“固收+”周報(第124期)丨滬深交易所發(fā)布基礎設施REITs定期報告指引；上海商業(yè)養(yǎng)老保險五年發(fā)展目標出爐

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行11月開展9000億元MLF操作中標利率不變

　　11月25日，中國人民銀行官網(wǎng)“中期借貸便利”欄目發(fā)布公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行開展9000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限1年，最高投標利率2.30%，最低投標利率1.90%，中標利率2.00%。操作后，中期借貸便利余額為62390億元。

　　11月14500億元的中期借貸便利（MLF）到期規(guī)模，為年內(nèi)最高值，因此本月操作規(guī)?？s量，11月15日，面對1.45萬億元MLF到期，央行開展了9810億元7天期逆回購操作。

　　本月中標利率則較上月持平。在9月25日的中期借貸便利操作中，中期借貸便利利率下行0.3個百分點，10月、11月則保持不變。

　　多家機構指出，考慮到政府債增發(fā)，11月和12月的MLF到期壓力（14500億元），央行在“堅持支持性的貨幣政策立場”下，會綜合運用OMO、二級市場凈買入國債、買斷式逆回購等方式補充流動性。

　　二、央行等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》

　　11月27日，中國人民銀行等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》。

　　《行動方案》明確到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展高度適應的金融體系，提出推動數(shù)字技術在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)實融合等“五篇大文章”服務領域的應用，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，提升重點領域金融服務質(zhì)效。夯實數(shù)字金融發(fā)展基礎，營造高效安全的支付環(huán)境，培育高質(zhì)量金融數(shù)據(jù)市場，加強數(shù)字金融相關新興基礎設施建設。完善數(shù)字金融治理體系，強化數(shù)字金融風險防范，加強數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡安全防護，加強數(shù)字金融業(yè)務監(jiān)管，提升金融監(jiān)管數(shù)字化水平，健全金融消費者保護機制。

　　下一步，中國人民銀行將與有關部門建立工作聯(lián)動機制，加強政策協(xié)同和信息共享，推動《行動方案》各項舉措落到實處，全力做好數(shù)字金融大文章，鞏固和拓展我國數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)勢。

　　三、中證協(xié)發(fā)布《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》及其配套文件

　　11月29日中國證券業(yè)協(xié)會制定發(fā)布《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》及其配套文件，并自2025年1月1日起施行。本次修訂的主要內(nèi)容包括：

　　一是修改異常報價申購情形，進一步提高監(jiān)測結(jié)果的科學性和準確性。同時，根據(jù)網(wǎng)下投資者出現(xiàn)的異常情形，結(jié)合申購數(shù)量、發(fā)生頻率、定價依據(jù)等因素進行定性與定量分析。二是明確實施名單分類的適用情形和自律懲戒措施，構建起限制名單與關注名單、異常名單之間的層級遞進關系，充分發(fā)揮分類管理的扶優(yōu)限劣作用。三是明確名單分類管理的處理程序參照《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》的相關規(guī)定，履行事先告知、陳述申辯、審核決定等實施程序。四是取消精選名單評價機制，協(xié)會在整合、優(yōu)化精選名單相關標準的基礎上，研究建立網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”管理制度。

　　此外，協(xié)會通過發(fā)布適用意見，對“報價偏離度顯著較高”“報價一致性顯著較高”監(jiān)測指標等事項作出重點明確和說明。

　　四、中基協(xié)：10月份資產(chǎn)支持專項計劃新增備案規(guī)模1186.98億元

　　11月25日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2024年10月份《資產(chǎn)支持專項計劃備案運行情況簡報》顯示，2024年10月份，資產(chǎn)支持專項計劃（以下簡稱“ABS”）新增備案107只，新增備案規(guī)模合計1186.98億元。其中基礎設施公募REITs所投ABS備案5只、108.98億元。此外，新增備案規(guī)模前三的ABS基礎資產(chǎn)分別為：不動產(chǎn)持有型ABS、小額貸款債權、應收賬款，備案規(guī)模分別為318.80億元、257.02億元、234.83億元。

　　截至2024年10月底，ABS存續(xù)2314只、19804.44億元。其中基礎設施公募REITs所投ABS存續(xù)56只、規(guī)模1504.25億元。此外，基礎資產(chǎn)為應收賬款、CMBS、不動產(chǎn)持有型ABS、融資租賃債權、小額貸款債權的ABS存續(xù)規(guī)模合計15830.95億元，占總存續(xù)規(guī)模的79.94%；其余基礎資產(chǎn)的ABS存續(xù)規(guī)模合計2469.24億元，占總存續(xù)規(guī)模的12.47%。

　　五、滬深交易所發(fā)布基礎設施REITs定期報告指引

　　11月29日，滬深交易所發(fā)布基礎設施REITs年度報告指引、中期報告和季度報告指引。此次規(guī)則發(fā)布有利于進一步完善以“管資產(chǎn)”為核心的基礎設施REITs存續(xù)期規(guī)則體系建設，持續(xù)提升信息披露的規(guī)范性、有效性和針對性，切實督促基礎設施REITs市場參與主體歸位盡責。

　　市場人士表示，定期報告是基礎設施REITs存續(xù)期信息披露的重要形式，通過規(guī)范定期報告披露可以有效提升信息披露的效率效果，有助于投資者充分了解基礎設施REITs項目情況，增進投融互信；同時，定期報告強調(diào)綜合性、全面性，其信息含量更多更全，能夠為投融資中的產(chǎn)品定價及投資決策提供大量依據(jù)，有助于實現(xiàn)投融資兩端“風險分擔、利益共享”，增強產(chǎn)品流動性，提高資源配置效率性。

　　六、上海商業(yè)養(yǎng)老保險五年發(fā)展目標出爐！截至9月末，當?shù)貍€人養(yǎng)老金累計開戶近500萬戶

　　11月29日，上海金融監(jiān)管局近日印發(fā)《關于推動上海地區(qū)商業(yè)養(yǎng)老保險高質(zhì)量發(fā)展的行動方案》（以下簡稱《行動方案》），推動上海市商業(yè)養(yǎng)老保險持續(xù)、健康、高質(zhì)量發(fā)展，總體目標是力爭到2029年在上海市建立“分類科學、供給精準、保障適度、覆蓋廣泛”的商業(yè)養(yǎng)老保險體系。

　　《行動方案》明確了五個方面的重點任務內(nèi)容：一是強化商業(yè)養(yǎng)老保險理念宣導。二是強化商業(yè)養(yǎng)老保險服務能力建設。著力在基礎服務能力、渠道覆蓋能力、保險給付方式、承保和給付流程、科技支持能力等方面進行提升。三是豐富商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品供給。提出養(yǎng)老產(chǎn)品設計與各生命階段相適配的要求，大力發(fā)展各類商業(yè)保險年金產(chǎn)品，探索對老年人等特殊人群的保險產(chǎn)品創(chuàng)新，提升產(chǎn)品開發(fā)的定價水平。四是拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險服務領域。發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險資金長期投資優(yōu)勢，探索參與養(yǎng)老服務體系建設，探索對養(yǎng)老服務生態(tài)圈的支持，加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、銀發(fā)經(jīng)濟相關產(chǎn)業(yè)的投資力度。五是吸引商業(yè)養(yǎng)老保險各類要素集聚。支持養(yǎng)老體系建設，完善養(yǎng)老社區(qū)、康養(yǎng)園區(qū)等養(yǎng)老服務機構布局，引進國際先進專業(yè)機構，加強養(yǎng)老領域人才引進和培養(yǎng)等。

　　據(jù)了解，近年來，上海金融監(jiān)管局在促進商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展方面，初步建立了務實可行的工作機制，在服務上海多層次養(yǎng)老保障體系方面邁開了新步伐。上海地區(qū)個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展勢頭良好。截至2024年9月末，上海地區(qū)個人養(yǎng)老金開戶數(shù)量和繳存金額均位居全國前列，個人養(yǎng)老金累計開戶近500萬戶，繳存金額超過110億元。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險取得突破。截至2024年9月末，上海專屬商業(yè)養(yǎng)老保險保費收入超過3億元。長期護理保險相關試點工作穩(wěn)步推進。截至2024年9月末，納入商業(yè)保險公司經(jīng)辦系統(tǒng)管理的定點護理機構共51家，居家上門護理人數(shù)4萬余人，服務稽核近13萬人次。

　　上海金融監(jiān)管局相關負責人表示，下一步，上海金融監(jiān)管局將積極推動《行動方案》落地實施，根據(jù)相關內(nèi)容選定重點公司成立專題項目組重點推進。

　　新品發(fā)布

　　一、興華興盛純債債券型證券投資基金正在發(fā)行

　　興華興盛純債債券型證券投資基金（A：021736，C：021737）正在發(fā)行，計劃募集期為2024年11月29日——2025年2月28日，該基金的基金管理人為興華基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應收申購款等。

　　擬任基金經(jīng)理為呂智卓，金融學碩士,具有基金從業(yè)資格。曾任天弘基金管理有限公司中央交易室專戶交易員,上海久期投資有限公司交易管理部交易主管?，F(xiàn)任興華基金管理有限公司固收公募部副總經(jīng)理、興華安盈一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(自2021年8月4日起任職)、興華安悅純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理(自2022年10月19日起任職)、興華安聚純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理(自2023年4月26日起任職)、興華安惠純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理(自2023年6月20日起任職)、興華安啟純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理(自2024年7月12日起任職)、興華興盛純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　二、東方招益?zhèn)妥C券投資基金即將發(fā)行

　　東方招益?zhèn)妥C券投資基金（A：022637，C：022638）即將發(fā)行，計劃募集期為2024年12月2日——2024年12月20日，該基金的基金管理人為東方基金管理股份有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金的業(yè)績比較基準為中債綜合全價指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10%。

　　擬任基金經(jīng)理為吳萍萍，中國人民大學應用經(jīng)濟學碩士。東方基金管理有限責任公司總經(jīng)理助理,固定收益投資副總監(jiān),固定收益投資部總經(jīng)理,公募投資決策委員會委員。2015年11月加盟東方基金管理有限責任公司,曾任東方臻萃3個月定期開放純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。東方臻選純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。東方卓行18個月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。東方金賬簿貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理。東方恒瑞短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任東方中債1-5年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2024年9月5日起任東方臻寶純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：“固收+”周報(第124期)丨滬深交易所發(fā)布基礎設施REITs定期報告指引；上海商業(yè)養(yǎng)老保險五年發(fā)展目標出爐)

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