公告日期：2025-07-21

渤海匯金匯增利 3 個月定期開放債券型發(fā)起式
證券投資基金 2025 年第 2 季度報告

2025 年 06 月 30 日

基金管理人:渤海匯金證券資產管理有限公司

基金托管人:中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期:2025 年 07 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏， 并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，于2025年07月17日復核了本報 告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述 或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本 基金的招募說明書。

本報告財務資料未經審計。

本報告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 渤海匯金匯增利 3 個月定開

基金主代碼 005427

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 28 日

報告期末基金份額總額 786,556,622.68 份

投資目標 在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過靈活的資
產配置，力求實現基金資產的持續(xù)穩(wěn)健增值。

本基金通過對國內外宏觀經濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線
變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析，構建和調整
固定收益證券投資組合，力求獲得穩(wěn)健的投資收益。

（一）封閉期投資策略。

在封閉期內，本基金充分考慮基金資產的安全性、收益性及
投資策略 流動性，在嚴格控制風險的前提下力爭實現基金資產的穩(wěn)定
增值。在資產配置中，本基金以債券為主，通過密切關注債
券市場變化，持續(xù)研究債券市場運行狀況、研判市場風險，
在確保資產穩(wěn)定增值的基礎上，通過積極主動的資產配置，
力爭實現超越業(yè)績基準的投資收益。

1、利率預期策略與久期管理

本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預期變化,對 GDP、CPI、

國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究，分析
宏觀經濟運行的可能情景，并在此基礎上判斷包括財政政策、
貨幣政策在內的宏觀經濟政策取向，對市場利率水平和收益
率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷，結合債券市場資金
供求結構及變化趨勢，確定固定收益類資產的久期配置，主
要有期限結構策略以及息差策略兩種。

（1）期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢，
對各類型債券進行久期配置；當收益率曲線走勢難以判斷時，
參考基準指數的樣本券久期構建組合久期，確保組合收益超
過基準收益。具體來看，又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略
和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。
1）騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時，也即相鄰期限利差
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提示：本網不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。