公告日期：2025-04-16

朱雀企業(yè)優(yōu)選股票型證券投資基金

2025年第1季度報告

2025年03月31日

基金管理人:朱雀基金管理有限公司

基金托管人:廣發(fā)證券股份有限公司

報告送出日期:2025年04月16日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人廣發(fā)證券股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2025年4月11日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 朱雀企業(yè)優(yōu)選

基金主代碼 010141

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2020年09月23日

報告期末基金份額總額 2,137,506,941.05份

投資目標 在嚴格控制風險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準
的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。

1、大類資產配置策略

本基金為股票型基金，將以權益性資產為主要配
置。在此基礎上，本基金通過對宏觀經(jīng)濟政策及證
券市場整體走勢進行前瞻性研究，在對證券市場當
期的系統(tǒng)性風險及各類資產的預期風險收益進行
充分分析的基礎上，在給定區(qū)間內合理調整股票資
投資策略 產、債券資產和其他金融工具的投資權重，在保持
總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上，力爭實現(xiàn)基金資
產的長期穩(wěn)健增值。此外，本基金將持續(xù)地進行資
產配置風險控制，適時地做出相應調整。

2、股票投資策略

本基金堅持自上而下與自下而上相結合的投資理
念，在宏觀策略研究基礎上，把握結構性調整機會，

將行業(yè)分析與個股精選相結合，尋找具有投資潛力的細分行業(yè)和個股，并參照核心股票庫品種構建組合。
（1）自上而下的行業(yè)遴選
本基金將自上而下地進行行業(yè)遴選，重點關注行業(yè)增長前景、行業(yè)盈利前景和產業(yè)政策要素。對行業(yè)增長前景，主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動與經(jīng)濟周期的關系等；對行業(yè)盈利前景，主要分析行業(yè)結構，特別是業(yè)內競爭的方式、業(yè)內競爭的激烈程度、以及業(yè)內廠商的談判能力等；對于產業(yè)政策要素，主要分析國家產業(yè)發(fā)展方向、政策扶持力度等因素，選擇符合高標準市場經(jīng)濟要求的行業(yè)。
（2）自下而上的個股選擇
本基金主要尋找產業(yè)鏈中最具性價比的環(huán)節(jié)，優(yōu)選該環(huán)節(jié)中具有競爭力的上市企業(yè)。具體而言，主要將從四個方面來優(yōu)選：一是行業(yè)特征，優(yōu)選行業(yè)天花板較高、處于景氣上升階段的行業(yè)中的企業(yè)進行投資；二是商業(yè)模式，優(yōu)選盈利具有可持續(xù)性，經(jīng)營具有高壁壘性的上市企業(yè)；三是治理結構，優(yōu)選治理結構中管理人具有積極向上和規(guī)范敬業(yè)的管理態(tài)度、并具有企業(yè)家精神的上市企業(yè)；四是財務評價，優(yōu)選資產負債表健康、財務穩(wěn)健的上市企業(yè)。（3）綜合研判
本基金在自上而下和自下而上的基礎上，結合估值分析，嚴選安全邊際較高的個股，力爭實現(xiàn)組合的保值增值。通過對絕對估值、相對估值……
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提示：本網(wǎng)不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。