| 基金全稱 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C |
| 基金代碼 | 023641（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2025年04月01日 | 成立日期 | 2025年04月14日 |
| 成立規(guī)模 | 7.247億份 | 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.25億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 銀華基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（前端） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --（前端）天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見基金《招募說明書》 |
銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C(023641) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 邊慧 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-04-14 |
邊慧女士:中國(guó)國(guó)籍,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾就職于中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司,2016年12月加入銀華基金,曾任投資管理三部基金經(jīng)理助理、投資管理三部基金經(jīng)理兼基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理及基金經(jīng)理助理。自2021年3月26日至2023年5月29日擔(dān)任銀華匯盈一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理,自2022年2月23日至2023年9月25日兼任銀華信用精選15個(gè)月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,自2022年2月23日起兼任銀華信用精選一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、銀華信用精選兩年定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,自2022年2月23日至2024年6月27日兼任銀華信用精選18個(gè)月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理,自2023年7月28日至2025年2月18日兼任銀華匯利靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,自2024年4月3日起兼任銀華添潤(rùn)定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任銀華鈺祥債券型證券投資基金、銀華泰利靈活配置混合型證券投資基金、銀華匯益一年持有期混合型證券投資基金、銀華美元債精選債券型證券投資基金(QDII)基金經(jīng)理助理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023640 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2025-04-14 | 至今 | 245天 | 1.30% |
| 023641 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2025-04-14 | 至今 | 245天 | 1.15% |
| 004087 | 銀華添潤(rùn)定期開放債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2024-04-03 | 至今 | 1年又256天 | 4.62% |
| 020890 | 銀華添潤(rùn)定期開放債券D | 債券型-混合一級(jí) | 2024-04-03 | 至今 | 1年又256天 | 2.59% |
| 002322 | 銀華匯利靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2023-07-28 | 2025-02-18 | 1年又206天 | 2.32% |
| 001289 | 銀華匯利靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2023-07-28 | 2025-02-18 | 1年又206天 | 2.72% |
| 010638 | 銀華信用精選15個(gè)月定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2022-02-23 | 2023-08-25 | 1年又183天 | 6.10% |
| 008111 | 銀華信用精選18個(gè)月定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2022-02-23 | 2024-06-27 | 2年又125天 | 9.71% |
| 006612 | 銀華信用精選一年定開債 | 債券型-混合一級(jí) | 2022-02-23 | 至今 | 3年又296天 | 14.40% |
| 012092 | 銀華信用精選兩年定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2022-02-23 | 至今 | 3年又296天 | 13.95% |
| 008834 | 銀華匯盈一年持有期混合C | 混合型-偏債 | 2021-03-26 | 2023-05-29 | 2年又64天 | 1.89% |
| 008833 | 銀華匯盈一年持有期混合A | 混合型-偏債 | 2021-03-26 | 2023-05-29 | 2年又64天 | 2.78% |
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| 姓名 | 楊沐陽 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-05-13 |
楊沐陽先生:中國(guó),碩士學(xué)位。曾就職于中國(guó)工商銀行股份有限公司,2017年10月加入銀華基金,歷任投資管理三部固收研究部宏觀利率研究員,現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理助理。2024年12月16日擔(dān)任銀華安盈短債債券型證券投資基金、銀華中債0-5年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。曾任銀華招利一年持有期混合型證券投資基金、銀華盛泓債券型證券投資基金、銀華匯盈一年持有期混合型證券投資基金、銀華順益一年定期開放債券型證券投資基金、銀華綠色低碳債券型證券投資基金、銀華匯益一年持有期混合型證券投資基金、銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)證券投資基金、銀華中債1-3年國(guó)開行債券指數(shù)證券投資基金、銀華信用四季紅債券型證券投資基金、銀華添潤(rùn)定期開放債券型證券投資基金、銀華穩(wěn)晟39個(gè)月定期開放債券型證券投資基金、銀華順和債券型證券投資基金、銀華信用季季紅債券型證券投資基金、銀華添益定期開放債券型證券投資基金、銀華泰利靈活配置混合型證券投資基金、銀華萬物互聯(lián)靈活配置混合型證券投資基金、銀華通利靈活配置混合型證券投資基金、銀華永盛債券型證券投資基金、銀華永豐債券型證券投資基金、銀華穩(wěn)利靈活配置混合型證券投資基金、銀華匯利靈活配置混合型證券投資基金、銀華純債信用主題債券型證券投資基金(LOF)、銀華華茂定期開放債券型證券投資基金、銀華多元回報(bào)一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。2025年5月13日任銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023640 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2025-05-13 | 至今 | 216天 | 1.12% |
| 023641 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2025-05-13 | 至今 | 216天 | 0.98% |
| 021105 | 銀華中債0-5年政策性金融債指數(shù) | 指數(shù)型-固收 | 2024-12-16 | 至今 | 364天 | 1.08% |
| 006496 | 銀華安盈短債債券A | 債券型-中短債 | 2024-12-16 | 至今 | 364天 | 1.69% |
| 014670 | 銀華安盈短債債券D | 債券型-中短債 | 2024-12-16 | 至今 | 364天 | 1.70% |
| 006497 | 銀華安盈短債債券C | 債券型-中短債 | 2024-12-16 | 至今 | 364天 | 1.44% |
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| 姓名 | 闞磊 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-02 |
闞磊先生:碩士研究生,曾任中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司固定收益部研究員、投資經(jīng)理助理,興業(yè)基金管理有限公司FOF基金投資部副總監(jiān),國(guó)壽安?；鸸芾碛邢薰净鸾?jīng)理。2019年2月至2023年2月1日任國(guó)壽安保尊榮中短債債券型證券投資基金基金經(jīng)理,2019年11月起任國(guó)壽安保安澤39個(gè)月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年7月至2023年2月1日擔(dān)任國(guó)壽安保尊耀純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年12月至2022年3月22日任國(guó)壽安保泰安純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年3月至2023年2月1日任國(guó)壽安保穩(wěn)悅混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年6月至2023年2月1日任國(guó)壽安保璟珹6個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任國(guó)壽安保安悅純債一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、國(guó)壽安保安弘純債一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。曾任國(guó)壽安保安錦純債一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、國(guó)壽安保穩(wěn)弘混合型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任國(guó)壽安保安澤純債39個(gè)月定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2023年2月加入銀華基金管理股份有限公司,現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理。2023年8月11日擔(dān)任銀華安盈短債債券型證券投資基金、銀華安豐中短期政策性金融債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年09月22日至2025年4月3日擔(dān)任銀華招利一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年09月22日起擔(dān)任銀華歲豐定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。自2023年12月21日起兼任銀華致淳債券型證券投資基金基金經(jīng)理。自2024年3月20日起兼任銀華晶鑫債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年8月11日至2025年2月17日擔(dān)任銀華匯盈一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年3月12日起擔(dān)任銀華信用精選一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。2025年12月2日擔(dān)任銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023640 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2025-12-02 | 至今 | 13天 | 0.05% |
| 023641 | 銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2025-12-02 | 至今 | 13天 | 0.05% |
| 026017 | 銀華盛泓債券E | 債券型-混合二級(jí) | 2025-11-10 | 至今 | 35天 | -0.64% |
| 006612 | 銀華信用精選一年定開債 | 債券型-混合一級(jí) | 2025-03-12 | 至今 | 278天 | 2.65% |
| 020955 | 銀華盛泓債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-26 | 至今 | 1年又233天 | 9.41% |
| 020956 | 銀華盛泓債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-26 | 至今 | 1年又233天 | 8.89% |
| 021105 | 銀華中債0-5年政策性金融債指數(shù) | 指數(shù)型-固收 | 2024-04-25 | 至今 | 1年又234天 | 4.77% |
| 020214 | 銀華晶鑫債券C | 債券型-長(zhǎng)債 | 2024-03-20 | 至今 | 1年又270天 | 4.93% |
| 020213 | 銀華晶鑫債券A | 債券型-長(zhǎng)債 | 2024-03-20 | 至今 | 1年又270天 | 5.59% |
| 020144 | 銀華致淳債券 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-12-21 | 至今 | 1年又360天 | 6.71% |
| 005286 | 銀華歲豐定期開放債券發(fā)起式 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2023-09-22 | 至今 | 2年又85天 | 8.28% |
| 009977 | 銀華招利一年持有期混合A | 混合型-偏債 | 2023-09-22 | 2025-04-03 | 1年又194天 | 0.25% |
| 009978 | 銀華招利一年持有期混合C | 混合型-偏債 | 2023-09-22 | 2025-04-03 | 1年又194天 | -0.37% |
| 019369 | 銀華安豐中短期政策性金融債債券D | 債券型-中短債 | 2023-09-07 | 至今 | 2年又100天 | 7.59% |
| 014670 | 銀華安盈短債債券D | 債券型-中短債 | 2023-08-11 | 至今 | 2年又127天 | 5.94% |
| 006496 | 銀華安盈短債債券A | 債券型-中短債 | 2023-08-11 | 至今 | 2年又127天 | 5.94% |
| 006497 | 銀華安盈短債債券C | 債券型-中短債 | 2023-08-11 | 至今 | 2年又127天 | 5.29% |
| 008833 | 銀華匯盈一年持有期混合A | 混合型-偏債 | 2023-08-11 | 2025-02-17 | 1年又191天 | 3.29% |
| 008834 | 銀華匯盈一年持有期混合C | 混合型-偏債 | 2023-08-11 | 2025-02-17 | 1年又191天 | 2.66% |
| 006645 | 銀華安豐中短期政策性金融債債券A | 債券型-中短債 | 2023-08-11 | 至今 | 2年又127天 | 7.63% |
| 015407 | 國(guó)壽安保穩(wěn)弘混合E | 混合型-偏債 | 2022-03-22 | 2023-02-01 | 316天 | 2.68% |
| 014231 | 國(guó)壽安保安錦純債一年定開債 | 債券型-混合一級(jí) | 2021-12-22 | 2023-02-01 | 1年又41天 | 2.11% |
| 011951 | 國(guó)壽安保安弘純債一年定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2021-12-10 | 2023-02-01 | 1年又53天 | 2.74% |
| 011634 | 國(guó)壽安保安悅純債一年定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2021-11-03 | 2023-02-01 | 1年又90天 | 3.19% |
| 011773 | 國(guó)壽安保璟珹6個(gè)月持有混合A | 混合型-偏債 | 2021-06-24 | 2023-02-01 | 1年又222天 | 3.86% |
| 011774 | 國(guó)壽安保璟珹6個(gè)月持有混合C | 混合型-偏債 | 2021-06-24 | 2023-02-01 | 1年又222天 | 3.19% |
| 010829 | 國(guó)壽安保穩(wěn)悅混合C | 混合型-偏債 | 2021-03-18 | 2023-02-01 | 1年又320天 | 2.29% |
| 010828 | 國(guó)壽安保穩(wěn)悅混合A | 混合型-偏債 | 2021-03-18 | 2023-02-01 | 1年又320天 | 2.48% |
| 011028 | 國(guó)壽安保穩(wěn)弘混合C | 混合型-偏債 | 2021-03-18 | 2023-02-01 | 1年又320天 | 23.95% |
| 011027 | 國(guó)壽安保穩(wěn)弘混合A | 混合型-偏債 | 2021-03-18 | 2023-02-01 | 1年又320天 | 23.67% |
| 010232 | 國(guó)壽安保泰安純債債券 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2020-12-16 | 2022-03-22 | 1年又96天 | 3.79% |
| 007838 | 國(guó)壽安保尊耀純債C | 債券型-混合一級(jí) | 2020-07-27 | 2023-02-01 | 2年又189天 | 9.33% |
| 007837 | 國(guó)壽安保尊耀純債A | 債券型-混合一級(jí) | 2020-07-27 | 2023-02-01 | 2年又189天 | 10.44% |
| 007970 | 國(guó)壽安保安澤39個(gè)月定開債 | 債券型-長(zhǎng)債 | 2019-11-13 | 2023-02-01 | 3年又81天 | 10.11% |
| 006773 | 國(guó)壽安保尊榮中短債債券A | 債券型-中短債 | 2019-02-19 | 2023-02-01 | 3年又348天 | 12.92% |
| 006774 | 國(guó)壽安保尊榮中短債債券C | 債券型-中短債 | 2019-02-19 | 2023-02-01 | 3年又348天 | 11.59% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持較高流動(dòng)性的前提下,通過積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)為投資人獲取穩(wěn)健回報(bào)。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的金融工具,包括債券(含國(guó)債、金融債券、政策性金融債、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券,下同)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、活期存款及其他銀行存款)、現(xiàn)金、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,因投資可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換債券的原因而持有的股票,應(yīng)在其可交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。 |
| 投資策略 | 資產(chǎn)配置策略 本基金將在分析和判斷國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率走勢(shì)、信用利差狀況和債券市場(chǎng)供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和債券的結(jié)構(gòu),并通過精選債券,在最大限度降低組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,優(yōu)化組合收益。 未來,隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約。通過對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換公司債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于權(quán)益屬性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值、可交換債券的債券價(jià)值、以及條款帶來的期權(quán)價(jià)值等綜合分析,進(jìn)行投資決策。 可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的股性特征、債性特征、流動(dòng)性、攤薄率等因素的基礎(chǔ)上,采用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型和二叉樹期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,選擇其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,并且基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良、具有較強(qiáng)盈利能力、成長(zhǎng)前景好、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種,以合理價(jià)格買入并持有,根據(jù)內(nèi)含收益率、折溢價(jià)比率、久期、凸性等因素構(gòu)建可轉(zhuǎn)換公司債券投資組合,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。此外,本基金將通過分析不同市場(chǎng)環(huán)境下可轉(zhuǎn)換公司債券股性和債性的相對(duì)價(jià)值,通過對(duì)標(biāo)的轉(zhuǎn)債股性與債性的合理定價(jià),力求選擇被市場(chǎng)低估的品種,進(jìn)而構(gòu)建本基金可轉(zhuǎn)換公司債券的投資組合。 當(dāng)本基金所持有的可轉(zhuǎn)換公司債券與正股之間存在套利機(jī)會(huì)或者可轉(zhuǎn)換公司債券流動(dòng)性暫時(shí)不足時(shí),為實(shí)現(xiàn)投資收益最大化,本基金將把所持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)拋售。 債券投資策略 (1)類屬配置策略 類屬配置是指對(duì)各市場(chǎng)及各種類的固定收益類金融工具之間的比例進(jìn)行適時(shí)、動(dòng)態(tài)的分配和調(diào)整,確定最能符合本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。具體包括市場(chǎng)配置和品種選擇兩個(gè)層面。 在市場(chǎng)配置層面,本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)交易所和銀行間等市場(chǎng)固定收益類金融工具的到期收益率變化、流動(dòng)性變化和市場(chǎng)規(guī)模等情況,相機(jī)調(diào)整不同市場(chǎng)中固定收益類金融工具所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將基于各品種固定收益類金融工具收益率水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)分析以及稅收因素的影響,綜合考慮流動(dòng)性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,定期對(duì)債券類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,從而選擇既能匹配目標(biāo)久期、同時(shí)又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。 (2)久期調(diào)整策略 債券投資受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響。本基金將根據(jù)對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對(duì)未來市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值,達(dá)到增加收益或減少損失的目的。 當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí),本基金將延長(zhǎng)所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升收益;反之,當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí),則縮短組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來的資本損失,獲得較高的再投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本基金將綜合考察收益率曲線和信用利差曲線,通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化和信用利差曲線走勢(shì)來調(diào)整投資組合的頭寸。 在考察收益率曲線的基礎(chǔ)上,本基金將確定采用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,以從收益率曲線的形變和不同期限信用債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。一般而言,當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用集中策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴策略;在預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采用梯形策略。 本基金還將通過研究影響信用利差曲線的經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)供求關(guān)系和流動(dòng)性變化等因素,確定信用債券的行業(yè)配置和各信用級(jí)別信用債券所占投資比例。 (4)基于信用變化策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評(píng)級(jí),分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 (5)息差策略 當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),本基金將實(shí)施正回購(gòu)并將所融入的資金投資于債券,從而獲取債券收益率超出回購(gòu)資金成本(即回購(gòu)利率)的套利價(jià)值。 (6)信用債券精選策略和資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將根據(jù)信用債券市場(chǎng)的收益率水平,在綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、市場(chǎng)分割、息票率、稅賦特點(diǎn)、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,建立不同品種的收益率曲線預(yù)測(cè)模型和信用利差曲線預(yù)測(cè)模型,并通過這些模型進(jìn)行估值,重點(diǎn)選擇具備以下特征的信用債券:較高到期收益率、較高當(dāng)期收入、價(jià)值被低估、預(yù)期信用質(zhì)量將改善、期權(quán)和債權(quán)突出、屬于創(chuàng)新品種而價(jià)值尚未被市場(chǎng)充分發(fā)現(xiàn)。 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動(dòng);研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 本基金投資于評(píng)級(jí)在AA+及以上級(jí)別的信用債券(含資產(chǎn)支持證券,下同),其中,投資于AA+評(píng)級(jí)的信用債券占信用債券投資比例的0-50%,投資于AAA評(píng)級(jí)的信用債券不低于信用債券投資比例的50%。 基金持有信用債券和資產(chǎn)支持證券期間,如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),將在該信用債券、資產(chǎn)支持證券可交易之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合上述約定。本基金投資的信用債券和資產(chǎn)支持證券若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,參照主體信用評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)信息參照基金管理人選定的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新評(píng)級(jí)結(jié)果,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不包含中債資信。 |
| 分紅政策 | 1、本基金在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資所得基金份額的運(yùn)作期起始日和運(yùn)作期到期日與原基金份額相同;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;紅利再投資方式免收再投資的費(fèi)用; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可酌情調(diào)整以上基金收益分配原則和支付方式,并于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價(jià))收益率*80%+一年期人民幣定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*20% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金是債券型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金和股票型基金。 |
銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C(023641) - 基金費(fèi)率
| 管理費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費(fèi)率| 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率 |
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| --- | --- | 0.00% |
銀華季季豐90天滾動(dòng)持有債券C(023641) - 基金公告
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- 銀華基金管理有限公司旗下基金交易狀態(tài)表2025-12-11
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