| 投資策略 |
股票(含存托憑證)投資策略
本基金屬于指數(shù)增強型股票基金,力求控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7%;同時通過量化策略進(jìn)行投資組合管理,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
(1)指數(shù)化投資策略
本基金指數(shù)化投資以標(biāo)的指數(shù)的構(gòu)成為基礎(chǔ),通過對各成份股權(quán)重偏離的控制,實現(xiàn)對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤。
本基金運作過程中,當(dāng)指數(shù)成份券發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市風(fēng)險,且指數(shù)編制機構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份券進(jìn)行調(diào)整。
(2)量化增強投資策略
本基金利用基金管理人自主研發(fā)的定量投資模型預(yù)測股票超額回報,在力爭有效控制風(fēng)險及交易成本的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合,其中股票選擇以指數(shù)成份股及備選成份股為主,同時適當(dāng)投資于非成份股,并根據(jù)定量投資模型在全市場優(yōu)先選擇綜合評估較高的股票,對投資組合構(gòu)成及權(quán)重進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。
1)多因子量化模型
多因子量化模型利用定量方法,綜合考慮宏觀經(jīng)濟、上市公司基本面、市場情緒與投資者預(yù)期等多種因素,對股票的投資價值進(jìn)行統(tǒng)計評估,追求利用市場中價格與價值的偏差獲取長期持續(xù)的超額收益。
本基金在多因子量化模型中所使用的因子從信息來源上可分為:①基本面因子:如估值水平、盈利能力和成長性指標(biāo)等;②技術(shù)因子:如價格動量、成交金額和換手率等;③分析師因子:如分析師關(guān)注度、一致性和預(yù)期變化等;④風(fēng)險因子:如波動率和Beta(市場風(fēng)險暴露)等。本基金可根據(jù)市場環(huán)境的變化和因子的實際表現(xiàn),適時調(diào)整各因子類別的具體組合及權(quán)重。
2)風(fēng)險估測模型與交易成本模型
本基金運用風(fēng)險估測模型對投資組合風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控與評估,力爭控制投資組合風(fēng)險在預(yù)算范圍內(nèi)。此外,本基金所采用的交易成本模型既考慮固定成本,也考慮交易的市場沖擊效應(yīng),以控制交易成本、減少交易對業(yè)績帶來的負(fù)面影響。
3)投資組合優(yōu)化模型
本基金將綜合考慮股票預(yù)期超額收益、風(fēng)險水平、交易成本、流動性等因素進(jìn)行投資組合優(yōu)化,其中選股范圍以成份股及備選成份股為主,同時包括非成份股中與成份股相關(guān)性強,流動性好,基本面信息充足的股票等。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險、流動性等因素的基礎(chǔ)上,選擇投資價值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。
參與股指期貨交易策略
本基金參與股指期貨交易將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,結(jié)合對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,以對沖系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險。本基金還將利用股指期貨,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本。
債券投資策略
本基金可適度參與債券投資,在保證流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高投資收益,從而更好地實現(xiàn)基金的投資目標(biāo)。在債券投資方面,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機會,并通過久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個券選擇等方面進(jìn)行積極主動的債券投資管理。 |
| 分紅政策 |
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則:
1、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金各類基金份額收取銷售服務(wù)費情況不同,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金的收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金分紅或?qū)F(xiàn)金分紅自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序。 |
