| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,主要投資于上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)成份股及備選成份股。股票投資方面將主要采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略,在力求對標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益。
股票投資策略
(1)股票投資組合的構(gòu)建
本基金采用的是基金管理人量化團(tuán)隊(duì)經(jīng)過對中國證券市場運(yùn)行特征的長期研究和檢驗(yàn)后自主開發(fā)的指數(shù)增強(qiáng)量化模型。在初始股票池的基礎(chǔ)上,根據(jù)超預(yù)期、資本結(jié)構(gòu)及償債能力、分析師等各大類指標(biāo)綜合打分選出股票形成組合,并且控制組合與科創(chuàng)綜指的行業(yè)及個股偏離,同時控制80%以上成份股在上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)內(nèi)。所選股票具備較高的投資價(jià)值、較高的市場認(rèn)可度、較低的估值、較高盈利質(zhì)量等,具備對上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)優(yōu)質(zhì)股的綜合表征能力。
(2)有效因子的篩選
注重因子的投資邏輯性而非數(shù)據(jù)挖掘,追求高質(zhì)量的盈利成長和估值提升等基本面驅(qū)動要素。根據(jù)對中國證券市場運(yùn)行特征的長期研究以及大量歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn),選取對股票超額收益具有較強(qiáng)解釋度的指標(biāo)。
(3)模型的動態(tài)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)控制
從中長期周期的維度綜合評估模型,注重模型的穩(wěn)定性。嚴(yán)格控制運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)市場變化趨勢,不定期對模型進(jìn)行調(diào)整,以改進(jìn)模型的有效性。
本基金將通過風(fēng)險(xiǎn)評估模型控制投資組合的跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)。本基金主要采用“跟蹤誤差”和“跟蹤偏離度”這兩個指標(biāo)對投資組合進(jìn)行監(jiān)控與評估。
本基金的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)為力爭使基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。
本基金運(yùn)作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市,且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。
轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
存托憑證投資策略
在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
融資投資策略
參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成的基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。
其他金融工具投資策略
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
國債期貨投資策略
基金投資國債期貨將本著謹(jǐn)慎的原則,以套期保值為目的,充分考慮其流動性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,適度參與國債期貨投資。
股指期貨投資策略
本基金將依據(jù)法律法規(guī)并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則參與股指期貨投資。本基金將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,并充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險(xiǎn)性特征。
可轉(zhuǎn)換債券投資策略
本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究并進(jìn)行估值分析的基礎(chǔ)上,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,以達(dá)到緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。
債券投資策略
本基金將投資于債券,以有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。
首先,本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與我國財(cái)政、貨幣政策動向,預(yù)測未來利率變動走勢,自上而下地確定投資組合的久期。其次,債券投資組合的構(gòu)建與調(diào)整是一個自下而上的過程,需綜合評價(jià)個券收益率、波動性、到期期限、票息、賦稅條件、流動性、信用等級以及債券持有人結(jié)構(gòu)等決定債券價(jià)值的影響因素。同時,本基金將運(yùn)用系統(tǒng)化的定量分析技術(shù)和嚴(yán)格的投資管理制度等方法管理風(fēng)險(xiǎn),通過久期、平均信用等級、個券集中度等指標(biāo),將組合的風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的水平。在此基礎(chǔ)上,通過各種積極投資策略的實(shí)施,追求組合較高的回報(bào)。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán),但由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;
4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介上公告。 |
