| 投資目標(biāo) |
在有效控制組合凈值波動(dòng)的情況下,力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。 |
| 投資理念 |
暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(含國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、國(guó)債期貨、信用衍生品,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金不參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)或增發(fā)新股,也不直接從二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),因所持可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因所持可交換債券換股形成的股票,在其可上市交易后不超過(guò)10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)賣(mài)出。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
信用衍生品投資策略
本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開(kāi)展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限以及信用風(fēng)險(xiǎn)敞口等。
國(guó)債期貨投資策略
本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行操作。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,本基金管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債和可交換債券的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債和可交換債券新券的申購(gòu)。
債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)投資策略
本基金在債券類(lèi)資產(chǎn)上主要通過(guò)久期配置策略、類(lèi)屬配置策略、杠桿策略等層面進(jìn)行投資組合管理。
1、久期配置策略
本基金將對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期所處階段和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向等進(jìn)行研究,預(yù)測(cè)未來(lái)收益率曲線(xiàn)變動(dòng)趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。
2、類(lèi)屬配置策略
本基金將對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)利率走勢(shì)、資金供求變化,以及信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,根據(jù)各債券類(lèi)屬的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,對(duì)債券類(lèi)屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定債券類(lèi)屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。
本基金一般情況下投資信用資產(chǎn)(含信用債和資產(chǎn)支持證券)的外部信用評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)(含),其中投資于評(píng)級(jí)在AAA級(jí)及以上的信用資產(chǎn)比例不低于信用資產(chǎn)的50%,投資于評(píng)級(jí)在AA+級(jí)的信用資產(chǎn)比例不高于信用資產(chǎn)的50%,投資于評(píng)級(jí)在AA級(jí)的信用資產(chǎn)比例不高于信用資產(chǎn)的20%。以上信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的依照其主體評(píng)級(jí)。其中短期融資券、超短期融資券的信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)主要參考經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可或備案的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果,具體資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)名單以基金管理人確認(rèn)為準(zhǔn)。因資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)整評(píng)級(jí)等基金管理人之外的因素致使本基金投資信用資產(chǎn)比例不符合上述約定投資比例的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在該信用資產(chǎn)可交易之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合上述約定的投資比例,中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊情形除外。
3、杠桿策略
本基金可通過(guò)正回購(gòu)融資買(mǎi)入收益率高于回購(gòu)成本的債券,適當(dāng)運(yùn)用杠桿息差方式來(lái)獲取主動(dòng)管理回報(bào)。本基金將在對(duì)資金面進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上,比較債券收益率和融資成本,判斷利差空間,力爭(zhēng)通過(guò)息差策略提高組合收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。
4、本基金的每一基金份額享有同等分配權(quán)。
5、紅利再投資所形成的基金份額最短持有期限同享受該紅利的對(duì)應(yīng)基金份額最短持有期限
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率*20% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為債券型基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。 |
