| 投資策略 |
股票投資策略
基于基本面研究邏輯,構建模塊化投資流程和量化模型進行股票投資?；鹨阅K化投資流程強化投資紀律,以量化模型確保投資風格和決策的一致性,同時通過組合風險和回撤控制,力爭實現長期穩(wěn)健收益。
組合構建方法與流程:
(1)通過多維度的基本面及市場交易數據構建初選股票池,并通過對因子前一段時間表現動態(tài)調整每個因子在選股模型中的權重,通過主動剔除具有極端風險的個股,構建全市場優(yōu)質股票池并進行定期更新。
(2)通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選具有投資價值的個股構建投資組合。通過風險控制模型對組合進行相對于指數的跟蹤誤差的控制,主要限制組合相對指數的風險暴露和行業(yè)暴露,計算個股權重,達到在合理跟蹤誤差范圍內增強指數收益的效果。
(3)根據市場變化趨勢及個股基本面變化,定期或不定期地對策略與模型進行動態(tài)再平衡,通過風險控制模型進行組合波動率控制和預期回撤控制。
存托憑證投資策略
對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
港股通標的股票投資策略
在港股通標的股票投資策略方面,本基金將充分挖掘資本市場互聯互通、資金雙向流動機制下A股市場和港股市場的投資機會,重點關注在香港市場上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質中資公司以及A股市場稀缺的香港本地公司、外資公司。通過精選香港市場行業(yè)結構、估值、成長性等方面具有吸引力的投資標的,結合投研團隊的綜合判斷,構建投資組合。
基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股,基金資產并非必然投資港股。
可轉換債券、可交換債券投資策略
本基金管理人主要投資于債性強、轉債條款好、基礎股票具有可持續(xù)競爭能力和成長性的可轉換債券、可交換債券。
對于可分離轉債,嚴格遵守認股權證的投資規(guī)模限制,按照穩(wěn)健原則分別評估認股權證價值和企業(yè)債價值,在可分離轉債整體預期評估價值高于本金的基礎上對可分離轉債進行價值投資。
未來,根據市場情況,在不改變投資目標及本基金風險收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,基金可履行適當程序后相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券以一級市場申購為主,二級市場交易為輔。通過對標的資產的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析,根據估值模型對ABS產品進行更為精準的定價,在控制風險的前提下盡可能的增厚本基金的收益。
國債期貨投資策略
本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨定價模型尋求其合理估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。
股指期貨投資策略
本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的股指期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作。
股票期權投資策略
本基金按照風險管理的原則,在嚴格控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行投資。本基金基于對證券市場的判斷,結合期權定價模型,選擇估值合理的股票期權合約。本基金投資股票期權時,將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的。
本基金投資股票期權,基金管理人將根據審慎原則,建立期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。
債券投資策略
本基金的債券投資主要分為:
1、流動性管理
首先根據基金的基金合同約定、整體資產配置和客戶贖回規(guī)模的預期,確定高流動性債券資產的基本規(guī)模,選擇信用好、期限短的高等級債券為主要投資對象。
2、積極的債券投資策略
(1)控制信用風險。根據安全性、收益率和流動性匹配的原則,對國債、政策性金融債和有擔保的企業(yè)債等高等級債券進行重點投資,對沒有擔保的企業(yè)債、短期融資券嚴格控制投資規(guī)模和持倉時間,嚴格控制債券投資的信用風險。
(2)基于利率預期的類別配置。本基金將合理配置固定利率和浮動利率債券的投資比例。預期利率水平將上升時,相對于固定利率債券,投資于浮動利率債券所獲收益更大;反之,如果預期利率水平下降,則應投資于固定利率債券。
(3)尋求套利機會。本基金管理人將通過有效策略尋找不同類型債券、同類債券在不同市場上的套利機會。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
