| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、政府支持機構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。
本基金不投資于股票資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ),通過對各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置爭取獲取穩(wěn)定收益。
本基金主要根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平、流動性指標(biāo)、市場偏好、收益目標(biāo)等決定不同類別資產(chǎn)的目標(biāo)配置比率?；鸸芾砣嗽诔浞挚紤]各類資產(chǎn)的收益率、流動性、規(guī)模及風(fēng)險的基礎(chǔ)上,優(yōu)先選擇資產(chǎn)規(guī)模大、贖回到賬速度快、收益率較高的資產(chǎn)。通過建立資產(chǎn)池,靈活調(diào)整投資組合中的投資品種及投資比例,在保證投資組合流動性的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)投資增值。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
國債期貨交易策略
本基金可根據(jù)風(fēng)險管理的原則運用國債期貨對基金投資組合進行管理,以套期保值為目的,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險,提高投資效率?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進行分析。
債券投資策略
本基金在債券投資上主要通過久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個券選擇四個層次進行投資管理。
(1)在久期配置方面,本基金將對宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟周期所處階段和宏觀經(jīng)濟政策動向等進行研究,預(yù)測未來收益率曲線變動趨勢,在力爭降低凈值波動的前提下適當(dāng)調(diào)整債券組合的平均久期。
(2)在類屬配置方面,本基金將對宏觀經(jīng)濟周期、市場利率走勢、資金供求變化,以及信用債券的信用風(fēng)險等因素進行分析,根據(jù)各債券類屬的風(fēng)險收益特征,定期對債券類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定債券類屬資產(chǎn)的權(quán)重。
(3)在期限結(jié)構(gòu)配置方面,本基金將對市場收益率曲線變動情況進行研判,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),在主要投資于中短期債券的前提下,確定期限結(jié)構(gòu)配置策略以及各期限固定收益品種的配置比例。
(4)在個券選擇方面,對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券(含資產(chǎn)支持證券,下同),本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的信用風(fēng)險水平。本基金將投資信用評級不低于AA+級的信用債,其中AA+級信用債占持倉信用債的比例為0-50%,AAA級信用債占持倉信用債的比例為50%-100%。
本基金對信用債評級的認(rèn)定參考基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的信用評級,依據(jù)的評級機構(gòu)不包括中債資信。本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評級參照評級機構(gòu)出具的主體信用評級;其他信用債的信用評級參照評級機構(gòu)出具的債項信用評級,無債項信用評級的參照主體信用評級。如出現(xiàn)多家評級機構(gòu)所出具信用評級不同的情況,基金管理人將結(jié)合自身的內(nèi)部信用評級進行獨立判斷與認(rèn)定。本基金持有信用債期間,如果其信用評級下降、不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn);
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇將現(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,紅利再投資取得的份額,其運作期的起始日和到期日與原份額相同;
3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位各類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 |
