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| 基金全稱 | 華潤(rùn)元大安鑫靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華潤(rùn)元大安鑫靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000273（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年08月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年09月11日 / 6.303億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0381億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華潤(rùn)元大基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李武群 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.72元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中債綜合指數(shù)收益率×25%+恒生指數(shù)收益率×15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究,判斷經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期階段、景氣循環(huán)狀況和未來(lái)運(yùn)行趨勢(shì),積極把握股票、債券等市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),注重大類資產(chǎn)配置輪換特征、重點(diǎn)挖掘價(jià)值低洼,在適度控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、衍生工具(權(quán)證、股指期貨等)、債券資產(chǎn)(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的主動(dòng)投資管理策略,將定性分析與定量分析貫穿于資產(chǎn)配置、投資標(biāo)的評(píng)估以及組合風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程中。本基金為靈活配置基金,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%。首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)判,定性大類資產(chǎn)的邊際變動(dòng)方向。其次,參考全部A股整體估值(參照萬(wàn)得全A指數(shù)(除金融,石油石化)市盈率TTM),每日追蹤過(guò)去20年的歷史情況,將A股歷史估值區(qū)間劃分成若干分位。如果估值在由低到高排列的90分位下方,股票倉(cāng)位變動(dòng)是50%-95%;如果估值在由低到高排列的90-100分位,股票倉(cāng)位在0-50%。最后,根據(jù)短期上漲速度和獲利水平,決定短期倉(cāng)位變化。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金在資產(chǎn)配置中貫徹“自上而下”的策略,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策趨勢(shì)以及基金管理人對(duì)大類資產(chǎn)走勢(shì)的判斷,并通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略的有機(jī)結(jié)合,持續(xù)、動(dòng)態(tài)、優(yōu)化確定投資組合的資產(chǎn)配置比例。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 在長(zhǎng)期范圍內(nèi),基金管理人將在對(duì)中長(zhǎng)期大類資產(chǎn)收益預(yù)期的基礎(chǔ)上獲得戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的最優(yōu)比例,并以此作為資產(chǎn)配置調(diào)整的可參照基準(zhǔn)。主要考慮因素包括國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策趨勢(shì)、大類資產(chǎn)的歷史回報(bào)、歷史波動(dòng)率、各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性、行情驅(qū)動(dòng)因素、類別風(fēng)格輪動(dòng)等,從其變動(dòng)及趨勢(shì)中得出未來(lái)資產(chǎn)回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)性的可能變化。 (2)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 在短期范圍內(nèi),基金管理人將對(duì)組合進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置,即在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置長(zhǎng)期維持均衡的基礎(chǔ)上積極主動(dòng)的實(shí)現(xiàn)對(duì)大類資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整。重點(diǎn)考慮的因素包括:經(jīng)濟(jì)基本面及中短期波動(dòng)、資本市場(chǎng)資金面和流動(dòng)性、大類資產(chǎn)的估值變化以及市場(chǎng)情緒等。 2、股票投資策略 本基金將運(yùn)用“價(jià)值和成長(zhǎng)并重”的投資策略來(lái)確定具體選股標(biāo)準(zhǔn)。該策略通過(guò)建立統(tǒng)一的價(jià)值評(píng)估框架,綜合考慮上市公司的增長(zhǎng)潛力和市場(chǎng)估值水平,以尋找具有增長(zhǎng)潛力且價(jià)格合理或被低估的股票。 同時(shí),本基金將綜合考慮投資回報(bào)的穩(wěn)定性、持續(xù)性與成長(zhǎng)性,通過(guò)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理和組合優(yōu)化技術(shù),實(shí)現(xiàn)行業(yè)與風(fēng)格類資產(chǎn)的均衡配置,從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的最大化。 本基金將通過(guò)基本面分析,結(jié)合定量分析和定性分析,進(jìn)一步篩選出運(yùn)營(yíng)狀況健康、治理結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)健的上市公司股票進(jìn)行投資。其中定量分析重點(diǎn)關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來(lái)增長(zhǎng)性、權(quán)益回報(bào)率及相對(duì)價(jià)值等方面;定性分析重點(diǎn)關(guān)注上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)管理能力、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)地位、研發(fā)能力、公司歷史業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)策略等方面。對(duì)于港股投資,本基金將通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者 (QDII) 境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將重點(diǎn)關(guān)注: (1)A 股稀缺性行業(yè)個(gè)股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司(如國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及軟件企業(yè)、國(guó)內(nèi)部分消費(fèi)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌等)、A 股缺乏投資標(biāo)的行業(yè)(如博彩); (2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長(zhǎng)性或?yàn)槭袌?chǎng)龍頭; (3)符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股; (4)與 A 股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、債券投資策略 本基金將采用“自上而下”的投資策略,對(duì)債券類資產(chǎn)進(jìn)行合理有效的配置,并在配置框架下進(jìn)行具有針對(duì)性的券種選擇。具體而言,基金管理人將基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深入分析、國(guó)內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場(chǎng)政策以及市場(chǎng)趨勢(shì)調(diào)整因素對(duì)債券市場(chǎng)的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期和市場(chǎng)信用偏好預(yù)期,判斷債券市場(chǎng)的基本走勢(shì),制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略,力爭(zhēng)有效控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。在確定組合整體框架后,基金管理人將對(duì)收益率曲線以及各種債券品種價(jià)格的變化進(jìn)行進(jìn)一步預(yù)測(cè),相機(jī)而動(dòng),積極調(diào)整。在債券投資組合構(gòu)建和管理過(guò)程中,基金管理人將具體采用久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)轉(zhuǎn)換、相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等管理手段。在債券投資策略制定與執(zhí)行的過(guò)程中,基金管理人將持續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和管理,以確保系統(tǒng)性的控制持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),并且在尋求風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的過(guò)程中不斷提高組合的收益水平。 5、權(quán)證投資策略 本基金以被動(dòng)投資權(quán)證為主要策略,包括投資因持有股票而派發(fā)的權(quán)證和參與分離轉(zhuǎn)債申購(gòu)而獲得的權(quán)證,以獲取這部分權(quán)證帶來(lái)的增量收益。同時(shí),本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,以價(jià)值分析為基礎(chǔ),主動(dòng)進(jìn)行部分權(quán)證投資。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位頻繁調(diào)整的交易成本。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日該類基金份額的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于中高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。