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| 基金全稱 | 中郵核心競爭力靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵核心競爭力靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000545（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2014年03月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年04月23日 / 22.598億份 |
| 資產規(guī)模 | 2.92億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.9442億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 江劉瑋 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 詳情 | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 金融機構人民幣一年期定期存款基準利率(稅后)+2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在有效控制投資組合風險的前提下,通過積極主動的資產配置,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的收益。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證、股指期貨、可轉換債券、銀行存款和債券等資產,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 固定收益類資產包括通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款、短期融資券、中期票據、企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、次級債、中小企業(yè)私募債券、資產支持證券、國債、央行票據、債券回購等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類資產配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結合的方法進行投資。 (一)大類資產配置策略 本基金根據各項重要的經濟指標分析宏觀經濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,結合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行大類資產配置。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調整。 (二)股票配置策略 本基金將重點關注在中國經濟轉型過程中,符合經濟轉型方向、業(yè)績前景明朗的成長型上市公司股票。采用自下而上個股精選的股票投資策略,從戰(zhàn)略新興行業(yè)及傳統(tǒng)行業(yè)處于轉型期的企業(yè)中精選成長型上市公司股票。 本基金通過定量和定性相結合的方法定期分析和評估上市公司的成長性,從而確定本基金重點投資的成長型行業(yè),并根據定期分析和評估結果動態(tài)調整。 1、定量分析 代表上市公司成長性的財務指標主要有主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率和 PEG 等,因此,本基金選擇預期未來主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率和PEG 高于市場平均水平的上市公司,構成本基金股票投資的基本范圍。在此基礎上,本基金將分析各上市公司的現金流量指標和其他財務指標(主要是凈資產收益率和資產負債率),從各行業(yè)中選擇現金流量狀況好、盈利能力和償債能力強的上市公司,作為本基金的備選股票。 2、定性分析 分析各上市公司股票是否具有“核心競爭力”。所謂核心競爭力是指公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀,并在生產、技術、市場、政策環(huán)境等經營層面上具有一方面或多方面難以被競爭對手在短時間所模仿或超越的競爭優(yōu)勢的企業(yè)。 (1)公司治理結構 企業(yè)具有良好的公司治理結構,信息透明,注重公眾股東利益和投資者關系,歷史上沒有發(fā)生過由公司治理結構帶來的風險事件。 (2)管理層優(yōu)秀 企業(yè)具有優(yōu)秀的管理層,且企業(yè)的經營實績證明管理層是精明能干、正直誠實、富有理性的。不以上市套現為目的,踏實做事。 (3)競爭優(yōu)勢突出 企業(yè)在生產、技術、市場、政策環(huán)境等經營層面上具有一方面或幾方面競爭優(yōu)勢,而且,這種優(yōu)勢難以在短時間被競爭對手所模仿或超越;通過上述競爭優(yōu)勢能不斷提升經營能力,強化其技術壁壘、市場占有率、品牌影響力等。 (4)行業(yè)地位領先 企業(yè)在行業(yè)中具有很高的知名度和影響力,對行業(yè)的發(fā)展起著主導性的作用,處于同行業(yè)中的領先地位。 3、實地調研 本基金投研團隊將實地調研上市公司,深入了解其管理團隊能力、公司法人治理情況、經營狀況、重大投資項目情況、核心競爭力狀況以及財務數據的真實性和可靠性等。 (三)債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過對宏觀經濟形勢和宏觀經濟政策進行分析,預測未來的利率趨勢,并據此積極調整債券組合的平均久期,在控制債券組合風險的基礎上提高組合收益。當預期市場利率上升時,本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時,本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 2、 期限結構配置 結合對宏觀經濟形勢和政策的判斷,運用統(tǒng)計和數量分析技術,本基金對債券市場收益率曲線的期限結構進行分析,預測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結構配置策略。在預期收益率曲線趨向平坦化時,本基金將采取啞鈴型策略,重點配置收益率曲線的兩端。當預期收益率曲線趨向陡峭化時,采取子彈型策略,重點配置收益率曲線的中部。當預期收益率曲線不變或平行移動時,則采取梯形策略,債券投資資產在各期限間平均配置。 3、 類屬配置 本基金對不同類型債券的信用風險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據中國債券市場存在市場分割的特點,本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進行配置。 4、 回購套利 本基金將在相關法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內,適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率,比如運用回購與現券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風險的套利操作。 (四)權證投資策略 本基金將按照相關法律法規(guī)通過利用權證及其他金融工具進行套利、避險交易,控制基金組合風險,獲取超額收益。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結合股價波動率等參數,運用數量化期權定價模型,確定其合理內在價值,從而構建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,履行適當程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種。