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| 基金全稱 | 華潤元大量化優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華潤元大量化優(yōu)選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000646（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2014年07月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2014年08月18日 / 4.069億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1154億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華潤元大基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李武群 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*20%+中證國債指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在有效控制風(fēng)險的前提下,充分運用量化投資策略,力求基金資產(chǎn)長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板,存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(國債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、次級債券、中期票據(jù)、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債等)、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、銀行存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資中將以基金的權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)配置作為基礎(chǔ),采用量化選股模型,并將對基金整體的波動和風(fēng)險進行控制,力求基金資產(chǎn)長期、穩(wěn)定的增值。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟面、政策面、市場面等多種因素以及證券市場的演化趨勢,評估股票、債券等各類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票、債券等各類資產(chǎn)的比例。 (1)宏觀經(jīng)濟因素方面,考量因素包括但不限于居民消費價格指數(shù)(CPI)、工業(yè)品出廠價格指數(shù)(PPI)、狹義貨幣供應(yīng)量(M1)、廣義貨幣供應(yīng)量(M2)、固定資產(chǎn)投資增長率、工業(yè)企業(yè)增加值、采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、消費品零售增長率、匯率、貿(mào)易盈余、大宗商品庫存及價格變化等定量因素,評估宏觀經(jīng)濟變量變化趨勢。 (2)政策法規(guī)因素方面,主要關(guān)注政府貨幣政策和財政政策,考量因素包括但不限于社會總需求、社會總供給、物價和利率水平,影響因素有:稅制變化、政府支出及轉(zhuǎn)移支付、國債發(fā)行、利率水平、信貸規(guī)模以及存款準備金率等。 (3)證券市場表現(xiàn)因素方面主要關(guān)注市場估值和技術(shù)指標(biāo)分析,考量因素包括但不限于市場整體估值水平、各行業(yè)及板塊相對估值水平、一致預(yù)期估值水平、大勢型技術(shù)指標(biāo)、超買超賣型技術(shù)指標(biāo)、趨勢型技術(shù)指標(biāo)、成交量型技術(shù)指標(biāo)、均線型技術(shù)指標(biāo)等。 而在實際執(zhí)行上,本基金將依據(jù)上述宏觀經(jīng)濟因子在基金投資模型中所產(chǎn)生的投資信號,實施即時性的動態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整,通過持倉比例的實時調(diào)整,有效增強基金收益并降低投資風(fēng)險。 2、股票投資策略 本基金將運用量化選股模型,運用量化多因子選股、事件驅(qū)動選股策略,力求尋找基本面良好,并能帶來長期穩(wěn)定超額收益的股票投資組合。同時,本基金也將對基金整體的波動和風(fēng)險進行控制,力求基金資產(chǎn)長期、穩(wěn)定的增值。主要包括但不限于以下投資策略: (1)多因子選股策略根據(jù)對國內(nèi)證券市場運行特征的長期研究、投資研究團隊的長期投資實踐和大量歷史數(shù)據(jù)的實證檢驗,基金管理人量化投資團隊開發(fā)了多因子選股模型。多因子選股模型的基本原理是采用一系列的優(yōu)選因子作為選股標(biāo)準,從多個因子維度對個股進行打分,據(jù)此篩選出滿足條件的投資組合。 一般情況下,多因子模型的構(gòu)建需進行因子篩選,考慮成長、估值、盈利能力等多個維度大類因子及其項下的各細分小類因子,然后確定各因子的權(quán)重并根據(jù)市場環(huán)境變動進行動態(tài)調(diào)整。具體來說主要可以歸結(jié)為以下幾個步驟: a.因子的篩選 基金管理人量化投資團隊在多年研究積累的基礎(chǔ)上,對市場上存在的有效因子進行深入研究,通過全面的數(shù)據(jù)分析及多維度的測算,優(yōu)選出符合邏輯、超額收益相較明顯以及相對穩(wěn)定的因子作為構(gòu)建多因子組合的備選因子。本基金多因子選股模型因子池的構(gòu)建主要考慮成長、估值、盈利能力等多個維度大類因子及其項下的各細分小類因子,同時也包括股票價格波動相關(guān)的各類因子,例如價格波動率、成交量、動量趨勢、超買超賣等。本基金通過對量化模型中各類因子的持續(xù)跟蹤來監(jiān)控因子的有效性,根據(jù)市場狀況結(jié)合因子變化趨勢,動態(tài)選取最優(yōu)因子構(gòu)建股票多頭組合,并根據(jù)市場變化趨勢,對模型進行因子調(diào)整,以改進模型的有效性。 b.因子權(quán)重確定 本基金結(jié)合各因子歷史具體表現(xiàn)對其權(quán)重在不同市場環(huán)境下進行動態(tài)調(diào)整,力求準確把握市場環(huán)境。 c.因子的定期調(diào)整 在覆蓋主流有效選股因子的前提下,本基金將優(yōu)選歷史環(huán)境相似的行情因子配置,動態(tài)優(yōu)選表現(xiàn)優(yōu)異因子,剔除表現(xiàn)不佳的因子,自動適應(yīng)市場環(huán)境變化帶來因子失效問題。 (2)事件驅(qū)動策略 事件驅(qū)動策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎(chǔ)上,分析出重大事件與股價波動間的歷史規(guī)律,通過充分把握事件機會獲取超額投資回報的交易策略。事件驅(qū)動策略中的事件是指具有較為明確的時間和內(nèi)容,能夠?qū)Σ糠滞顿Y者的投資行為產(chǎn)生一定的影響,從而決定股價短期波動的因素的事件,如高送轉(zhuǎn)事件、資產(chǎn)重組事件、定向增發(fā)事件、業(yè)績預(yù)增、股東增持以及股票回購事件等。 本基金將盡力發(fā)掘和深入分析可能為個股帶來超額收益的事件,對本基金事件驅(qū)動模型中所采用的事件進行優(yōu)選,充分把握事件驅(qū)動策略為股票投資帶來的超額投資回報。 (3)股票投資組合的風(fēng)險控制 在風(fēng)險控制方面,本基金將通過組合優(yōu)化模型實現(xiàn)對相對風(fēng)險和相對回撤的有效控制。相關(guān)性較低的多策略相結(jié)合也可有效降低組合風(fēng)險,動態(tài)優(yōu)化組合收益,有利于基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 (4)港股通標(biāo)的股票投資策略 對于港股投資,本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。股票篩選方法上,將運用多因子選股模型,主要的因子包括盈利、估值、成長、動量、現(xiàn)金流、股息率、流動性等,并特別關(guān)注與A股相關(guān)性較弱效果又好的因子模型。另外,本基金所投資香港市場股票標(biāo)的除適用上述股票市場投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和保證基金資產(chǎn)的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風(fēng)險、流動性等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 本基金將以股指期貨為主要的金融衍生工具,與資產(chǎn)配置策略進行搭配。因為在基金實際操作上,當(dāng)量化模型出現(xiàn)買賣訊號時,基金經(jīng)理在進行一籃子股票的買賣可能會發(fā)生時效性的情況,此時可利用股指期貨靈活快速進出的優(yōu)勢,除了達到量化模型的有效性,并可降低交易成本,為實際的投資操作提供多一項選擇。 6、權(quán)證投資策略 本基金管理人將以價值分析為基礎(chǔ),在采用權(quán)證定價模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,充分考量可投權(quán)證品種的收益率、流動性及風(fēng)險收益特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,力求規(guī)避投資風(fēng)險、追求穩(wěn)定的風(fēng)險調(diào)整后收益。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風(fēng)險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 8、現(xiàn)金管理 在現(xiàn)金管理上,本基金通過對未來現(xiàn)金流的預(yù)測進行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時滿足本基金運作中的流動性需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于調(diào)整實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金。本基金將通過港股通渠道投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還將面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等特殊投資風(fēng)險。