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| 基金全稱 | 摩根士丹利量化多策略股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大摩量化多策略股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001291（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月02日 / 25.766億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.92億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.8769億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 摩根士丹利基金 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 余斌 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*85%+標普中國債券指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
運用多種策略的量化投資模型,從不同投資維度,在不同市場情況下捕捉市場定價失效的投資機會,力爭有效控制風險的基礎上,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于依法發(fā)行上市的股票、債券等金融工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。具體包括: 股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票),股指期貨、權證,債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
量化多策略體系的理念主要有兩個:增強收益、分散風險。量化策略是基于市場歷史數(shù)據(jù)實現(xiàn)的,不同市場信號需要采用不同策略和交易手段,因此建立多種策略可以彌補單一策略失效的可能并形成互補,保證整體投資業(yè)績的持續(xù)性和增強。另一方面,策略間相關性越低,越能分散組合的整體風險,這是配置多個策略,并在策略之間設定適當比例的基本原理。 1、股票投資策略 通過基金管理人開發(fā)的“多因子阿爾法模型”、“行業(yè)輪動模型”、“事件驅(qū)動模型”等各類量化模型進行股票選擇并據(jù)此構建股票投資組合。在實際運行過程中,將定期或不定期的進行修正,優(yōu)化股票投資組合。 (1)多因子阿爾法模型 多因子阿爾法模型是建立在已在國際市場上廣泛應用的多因子阿爾法模型(Multiple Factors Alpha Model)的基礎上,根據(jù)中國資本市場的實際情況,由本基金管理人的量化投資團隊開發(fā)的更具針對性和實用性的數(shù)量化選股模型。該模型包括以下幾個步驟: ●篩選有效因子:評估標準包括公司基本面信息、分析師預期,以及公司的二級市場價格數(shù)據(jù); ●因子的權重:不同因子代表不同選股邏輯并配以不同的權重,以反映當時市場的熱點投資機會; ●因子的更替及權重的調(diào)整:定期回顧所有因子的表現(xiàn)情況,適時剔除失效因子或納入新的有效因子,并且采用OLS、信息比率等方法評價因子的重要程度,定期調(diào)整因子權重。 本基金利用“多因子模型因子阿爾法模型”計算每只股票的因子加權得分,并挑選總得分最高的若干只個股構建投資組合,并定期更新個股加權因子得分調(diào)整股票投資組合。 (2)行業(yè)輪動模型 通過歷史數(shù)據(jù)檢驗并融合本基金管理人在資產(chǎn)管理上多年積累的經(jīng)驗,識別出影響各個行業(yè)股價收益率的關鍵指標,并通過對關鍵指標的持續(xù)跟蹤以及各行業(yè)關鍵指標對宏觀變量的反應彈性進行橫向和縱向的比較,以此判斷行業(yè)是否在估值修復、觸底回升的階段。該模型包括以下幾個步驟: ●各個行業(yè)驅(qū)動股價收益率的主要指標分析:選取的關鍵指標主要包括三個方面的變量:一種為估值指標(如PE, PB, EV/EBITDA等);第二種為“質(zhì)量”指標,包括毛利率、ROE等;第三種為經(jīng)濟周期景氣指標,如利率、貸款增速、訂單、開工率等; ●判斷行業(yè)是否在股指修復、觸底回升的階段 :主要包括對各行業(yè)關鍵指標對宏觀變量(如利率、CPI、匯率等)的反應彈性進行橫向比較和縱向比較; ●在經(jīng)濟周期不同階段實現(xiàn)行業(yè)輪動:本基金將結(jié)合對經(jīng)濟結(jié)構和增長模式的深入分析,在經(jīng)濟周期的不同階段,按照一定的次序?qū)嵤┬袠I(yè)輪動。 本基金通過把握經(jīng)濟周期變化,依據(jù)對宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣度及市場波動等因素的綜合判斷以及結(jié)合短、中、長期行業(yè)估值的橫向和縱向比較,對均衡的市場權重進行調(diào)節(jié)以實現(xiàn)各行業(yè)的合理和優(yōu)化的配置。 (3)事件驅(qū)動模型 通過研究發(fā)現(xiàn),有較多事件驅(qū)動策略在中國A股市場有效或階段性有效。如一致預期變動策略、上市公司業(yè)績超市場預期策略、管理層增持策略、大股東減持策略、指數(shù)成份股調(diào)整策略等。我們將在適當?shù)臅r機選用合適的策略,用于捕捉階段性的超額收益或絕對收益。 除了上述策略,本基金管理人的數(shù)量化投資團隊還將不斷開發(fā)新的適合中國A股市場的量化投資策略,適時補充、更換量化多策略基金的股票投資決策。 2、固定收益投資策略 本基金債券等固定收益類證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資策略主要為:久期管理策略、收益率曲線策略、個券選擇策略、跨市場套利策略等,并擇機把握市場有效性不足情況下的交易機會。 3、衍生品投資策略 本基金的衍生品投資原則上為有利于基金資產(chǎn)保值增值。本基金將嚴格遵守相關法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、權證等衍生工具,通過量化工具控制下行風險。 (1)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量等基本面研究,結(jié)合相關定價模型評估其內(nèi)在價值,謹慎參與資產(chǎn)支持證券投資。 (2)權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下投資權證。權證投資將以價值分析為基礎,在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎上,積極把握市場機會,追求在風險可控的前提下穩(wěn)健的超額收益。 (3)股指期貨投資策略 本基金將本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以調(diào)整投資組合的風險暴露,降低系統(tǒng)性風險。基金還將利用股指期貨作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的沖擊成本過高的風險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若基金合同生效不滿 3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型證券投資基金,屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種,其預期風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。