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| 基金全稱(chēng) | 財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001480（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年06月29日 / 26.053億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.47億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 7.6552億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金梓才 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)自下而上地優(yōu)選具有良好成長(zhǎng)能力的公司,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、股指期貨、權(quán)證、債券、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)基本面狀況、宏觀政策變化、金融市場(chǎng)形勢(shì)等多方面因素,通過(guò)對(duì)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的整體估值狀況比較分析,對(duì)各主要投資品種市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行研判,根據(jù)判斷結(jié)果進(jìn)行資產(chǎn)配置及組合的構(gòu)建,確定基金在股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)類(lèi)別上的投資比例,并隨著各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整各資產(chǎn)類(lèi)別的投資比例,在控制投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上力爭(zhēng)提高收益。 本基金進(jìn)行綜合分析的各項(xiàng)指標(biāo)和因素主要包括:基本面分析方面主要包括國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);政策面分析方面主要包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作等各項(xiàng)貨幣政策,財(cái)政支出總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)政政策;金融市場(chǎng)分析方面主要包括市場(chǎng)投資者參與度、市場(chǎng)資金供求變化、市場(chǎng)估值水平等。 股票投資策略 上市公司的成長(zhǎng)性最終體現(xiàn)為盈利的增長(zhǎng),而盈利增長(zhǎng)的持續(xù)性取決于公司是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力。本基金將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法挖掘具有高成長(zhǎng)特征并具備可持續(xù)性的公司,選擇其中具備估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股構(gòu)建投資組合。 (1)定量分析 本基金將主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率作為企業(yè)成長(zhǎng)性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過(guò)市場(chǎng)平均水平的上市公司。 i.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)往往意味著公司市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,是把握公司成長(zhǎng)性的主要指標(biāo)。本基金在考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率時(shí),將在考察歷史主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上,結(jié)合分析公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求變化趨勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、以及產(chǎn)品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo),從而準(zhǔn)確把握預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的質(zhì)量和有效性。 ⅱ.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱,是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力之所在。 (2)定性分析 本基金將在定量篩選的基礎(chǔ)上,從技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和商業(yè)模式等方面,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進(jìn)而判斷公司成長(zhǎng)的可持續(xù)性。 i.技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析。較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)的研發(fā)能力及研發(fā)投入,可以促使公司所掌握的技術(shù)不斷轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品或服務(wù),為公司成長(zhǎng)提供動(dòng)力。本基金通過(guò)分析公司擁有的專(zhuān)利和專(zhuān)有技術(shù)的數(shù)量、新產(chǎn)品的數(shù)量及推出的速度、核心技術(shù)是否具有較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘、產(chǎn)品和研發(fā)上的經(jīng)費(fèi)投入情況等,判斷公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及其可持續(xù)性。 ⅱ.資源優(yōu)勢(shì)分析。壟斷資源可以為公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的發(fā)展提供較好的利潤(rùn)來(lái)源。對(duì)于具有特許權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、品牌等獨(dú)特資源或者礦產(chǎn)、旅游等自然資源的公司,本基金將主要通過(guò)對(duì)公司的行業(yè)壟斷性、進(jìn)入壁壘、政策扶持力度等方面的分析,判斷公司的資源優(yōu)勢(shì)是否支持其持續(xù)成長(zhǎng)。 ⅲ.商業(yè)模式分析。公司的商業(yè)模式?jīng)Q定了其在行業(yè)中的地位和發(fā)展?jié)摿?獨(dú)特的商業(yè)模式將支持公司的快速發(fā)展。本基金將從商業(yè)模式的獨(dú)特性、可復(fù)制性、可持續(xù)性及贏利性等角度考察公司的商業(yè)模式是否符合行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)、是否可以維持公司銷(xiāo)售規(guī)模和盈利的持續(xù)性增長(zhǎng)。 (3)估值分析 成長(zhǎng)型股票往往具有較高的估值水平。為盡可能規(guī)避估值風(fēng)險(xiǎn),本基金將在上述定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上,綜合采用PEG、PE、PB等相對(duì)估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等絕對(duì)估值方法,對(duì)成長(zhǎng)型股票的投資價(jià)值進(jìn)行輔助性的評(píng)估和判斷。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及收益率曲線(xiàn)變化趨勢(shì)。在預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線(xiàn)變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個(gè)券選擇策略 個(gè)券選擇層面,對(duì)各信用品種進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)分析后,進(jìn)行個(gè)券選擇。財(cái)務(wù)分析方面,以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù),對(duì)企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進(jìn)行評(píng)分;非財(cái)務(wù)分析方面(包括管理能力、市場(chǎng)地位和發(fā)展前景等指標(biāo))則主要采取實(shí)地調(diào)研和電話(huà)會(huì)議等形式實(shí)施。 (3)時(shí)機(jī)策略 i.價(jià)值分析策略。根據(jù)當(dāng)日收益率曲線(xiàn)和債券特性,建立債券的估值模型,對(duì)當(dāng)日無(wú)交易的債券計(jì)算理論價(jià)值,買(mǎi)進(jìn)價(jià)格低于價(jià)值的債券;相反,賣(mài)出價(jià)格高于價(jià)值的債券。 ⅱ.騎乘策略。當(dāng)收益率曲線(xiàn)比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買(mǎi)入期限位于收益率曲線(xiàn)陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 ⅲ.息差策略。利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 iv.利差策略。對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí),買(mǎi)入收益率高的債券同時(shí)賣(mài)出收益率低的債券,通過(guò)兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí),買(mǎi)入收益率低的債券同時(shí)賣(mài)出收益率高的債券,通過(guò)兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的25%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式;如投資者在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后均不能低于面值。 4、本基金各基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金、低于股票型基金產(chǎn)品,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金產(chǎn)品。