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| 基金全稱(chēng) | 泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001500（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年07月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年08月24日 / 6.048億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.73億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 8.0331億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 秦毅 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.43元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×75%+中證綜合債券指數(shù)×25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予投資的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券等)、銀行存款(包括通知存款、定期存款、協(xié)議存款等)、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)研究宏觀經(jīng)濟(jì)未來(lái)長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)及調(diào)控政策規(guī)律,結(jié)合對(duì)股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)運(yùn)行趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比及估值情況等進(jìn)行的綜合分析,進(jìn)行本基金資產(chǎn)在股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的配置。 (1)分析市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì) A、在經(jīng)濟(jì)增速增長(zhǎng)階段,股票對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性更大,其相對(duì)債券和現(xiàn)金具備明顯超額收益; B、在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱階段,通脹上升增加了持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本,可能出臺(tái)的加息政策降低了債券的吸引力,股票的配置價(jià)值相對(duì)較強(qiáng),而商品則將明顯走牛; C、在經(jīng)濟(jì)滯脹階段,現(xiàn)金收益率提高,持有現(xiàn)金最明智,經(jīng)濟(jì)下行對(duì)企業(yè)盈利的沖擊將對(duì)股票構(gòu)成負(fù)面影響,債券相對(duì)股票的收益率提高; D、在經(jīng)濟(jì)減速增長(zhǎng)階段,通脹壓力下降,貨幣政策趨松,債券表現(xiàn)最突出,隨著經(jīng)濟(jì)增速即將見(jiàn)底的預(yù)期逐步形成,股票的吸引力逐步增強(qiáng)。 (2)分析風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比情況。對(duì)股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行對(duì)比分析。 (3)分析市場(chǎng)估值。分析大類(lèi)資產(chǎn)的當(dāng)期估值水平,以及大類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)期估值水平與歷史平均估值水平的比較等,判斷大類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格相對(duì)低估、相對(duì)合理、或相對(duì)高估的狀況。 2、股票投資策略 本基金主要采取自上而下和自下而上相結(jié)合的方法進(jìn)行股票投資。 (1)行業(yè)投資策略 本基金選擇長(zhǎng)期成長(zhǎng)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資。在行業(yè)選擇方面本基金主要考慮以下因素: A、在人口結(jié)構(gòu)的中長(zhǎng)期變化趨勢(shì)中,長(zhǎng)期受益的行業(yè); B、長(zhǎng)期受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的行業(yè); C、長(zhǎng)期受益于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步的行業(yè); D、長(zhǎng)期受益于國(guó)內(nèi)保護(hù)和改善環(huán)境的行業(yè)。 (2)個(gè)股投資策略 本基金重點(diǎn)投資于長(zhǎng)期成長(zhǎng)行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司。 A、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出且具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司在行業(yè)中處于壟斷地位或者具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如具有壟斷的資源優(yōu)勢(shì)、領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)模式、良好的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、著名的市場(chǎng)品牌等。 B、公司具有持續(xù)的成長(zhǎng)潛力。從公司的商業(yè)盈利模式的角度深入分析其獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素,并分析這些業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素是否具有可持續(xù)性。 C、具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。分析上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理層素質(zhì)及其經(jīng)營(yíng)決策能力、投資效率等方面,判斷公司是否具備保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力。 D、公司具有估值優(yōu)勢(shì)。 (3)股票投資組合的構(gòu)建 A、研究團(tuán)隊(duì)通過(guò)對(duì)相關(guān)行業(yè)和個(gè)股基本面研究建立股票池。 B、基金經(jīng)理確定擬買(mǎi)入股票名單:基金經(jīng)理在股票池的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)市場(chǎng)狀況、基本面情況和時(shí)機(jī)的分析,從股票池中精選擬買(mǎi)入股票名單。 C、基金經(jīng)理在確定的個(gè)股權(quán)重范圍內(nèi)構(gòu)建股票投資組合:基金經(jīng)理在擬買(mǎi)入股票名單的基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)投資限制條件及對(duì)投資股票流通市值規(guī)模占比的考慮,確定個(gè)股權(quán)重。 3、債券投資策略 本基金債券投資采取適當(dāng)?shù)木闷诓呗?、信用策略、時(shí)機(jī)策略和可轉(zhuǎn)換債券投資策略相結(jié)合的方法。 (1)利率預(yù)期策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及收益率曲線變化趨勢(shì)。在預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)信用策略 本基金密切跟蹤國(guó)債、金融債、企業(yè)(公司)債等不同債券種類(lèi)的利差水平,結(jié)合各類(lèi)券種稅收狀況、流動(dòng)性狀況以及發(fā)行人信用質(zhì)量狀況的分析,評(píng)定不同債券類(lèi)屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類(lèi)屬之間的配置比例,重點(diǎn)配置高等級(jí)債券。 債券品種選擇方面,本基金對(duì)所有投資的信用品種進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析方面,通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,對(duì)企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進(jìn)行評(píng)分;非財(cái)務(wù)分析方面主要通過(guò)實(shí)地調(diào)研或電話會(huì)議的形式評(píng)估企業(yè)管理能力、市場(chǎng)地位和發(fā)展前景等指標(biāo)。本基金主要利用打分機(jī)制來(lái)評(píng)判該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,重點(diǎn)投資于低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)債券。 (3)時(shí)機(jī)策略 A、騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買(mǎi)入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 B、息差策略。利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 C、利差策略。對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,從而對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券不同于一般的公司債券,該債券賦予投資者在一定條件下將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利,投資者可能還具有回售等其他權(quán)利,因此從這方面看可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值應(yīng)等于普通債券的基礎(chǔ)價(jià)值和可轉(zhuǎn)換債券自身內(nèi)含的期權(quán)價(jià)值之和。本基金在合理地給出可轉(zhuǎn)換債券估值的基礎(chǔ)上,盡量有效地挖掘出投資價(jià)值較高的可轉(zhuǎn)換債券。 4、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,主要考慮運(yùn)用的策略包括:價(jià)值挖掘策略、價(jià)差策略、雙向權(quán)證策略等。 5、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金本著謹(jǐn)慎原則,從風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā),適度參與國(guó)債期貨投資。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等基本面研究,結(jié)合相關(guān)定價(jià)模型評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,謹(jǐn)慎參與資產(chǎn)支持證券投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的品種,其長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)與收益特征低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。