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| 基金全稱 | 泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001705（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年10月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年11月10日 / 7.015億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 9.7075億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 秦毅 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.90元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×90%+中證綜合債券指數(shù)×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)組合配置,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予投資的股票)、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券等)、銀行存款(包括通知存款、定期存款、協(xié)議存款等)、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下的方式進(jìn)行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)等因素進(jìn)行分析,確定資產(chǎn)組合中股票、債券、貨幣及其他金融工具的比例分配。研判的主要指標(biāo)和因素包括: 1)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):GDP、CPI、PPI、工業(yè)增加值、市場(chǎng)利率水平等; 2)政策因素:財(cái)政政策、貨幣政策、行業(yè)扶持政策以及資本市場(chǎng)相關(guān)政策等; 3)市場(chǎng)指標(biāo):市場(chǎng)整體估值水平以及橫向、縱向?qū)Ρ?市場(chǎng)資金供求變化等。 基金管理人將綜合考慮上述因素,研判國(guó)內(nèi)、外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì),在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對(duì)大類資產(chǎn)配置進(jìn)行主動(dòng)管理。 2、股票投資策略 當(dāng)前,中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展模式正面臨著全新的變化:1)產(chǎn)業(yè)變遷,各類戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)孕育而生;2)技術(shù)革新,帶來全社會(huì)生產(chǎn)能力和效率的提升;3)商業(yè)模式創(chuàng)新,互聯(lián)網(wǎng)思維衍生出愈發(fā)多元化的盈利和變現(xiàn)模式;4)新一輪國(guó)際化,國(guó)家戰(zhàn)略推動(dòng)企業(yè)擴(kuò)張邊界的放大。本基金將重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下帶來的上述各類投資機(jī)會(huì)。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步精選出成長(zhǎng)空間大、公司治理完善、具有做大做強(qiáng)潛質(zhì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 (1)主題配置策略 第一,發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)的重要手段,也是本輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式變革中最大的投資機(jī)會(huì)所在。本基金將重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能環(huán)保和新能源、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、文化傳媒、生物醫(yī)藥等代表未來方向的高成長(zhǎng)性領(lǐng)域。隨著時(shí)間的推移和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深化,戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)也將隨之動(dòng)態(tài)調(diào)整,本基金將持續(xù)跟蹤并在股票投資組合中隨之變化。 第二,技術(shù)革新推動(dòng)全社會(huì)生產(chǎn)能力和效率的提升,是中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要引擎。信息通訊技術(shù)和信息物聯(lián)系統(tǒng)相結(jié)合,將充分提升傳統(tǒng)制造業(yè)的智能化、數(shù)據(jù)化水平,最終實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的定制化生產(chǎn)和銷售。技術(shù)革新對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)是本基金關(guān)注領(lǐng)域之一。 第三,在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技不斷發(fā)展的背景下,越來越多的企業(yè)開始重構(gòu)其商業(yè)生態(tài)和盈利模式。本基金將密切關(guān)注商業(yè)模式創(chuàng)新帶來的投資機(jī)會(huì)。 第四,中國(guó)正開啟新一輪國(guó)際化進(jìn)程,其核心在于通過資本輸出帶動(dòng)高端裝備及商品輸出,實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)的擴(kuò)張邊界和成長(zhǎng)空間由此放大,亦是中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型背景下的重點(diǎn)投資領(lǐng)域之一。 (2)個(gè)股精選策略 在挖掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上,本基金將采取定性與定量結(jié)合的方法,重點(diǎn)對(duì)上市公司的發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理、估值水平等進(jìn)行研判,精選投資標(biāo)的。 1)發(fā)展戰(zhàn)略:公司戰(zhàn)略選擇決定了其成長(zhǎng)的可持續(xù)性、長(zhǎng)期空間以及風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期,對(duì)于成長(zhǎng)型企業(yè)而言至關(guān)重要。 2)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):公司所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局,以及公司在該行業(yè)內(nèi)是否具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),定性而言包括行業(yè)壁壘,產(chǎn)品差異化,技術(shù)、渠道或成本領(lǐng)先等,定量指標(biāo)可以體現(xiàn)在市場(chǎng)份額、成長(zhǎng)能力及同業(yè)比較(主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等)、盈利能力及同業(yè)比較(毛利率、凈利率、ROE等)。 3)公司治理:治理結(jié)構(gòu)決定了公司激勵(lì)、約束和利益分配機(jī)制的有效性,以及和投資人溝通渠道暢通與否。 4)估值水平:本基金通過絕對(duì)和相對(duì)估值對(duì)公司合理價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF、FCFE)、市盈率(PE)、市凈率(PB)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)等。 3、債券投資策略 本基金采用久期控制下的主動(dòng)投資策略,包括久期控制、期限結(jié)構(gòu)配置、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、相對(duì)價(jià)值判斷等管理手段,對(duì)債券市場(chǎng)、收益率曲線以及各債券品種價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測(cè),并主動(dòng)調(diào)整。 1)久期控制:本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來利率走勢(shì),確定組合的整體久期,有效的控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn); 2)期限結(jié)構(gòu)配置:確定組合久期后,本基金將對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略,包括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利; 3)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估:本基金將利用公司自身和外部研究力量,根據(jù)發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流等情況對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,以此作為品種選擇的基本依據(jù); 4)相對(duì)價(jià)值判斷:在現(xiàn)金流特征相近的債券品種之間選取價(jià)值相對(duì)低估的債券品種,選擇合適的交易時(shí)機(jī),增持相對(duì)低估的債券品種,減持相對(duì)高估的債券品種。 4、權(quán)證投資策略 本基金將基于審慎原則利用權(quán)證及其他金融工具對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理,以控制并降低投資組合風(fēng)險(xiǎn),提高投資效率。主要策略為: 1)運(yùn)用權(quán)證與標(biāo)的資產(chǎn)可能形成的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能,構(gòu)建權(quán)證與標(biāo)的股票的組合,主要通過波幅套利及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略實(shí)現(xiàn)相對(duì)收益; 2)構(gòu)建權(quán)證與債券的組合,利用債券的固定收益特征和權(quán)證的高杠桿特性,形成保本投資組合; 3)本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,謹(jǐn)慎參與以杠桿放大為目標(biāo)的權(quán)證投資。 5、股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金本著謹(jǐn)慎原則,從風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā),適度參與國(guó)債期貨投資。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 通過對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量等基本面研究,結(jié)合相關(guān)定價(jià)模型評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,謹(jǐn)慎參與資產(chǎn)支持證券投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型基金,屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的品種,其長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)與收益特征高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。