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| 基金全稱 | 嘉合磐通債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 嘉合磐通債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001958（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年01月24日 / 2.598億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.32億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2967億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 于啟明、葉平 | 成立來分紅 | 每份累計0.21元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制流動性和風(fēng)險的前提下,積極主動配置固定收益類資產(chǎn),并在此基礎(chǔ)上精選權(quán)益類資產(chǎn),力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金等固定收益類金融工具,國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所得的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證,也可直接從二級市場上買入股票和權(quán)證。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國家宏觀政策方向、市場流動性、利率變化趨勢、行業(yè)和企業(yè)盈利、信用狀況及其變化趨勢等因素的動態(tài)分析,在基金合同約定的投資范圍內(nèi),對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進(jìn)行評估,從而確定固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,并跟蹤影響資產(chǎn)配置策略的各種因素變化,動態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)配置投資比例,力爭在風(fēng)險水平相對平穩(wěn)的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。 (二)債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進(jìn)行綜合分析,調(diào)整和構(gòu)建固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、利率預(yù)期策略 通過全面研究國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)增長、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì),預(yù)測貨幣政策、財政政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,結(jié)合金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),進(jìn)一步預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線變化趨勢。 (1)久期策略 根據(jù)市場利率變化趨勢的預(yù)期,動態(tài)調(diào)整組合久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時,適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時,適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險。本基金還通過市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場期限的投資偏好,結(jié)合利率走勢判斷選擇合適的久期品種進(jìn)行投資。 (2)收益率曲線策略 在確定投資組合久期的基礎(chǔ)上,本基金根據(jù)市場利率變化周期以及不同期限券種供求狀況的分析,預(yù)測未來收益率曲線形狀的變動趨勢及變動幅度。針對收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),采用包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,建立最優(yōu)的債券投資組合。 (3)騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券(即收益率水平相對較高的債券),隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑來獲得資本利得。 2、信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析信用債等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財務(wù)狀況、債務(wù)水平和公司運(yùn)營管理水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用風(fēng)險級別。同時進(jìn)一步分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金結(jié)構(gòu)、信用利差歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)、內(nèi)外部信用評級結(jié)果等因素判斷信用債市場利差的合理性和信用利差的未來走勢,積極發(fā)掘相關(guān)信用債的信用風(fēng)險利差機(jī)會,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 3、可轉(zhuǎn)換債券的投資策略 本基金對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行基本面研究與定價分析,研判發(fā)行公司投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略,尤其對有著較強(qiáng)的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)投資。 4、資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金將針對資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,對資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量跟蹤觀察,分析資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款,預(yù)估資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付比率對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響。利用合理的收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。同時嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 5、中小企業(yè)私募債的投資策略 目前中小企業(yè)私募債具有二級市場流動性差、信用風(fēng)險高、票面利率高的特點(diǎn)。本基金將綜合運(yùn)用個券信用分析、收益率預(yù)期、收益率利差、收益率曲線變動、相對價值評估等策略,結(jié)合中小企業(yè)私募債對基金資產(chǎn)流動性影響的分析,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎進(jìn)行中小企業(yè)私募債的投資。 本基金將特別關(guān)注中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險分析。對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研判,根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的景氣程度,合理增加或減少中小企業(yè)私募債的整體配置比例,降低宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險。同時通過對發(fā)行主體所處行業(yè)、發(fā)行主體自身經(jīng)營狀況以及債券增信措施的分析,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益最具優(yōu)勢的個券,保證本金安全并獲得長期穩(wěn)定收益。 本基金同時關(guān)注中小企業(yè)私募債的流動性風(fēng)險。在投資決策中,根據(jù)基金資產(chǎn)現(xiàn)有持倉結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、基金申贖安排等,充分評估中小企業(yè)私募債對基金資產(chǎn)流動性的影響,并通過分散投資等措施,提高中小企業(yè)私募債的流動性。 (三)股票投資策略 本基金是以債券等固定收益資產(chǎn)投資為主的債券型投資基金,通過主動配置固定收益類資產(chǎn)獲得平穩(wěn)收益,在此基礎(chǔ)上輔以精選權(quán)益類資產(chǎn)來增強(qiáng)收益。 本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,嚴(yán)選其中安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、競爭要素、商業(yè)模式等分析把握其投資機(jī)會;自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、治理結(jié)構(gòu)、管理層等;并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,嚴(yán)選安全邊際較高的個股,力爭基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增長。 (四)存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 (五)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進(jìn)行權(quán)證投資時,本基金將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合等投資策略審慎投資,追求較穩(wěn)定收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后兩類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的兩類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,但本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是債券型基金,屬于證券投資基金中的較低預(yù)期風(fēng)險、預(yù)期收益的基金品種,其長期平均預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。