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| 基金全稱 | 東吳國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳國企改革主題靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002159（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年12月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年12月30日 / 3.460億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.11億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1432億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周健 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證國有企業(yè)改革指數(shù)*50%+中債綜合指數(shù)*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金為混合型基金,通過靈活的資產(chǎn)配置,重點(diǎn)投資于在國內(nèi)上市的國企改革主題的上市公司,在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭為投資人提供長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、股指期貨、國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、公司債、中期票據(jù)、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金可以參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究優(yōu)勢,采取兼顧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略,科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范資產(chǎn)配置謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。 本基金在資產(chǎn)配置過程中嚴(yán)格遵循自上而下的配置原則,強(qiáng)調(diào)投資紀(jì)律、避免因隨意性投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)或損失。在大類資產(chǎn)配置方面,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需及具體行業(yè)發(fā)展情況、證券市場估值水平等方面問題的深入研究,分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益,通過公司數(shù)量化模型確定資產(chǎn)配置比例并動(dòng)態(tài)地優(yōu)化管理。 本基金的股票投資以深入的基本面研究為基礎(chǔ),從定性定量兩個(gè)方面,精選國企改革主題上市公司中基本面良好、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資,構(gòu)建投資組合。 1、國企改革主題上市公司的界定 本基金所指國企改革包括國資監(jiān)管體制改革、產(chǎn)權(quán)制度改革(如兼并重組、整合上市、混合所有制改革等)以及國企管理制度改革(如經(jīng)營機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制改革等)等多種方式,國企改革主題上市公司界定為: 1)已實(shí)施改革方案或具有改革預(yù)期的國有上市公司; 2)因國企改革,而在行業(yè)準(zhǔn)入門檻降低、國資布局調(diào)整、國資退出等相關(guān)主題受益的非國有上市公司。 未來若出現(xiàn)其他受益于國企改革進(jìn)程的上市公司,本基金也應(yīng)在深入研究的基礎(chǔ)上,本著審慎的原則將其列入備選股票池。本基金將在備選股票池的基礎(chǔ)上,以定性和定量相結(jié)合的方式,從價(jià)值和成長等因素對個(gè)股進(jìn)行選擇,精選估值合理且成長性好的上市公司進(jìn)行投資。 2、個(gè)股精選 在綜合考慮國企改革主題上市公司行業(yè)流動(dòng)性和估值水平的基礎(chǔ)上,本基金管理人將采用定性和定量的雙重標(biāo)準(zhǔn)對個(gè)股的基本面和投資價(jià)值進(jìn)行細(xì)致分析,目標(biāo)是篩選出被市場低估、安全邊際較高的個(gè)股。 1)定量指標(biāo) 本基金在定量指標(biāo)的設(shè)置上將重點(diǎn)側(cè)重盈利能力和成長能力等成長性指標(biāo): 盈利能力:本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 成長能力:本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率等。 另外本基金將PE、PB、PCF等估值指標(biāo)作為輔助考察指標(biāo),在考察過程中所占比重一般低于成長性指標(biāo)。 2)定性指標(biāo) 本基金在定性分析方面將側(cè)重企業(yè)競爭優(yōu)勢及企業(yè)治理等方面: 企業(yè)競爭優(yōu)勢:企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動(dòng)力。本基金對企業(yè)競爭優(yōu)勢的分析將從企業(yè)的技術(shù)、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時(shí)結(jié)合國企改革主題的特點(diǎn),本基金將選擇具有市場優(yōu)勢的企業(yè),主要是指公司現(xiàn)在或未來有可能在行業(yè)細(xì)分市場中占據(jù)較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 公司治理:本基金對公司治理結(jié)構(gòu)的評估,主要是對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。 本基金通過分析未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將運(yùn)用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個(gè)券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質(zhì)相對較弱,且存在信息透明度較低等問題,因而面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn),屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種,未來有可能出現(xiàn)債券到期后企業(yè)不能按時(shí)清償債務(wù)的情況,從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金流狀況、抵質(zhì)押及擔(dān)保增信措施等方面優(yōu)選信用資質(zhì)相對較強(qiáng)的高收益?zhèn)M(jìn)行投資。嚴(yán)格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對組合造成的集體沖擊。 本基金將以股指期貨為主的金融衍生工具與資產(chǎn)配置策略進(jìn)行搭配,并利用股指期貨靈活快速進(jìn)出的優(yōu)勢,控制倉位風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)可以降低交易成本,為實(shí)際的投資操作提供多一項(xiàng)選擇。 本基金權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。具體投資方法如下: 考量標(biāo)的股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值。 根據(jù)權(quán)證合理價(jià)值與其市場價(jià)格間的差幅以及權(quán)證合理價(jià)值對定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理價(jià)值考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評估其內(nèi)在價(jià)值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。