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| 基金全稱 | 泰康安益純債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康安益純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002528（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2016年08月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年08月30日 / 4.067億份 |
| 資產規(guī)模 | 5.81億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.2443億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經理人 | 任翀 | 成立來分紅 | 每份累計0.22元（4次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合財富(總值)指數收益率*95% +金融機構人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在合理控制風險并保持資產流動性的基礎上,力求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法公開發(fā)行上市交易的債券資產(包括但不限于國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公開發(fā)行公司債、非公開發(fā)行公司債、次級債、分離交易可轉債的純債部分、中期票據、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中小企業(yè)私募債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、大額存單、通知存款和其他銀行存款)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
1、大類資產配置策略 本基金將充分發(fā)揮基金管理人在大類資產配置上的投資研究優(yōu)勢,綜合運用定量分析和定型分析手段,全面評估證券市場當期的投資環(huán)境,并對可以預見的未來時期內各大類資產的風險收益狀況進行分析與預測。在此基礎上,制定本基金戰(zhàn)略配置比例,并定期或不定期地進行調整。 (1)經濟情景分析 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經濟分析上的豐富經驗和積累,通過基金管理人自身研發(fā)構建的固定收益投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))定期評估宏觀經濟和投資環(huán)境,并對全球及國內經濟發(fā)展進行評估和展望。在此基礎上,判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動因素,預測關鍵經濟變量。 FIFAM系統(tǒng)(定息投資因素分析模型)是基金管理人在多年固定收益研究投資的基礎上,總結構建的一套涵蓋宏觀經濟、利率產品、信用產品的全面、系統(tǒng)的固定收益投資分析框架。該系統(tǒng)從經濟基本面、政策面、估值水平、資金面、技術面等角度全面分析利率市場環(huán)境,通過對宏觀信用周期、行業(yè)信用、估值、個體信用等方面多層次跟蹤信用市場狀況,從而形成對固定收益市場走勢的判斷和收益率曲線變動的預期。經過多年投資實踐檢驗,該系統(tǒng)已成為基金管理人固定收益類資產倉位、久期及信用水平的決策依據,是基金管理人大類資產配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (2)類別資產收益風險預期 針對宏觀經濟未來的預期情景,分別預測債券類資產未來的收益和風險,并對每類資產未來收益的穩(wěn)定性進行評估。將每類資產的預期收益與目前的市場情況進行對比,揭示未來收益可能發(fā)生的結構性變化,并對這一變化進行評估。 結合上述步驟中的分析結果,擬定資產配置方案。 2、債券投資策略 (1)久期管理策略 本基金還通過市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場在期限上的投資偏好,并結合對利率走勢的判斷選擇合適久期的債券品種進行投資。在確定組合久期的基礎上,運用統(tǒng)計和數量分析技術、對市場利率期限結構歷史數據進行分析檢驗和情景測試,并綜合考慮債券市場微觀因素如歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,形成對債券收益率曲線形態(tài)及其發(fā)展趨勢的判斷,從而在子彈型、杠鈴型或階梯型配置策略中進行選擇并動態(tài)調整。 (2)息差策略 由于基金所持有的債券資產期限通常要長于回購負債的期限,因此可以采用長期債券和短期回購相結合,獲取債券票息收益和回購利率成本之間的利差。在制度允許的情況下,還可以對回購進行滾動操作,較長期的維持回購放大的負債杠桿,持續(xù)獲得利差收益?；刭彿糯蟮母軛U比例根據市場利率水平、收益率曲線的形態(tài)以及對利率期限結構的預期進行調整,保持利差水平維持在合理的范圍,并控制杠桿放大的風險。 (3)企業(yè)機構類債券投資策略 本基金通過研究市場整體信用風險趨勢,結合企業(yè)機構類債券的供需情況以及替代資產相對吸引力,研判信用利差趨勢,并結合利率風險,以確定組合的企業(yè)機構類債券的投資比例。 1) 企業(yè)(公司)債投資策略 在企業(yè)機構類債投資比例確定之后進行個券選擇,信用風險和流動性風險是影響個券相對價值的主要因素。根據國民經濟運行周期階段,分析企業(yè)(公司)債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別。根據單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結合其信用等級、期限、流動性、票息率、選擇權條款、稅賦特點等因素,確定其相對投資價值,選擇具有相對價值且信用風險較低的企業(yè)(公司)債券進行投資。 對于證券公司短期公司債券,本基金對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,并適當控制債券投資組合整體的久期,防范流動性風險。 2) 企業(yè)資產支持證券投資策略 企業(yè)資產支持證券是指中國證監(jiān)會批準的企業(yè)資產支持證券類品種,主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 3) 中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資,在此基礎上重點分析信用風險及流動性風險。首先,確定經濟周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經濟周期中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè);其次,對中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經營管理、發(fā)展前景、公司治理、財務狀況及償債能力綜合分析;最后,結合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價中小企業(yè)私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配置。 4) 非公開發(fā)行公司債投資策略 本基金對非公開發(fā)行公司債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特征進行全方位的研究和比較,對個券發(fā)行主體的性質、行業(yè)、經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析,選擇具有優(yōu)勢的品種進行投資,并通過久期控制和調整、適度分散投資來管理組合的風險。 3、國債期貨投資策略 在風險可控的前提下,本基金將本著謹慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運用國債期貨對沖風險。本基金將根據對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應和流動性較好的特點,靈活運用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風險、對沖關鍵期限利率波動的風險、對沖流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為24次,每次收益分配比例不得低于該次期末可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于較低風險品種,預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。