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| 基金全稱 | 新華紅利回報(bào)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 新華紅利回報(bào)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003025（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月27日 / 2.728億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.42億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.4184億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 新華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姚海明 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.50元（7次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 50%×滬深300指數(shù)收益率+50%×中國債券總指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
綜合運(yùn)用多種投資策略,在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上追求基金資產(chǎn)凈值的持續(xù)、穩(wěn)定增長,力爭為基金份額持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、權(quán)證、股指期貨、債券資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
投資策略方面,本基金將以大類資產(chǎn)配置策略為基礎(chǔ),采取積極的股票投資策略和穩(wěn)健的債券投資策略。大類資產(chǎn)配置策略主要運(yùn)用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略。股票投資策略采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選取主業(yè)清晰,具有持續(xù)的核心競爭力,管理透明度較高,流動(dòng)性好且估值具有高安全邊際的個(gè)股構(gòu)建股票組合。債券投資策略主要運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、騎乘策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,從宏觀環(huán)境、政策因素、資金供求因素、證券市場(chǎng)基本面等角度進(jìn)行綜合分析,判斷各類資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)時(shí)機(jī)的變化適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選取主業(yè)清晰,具有持續(xù)的核心競爭力,管理透明度較高,流動(dòng)性好且估值具有高安全邊際的個(gè)股構(gòu)建股票組合。 (1)行業(yè)配置策略 本基金將通過分析以下因素,對(duì)各行業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,從而確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關(guān)注國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動(dòng)態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入進(jìn)行調(diào)研等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時(shí)對(duì)各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢(shì)進(jìn)行研判,重點(diǎn)投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點(diǎn)投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 (2)個(gè)股投資策略 1)公司基本面分析 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將重點(diǎn)投資于滿足基金管理人以下分析標(biāo)準(zhǔn)的公司:公司經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強(qiáng)或具有較好的盈利預(yù)期;財(cái)務(wù)狀況運(yùn)行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對(duì)合理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理的股票。 3)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 本基金在行業(yè)分析、公司基本面分析及估值水平分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)行股票組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時(shí),本基金將對(duì)股票組合適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 3、債券投資策略 在債券投資策略方面,本基金將采取多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?構(gòu)建核心組合。具體投資策略主要包括久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、騎乘策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等。 (1)久期調(diào)整策略 根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上,根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè),采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。如預(yù)測(cè)收益率曲線平行移動(dòng)或變平時(shí),將采取啞鈴型策略;預(yù)測(cè)收益率曲線變陡時(shí),將采取子彈型策略。 (3)債券類屬配置策略 根據(jù)國債、金融債、企業(yè)債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析,增持價(jià)值被相對(duì)低估的債券板塊,減持價(jià)值被相對(duì)高估的債券板塊,借以取得較高收益。其中,隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展,基金將加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債、資產(chǎn)抵押債券等新品種的投資,主要通過信用風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理,獲取超額收益。 (4)騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況(通常是收益率曲線短端的1-3年),買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著基金持有債券時(shí)間的延長,債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,基金從而可獲得資本利得收入。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場(chǎng)的變化趨勢(shì),選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的相對(duì)安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 (6)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進(jìn)行中小企業(yè)私募債券的選擇和投資。定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 1)定量分析 定量分析方面,本基金重點(diǎn)關(guān)注債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長期資本結(jié)構(gòu)等。具體關(guān)注指標(biāo)如下: ① 償債能力:重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)以及現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等指標(biāo); ② 盈利能力:重點(diǎn)關(guān)注ROE、ROA、毛利率以及凈利率等指標(biāo); ③ 現(xiàn)金流獲取能力:重點(diǎn)關(guān)注銷售現(xiàn)金比率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo); ④ 資本結(jié)構(gòu):重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。 2)定性分析 定性分析重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。主要包括債券發(fā)行的基本條款(包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等)、募集資金用途、轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件、償債保障機(jī)制、股息分配政策、擔(dān)保增信情況、發(fā)行主體歷史發(fā)行債券及評(píng)級(jí)情況以及發(fā)行主體主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景等方面。 4、資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,可以從信用因素、流動(dòng)性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素等五個(gè)方面進(jìn)行考慮。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金運(yùn)用CreditMetrics模型——信用矩陣來估計(jì)信用利差。該模型的方法主要是估計(jì)一定期限內(nèi),債務(wù)及其它信用類產(chǎn)品構(gòu)成的組合價(jià)值變化的遠(yuǎn)期分布。這種估計(jì)是通過建立信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣來實(shí)現(xiàn)的。其中先對(duì)單個(gè)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,然后通過考慮資產(chǎn)之間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)頭寸,把模型推廣到多個(gè)債券或貸款的組合。 5、金融衍生品投資策略 (1)權(quán)證的投資策略 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將采用以下策略。普通策略:根據(jù)權(quán)證定價(jià)模型,選擇低估的權(quán)證進(jìn)行投資。持股保護(hù)策略:利用認(rèn)沽權(quán)證,可以實(shí)現(xiàn)對(duì)手中持股的保護(hù)。套利策略:當(dāng)認(rèn)沽權(quán)證和正股價(jià)的和低于行權(quán)價(jià)格時(shí),并且總收益率超過市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率時(shí),可以進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。 (2)股指期貨投資策略 本基金在股指期貨的投資中主要遵循避險(xiǎn)和有效管理兩項(xiàng)策略和原則。即在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大幅累計(jì)時(shí)的避險(xiǎn)操作,減小基金投資組合因市場(chǎng)下跌而遭受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低等特點(diǎn),通過股指期貨對(duì)投資組合的倉位進(jìn)行及時(shí)調(diào)整,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、本基金設(shè)置分紅點(diǎn):當(dāng)基金份額凈值達(dá)到或超過1.2元時(shí),本基金需在10個(gè)交易日實(shí)施分紅; 5、本基金每次分紅時(shí),每10份基金份額派發(fā)紅利不低于1元,且不超過每10份基金份額的可供分配利潤;如本基金可供分配利潤不足而無法滿足每10份基金份額派發(fā)紅利不低于1元時(shí),則本基金將按照全部可供分配利潤實(shí)施分紅。但如果基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 6、滿足收益分配的其他原則,但基金份額凈值未達(dá)到分紅點(diǎn)(1.2元)時(shí),本基金也可實(shí)施分紅; 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)中等預(yù)期收益品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。