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| 基金全稱 | 財(cái)通可轉(zhuǎn)債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財(cái)通可轉(zhuǎn)債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003205（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2012年06月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0471億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅曉倩、吳偉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.05元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*10%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金為債券型證券投資基金,債券投資部分以可轉(zhuǎn)換債券為主要投資標(biāo)的,在保持適當(dāng)流動(dòng)性、合理控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金定位為債券型基金,其長期戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置以債券為主。同時(shí),在不同的市場條件下,本基金將綜合考慮宏觀環(huán)境、公司基本面、市場估值水平以及投資者情緒,在一定的范圍內(nèi)對(duì)債券、股票和現(xiàn)金各自的投資比例作戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整,以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金收益的影響。 2、債券投資策略 (1)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券,主要目標(biāo)是發(fā)揮可轉(zhuǎn)換債券兼具股性和債性的特性,一方面可轉(zhuǎn)換債券具有債券的價(jià)值底線,能夠降低基金凈值的下行風(fēng)險(xiǎn);另一方面,正股上漲會(huì)顯著提升可轉(zhuǎn)債的投資價(jià)值,為組合帶來超額收益。 1)行業(yè)選擇策略。通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和不同行業(yè)自身周期變化以及在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位,對(duì)行業(yè)發(fā)展進(jìn)行預(yù)測,結(jié)合估值水平與資本市場環(huán)境,確定本基金重點(diǎn)投資行業(yè)所對(duì)應(yīng)的可轉(zhuǎn)換債券。 2)個(gè)券精選策略。針對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的股性,本基金將通過成長性指標(biāo)(預(yù)期主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、PEG)、相對(duì)價(jià)值指標(biāo)(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及絕對(duì)估值指標(biāo)(DCF)的定量評(píng)判,篩選出具有GARP(合理價(jià)格成長)性質(zhì)的正股。針對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的債性,本基金將結(jié)合可轉(zhuǎn)換債券的信用評(píng)估以及正股的價(jià)值分析,作為個(gè)券選擇的依據(jù)。 3)行權(quán)策略?？赊D(zhuǎn)換債券具備按照約定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的權(quán)利,本基金將綜合分析正股的基本面和估值水平、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率水平、可轉(zhuǎn)換債券和標(biāo)的股票的流動(dòng)性、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股對(duì)標(biāo)的股票稀釋和拋售壓力等因素,確定是否行使將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的權(quán)利,以及轉(zhuǎn)股的時(shí)機(jī)和轉(zhuǎn)股后標(biāo)的股票的持有時(shí)間。 4)條款博弈策略?？赊D(zhuǎn)換債券通常設(shè)置一些特殊條款,包括修正轉(zhuǎn)股價(jià)條款、回售條款和贖回條款等,這些條款在特定的環(huán)境下對(duì)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值有較大影響。本基金將在深入研究各項(xiàng)條款對(duì)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值影響歷史規(guī)律的基礎(chǔ)上,結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營狀況以及市場變化趨勢(shì),挖掘各項(xiàng)條款對(duì)應(yīng)的可轉(zhuǎn)換債券或標(biāo)的股票的投資機(jī)會(huì)。 5)交易策略。根據(jù)權(quán)益類市場所處階段確定整體交易策略,牛市中注重趨勢(shì),持有期可以相對(duì)較長,熊市中注重安全邊際,更加謹(jǐn)慎地選擇入場時(shí)機(jī),震蕩市中注重波段操作,適時(shí)止盈。根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行規(guī)模和日均成交額確定個(gè)券交易策略,流動(dòng)性好的大盤可轉(zhuǎn)換債券可以采用右側(cè)交易策略,流動(dòng)性較差的中小盤可轉(zhuǎn)換債券更適合左側(cè)交易策略。 (2)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開展投資決策。 (3)普通債券投資策略 1)久期調(diào)整策略。本基金根據(jù)中長期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場未來的走勢(shì),并形成對(duì)未來市場利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 2)收益率曲線配置策略。本基金除了考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線平移的影響之外,還將考慮債券市場微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、回購及市場拆借利率等,形成一定階段內(nèi)的收益率曲線形狀變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測,據(jù)此調(diào)整債券投資組合。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型策略。 3)信用債券投資策略。在投資市場選擇層面,本基金將在控制市場風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)交易所市場和銀行間市場信用債券到期收益率相對(duì)變化、流動(dòng)性情況和市場規(guī)模等,相機(jī)調(diào)整不同市場的信用債券所占的投資比例。在品種選擇層面,本基金將基于各品種信用債券類金融工具信用利差水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測分析和信用債券供求關(guān)系分析等,綜合考慮流動(dòng)性、絕對(duì)收益率等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,在各種不同信用級(jí)別的信用債券之間進(jìn)行優(yōu)化配置。 4)息差策略。在綜合考慮債券品種的票息收入和回購利率后,在控制組合整體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),買入收益率高于回購利率的債券,通過正回購操作來博取超額收益。 3、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。同時(shí),本基金將密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,結(jié)合信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 4、股票投資策略 本基金以價(jià)值投資為基本投資理念,結(jié)合定性分析與定量分析的結(jié)果,以價(jià)值選股、組合投資為原則,選擇具備估值吸引力、增長潛力顯著的公司股票構(gòu)建本基金的股票投資組合。 本基金將通過選擇高流動(dòng)性股票保證組合的高流動(dòng)性,并通過分散投資降低組合的個(gè)股集中度風(fēng)險(xiǎn),以保證在股票市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí),可實(shí)現(xiàn)股票組合的快速變現(xiàn),并及時(shí)轉(zhuǎn)入安全資產(chǎn)組合,規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 3、由于本基金C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),而A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán)。 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投資于可轉(zhuǎn)換債券,在債券型基金中屬于風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高的投資品種。