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| 基金全稱 | 東興量化多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東興量化多策略混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003208（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年10月27日 / 2.131億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2021年04月26日） | 份額規(guī)模 | 0.0484億份（截止至：2021年04月14日） |
| 基金管理人 | 東興證券 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李兵偉、孫繼青 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.50%（每年） | 托管費率 | 0.25%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*65%+中證綜合債券指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過數(shù)量化的方法進行積極的組合管理與風險控制,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
本基金通過數(shù)量化投資分析手段,從多個角度對股票進行系統(tǒng)化分析研究,識別市場價值低估的機會,在既定風險水平下最大限度提高投資收益,盡可能提高基金夏普比率。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券等)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用量化方法進行投資,通過量化分析手段甄選多種有效的投資策略,在投資過程中最大限度消除人為情緒波動對投資造成的擾動。通過多種量化策略的組合搭配以達到獲取穩(wěn)定Alpha組合并進行擇時判斷的效果,降低系統(tǒng)性及非系統(tǒng)性風險。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過提取宏觀經(jīng)濟、市場趨勢、微觀主體的關(guān)鍵量化指標并運用數(shù)量化模型進行客觀分析,結(jié)合美林投資時鐘理論,綜合考慮本基金投資目標、風控要求等因素,合理確定在股票市場、債券市場、貨幣市場的配置比例,并不斷進行動態(tài)管理。 2、股票投資策略 本基金采用多種量化策略進行股票投資,主要策略包括多因子選股策略、事件投資策略、輿情監(jiān)控投資策略、行業(yè)量化配置策略等。在不同的市場情況下,通過選擇不同的策略或多種策略的互相搭配構(gòu)建投資組合。同時,基金管理人量化投資團隊將不斷進行更有效策略的開發(fā)和測試,不斷增強投資業(yè)績。 (1)多因子選股策略 多因子選股為市場上運用較多的選股方法,本基金通過對影響股票價格因素的分析,形成八大類別的因子庫,包括成長類因子、營運類因子、資本結(jié)構(gòu)類因子、盈利能力因子、金融行業(yè)因子、估值因子、一致預期因子、市場類因子。在完善以上因子庫的基礎(chǔ)上,將所有上市公司按申萬一級行業(yè)分類并針對每個行業(yè)進行動態(tài)的因子分析和回歸分析,確定每個行業(yè)最有效的因子的基礎(chǔ)上篩選最有可能跑贏市場的股票組合。 多因子選股策略的所有數(shù)據(jù)均來自股票市場公開數(shù)據(jù),包括上市公司定期公布的財務(wù)數(shù)據(jù)、上市公司基本資料、場內(nèi)市場公開交易數(shù)據(jù)等。所有未經(jīng)權(quán)威渠道披露的數(shù)據(jù)均不作為多因子選股策略的數(shù)據(jù)依據(jù)。 (2)事件投資策略 資本市場的發(fā)展壯大和對資本市場有沖擊效應(yīng)的事件發(fā)生得越來越頻繁,事件性投資機會層出不窮。影響股票價格變動的事件通常有增發(fā)、收購兼并、資產(chǎn)注入、整體上市、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、上市公司業(yè)績公告等;對相關(guān)行業(yè)的影響事件通常有利率政策、行業(yè)政策、匯率政策、突發(fā)事件等;對商品市場的影響事件通常有地緣沖突、罷工事件、政策收儲、公布重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)、利率政策、貨幣政策等;對債券的影響事件通常有利率政策、貨幣政策、重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。通常這類事件都會短暫打破市場均衡價格,通過對歷史數(shù)據(jù)的定量和定性分析,可以在預期發(fā)生的前后買入相關(guān)投資標的。 事件選股涉及的數(shù)據(jù)包括定增預案日期、公告日期、增發(fā)日期、業(yè)績快報數(shù)據(jù)、業(yè)績預告數(shù)據(jù)、股權(quán)激勵預案日期、并購事件披露日期、利率準備金率調(diào)整幅度及調(diào)整公布日期等。所有涉及到數(shù)據(jù)均來自于上市公司公開公共內(nèi)容及相關(guān)貨幣當局、統(tǒng)計局等。 (3)輿情監(jiān)控投資策略 所謂輿情監(jiān)控,是指整合互聯(lián)網(wǎng)信息采集技術(shù)及信息智能處理技術(shù),通過對互聯(lián)網(wǎng)海量信息自動抓取、自動分類聚類、主題檢測、專題聚焦,實現(xiàn)用戶的網(wǎng)絡(luò)輿情監(jiān)測和新聞專題追蹤等信息需求,形成簡報、報告、圖表等分析結(jié)果,提供分析依據(jù)。 具體到輿情監(jiān)控投資策略,主要對互聯(lián)網(wǎng)涉及到股票相關(guān)的文章、評論進行語義分析,對市場主體投資情緒進行客觀描述,在市場情緒過熱時主動回避,避免泡沫化風險,同時,在市場情緒低迷時尋找市場潛在投資機會。 (4)行業(yè)量化配置策略 從大的方面來分類,可以將行業(yè)分為周期性行業(yè)與非周期性行業(yè),傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。從更細化的角度來看,可以將行業(yè)分為20-30個子行業(yè)。通過對關(guān)鍵量化指標的分析,比如行業(yè)景氣指數(shù)、行業(yè)盈利指標、行業(yè)估值指標、行業(yè)動量指標、行業(yè)配置度指標等,通過量化模型綜合判斷進行行業(yè)的優(yōu)化配置。 3、債券投資策略 本基金通過分析市場利率趨勢、信用環(huán)境變化等因素,綜合運用久期管理、收益率曲線策略、個券選擇策略等策略,通過對不同券種收益率水平、信用分險、流動性等因素進行比較進行債券投資。以實現(xiàn)獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益的目的。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,結(jié)合相關(guān)數(shù)量化定價模型,謹慎投資資產(chǎn)支持證券。 5、股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型和基差水平進行股指期貨投資,以期進行風險管理和流動性管理,提高組合收益的穩(wěn)定性。 6、權(quán)證投資策略 本基金在嚴格控制風險的前提下謹慎進行權(quán)證投資。權(quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,選擇流動性好、交易活躍的期權(quán)合約進行投資,基金參與權(quán)證投資以套期保值為目的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的30%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇采取紅利再投資形式的,分紅資金將按紅利發(fā)放日的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購費。如投資者在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則登記機構(gòu)將以投資者在各銷售機構(gòu)最后一次選擇的分紅方式為準; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中高風險水平的投資品種。