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| 基金全稱(chēng) | 中郵消費(fèi)升級(jí)靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中郵消費(fèi)升級(jí)靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003513（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年11月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月15日 / 5.106億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1506億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 綦征 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證消費(fèi)指數(shù)收益率*60%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)升級(jí)過(guò)程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類(lèi)資產(chǎn)配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結(jié)合的方法進(jìn)行投資。 大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展階段判定當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而科學(xué)地指導(dǎo)大類(lèi)資產(chǎn)配置。通過(guò)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征的判定,來(lái)確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例,規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 本基金將綜合運(yùn)用定量和定性分析手段,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、政策層面因素、市場(chǎng)層面因素及行業(yè)層面因素等多種指標(biāo)的綜合分析,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度,綜合考慮整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性及各類(lèi)資產(chǎn)相關(guān)性等因素,對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)配置比例進(jìn)行靈活優(yōu)化,精選具有內(nèi)在價(jià)值和成長(zhǎng)潛力的股票和流動(dòng)性好、到期收益率與信用質(zhì)量相對(duì)較高的債券等資產(chǎn)構(gòu)建投資組合。 此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 第一步,通過(guò)主題相關(guān)度篩選,構(gòu)建消費(fèi)升級(jí)主題股票庫(kù)。 在確定了消費(fèi)升級(jí)范疇和相關(guān)投資主題之后,基金管理人每半年末根據(jù)股票“主題相關(guān)度”指標(biāo)打分情況,確定消費(fèi)升級(jí)主題的相關(guān)股票。在此期間對(duì)于未被納入最近一次篩選范圍的股票(如新股上市等),如果其“主題相關(guān)度”可滿足標(biāo)準(zhǔn),也稱(chēng)為消費(fèi)升級(jí)主題相關(guān)股票。 本基金主要根據(jù)公司戰(zhàn)略定位、公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)能夠受惠于投資主題的程度來(lái)確定“主題相關(guān)度”。具體來(lái)說(shuō),就是由研究員衡量主題因素對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度并打分,作為企業(yè)和投資主題的相關(guān)度標(biāo)準(zhǔn)。 本基金將消費(fèi)升級(jí)主題的相關(guān)股票納入股票庫(kù)。 第二步,綜合考慮企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性,構(gòu)建股票備選庫(kù)。 本基金重點(diǎn)選擇市場(chǎng)估值合理、盈利能力出色且營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的股票進(jìn)入備選庫(kù)。研究員對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析預(yù)測(cè),分別評(píng)估企業(yè)成長(zhǎng)、價(jià)值及盈利特性。通過(guò)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)定一定的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)打分排序,選取排名在前50%的個(gè)股進(jìn)入股票備選庫(kù)。 建立股票備選庫(kù)參考指標(biāo)包括: (1)成長(zhǎng)特性指標(biāo):包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率等; (2)價(jià)值特性指標(biāo):包括市盈率、市凈率、PEG、市銷(xiāo)率等; (3)盈利特性指標(biāo):包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、投入資本回報(bào)率、銷(xiāo)售凈利率等。 由于公司經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)環(huán)境在不斷發(fā)生變化,基金將實(shí)時(shí)跟蹤上市公司風(fēng)險(xiǎn)因素和成長(zhǎng)性因素的變動(dòng),對(duì)分析指標(biāo)及其權(quán)重設(shè)置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 第三步,個(gè)股定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù) 在股票備選庫(kù)的基礎(chǔ)上,本基金從公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行等方面對(duì)個(gè)股進(jìn)行定性分析,構(gòu)建股票精選庫(kù)。 精選庫(kù)股票在公司治理結(jié)構(gòu)方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): (1)主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定,注重中小股東利益,無(wú)非經(jīng)營(yíng)性占款; (2)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競(jìng)爭(zhēng)力,信息披露透明; (3)管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵(lì)與約束機(jī)制,建立科學(xué)的管理與組織架構(gòu)。 精選庫(kù)股票在公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)行方面需滿足以下標(biāo)準(zhǔn): (1)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和償債能力,資產(chǎn)負(fù)債率合理。具有持續(xù)的成長(zhǎng)能力,通過(guò)對(duì)公司商業(yè)模式的全方位分析判斷公司成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源和持續(xù)性; (2)主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)行,收入及利潤(rùn)保持合理增長(zhǎng),資產(chǎn)盈利能力較高; (3)凈資產(chǎn)收益率處在領(lǐng)先水平; (4)財(cái)務(wù)管理能力較強(qiáng),現(xiàn)金收支安排有序; (5)公司擁有創(chuàng)新能力、專(zhuān)有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、渠道優(yōu)勢(shì)、重要客戶等。 消費(fèi)升級(jí)主題的定義 本基金認(rèn)為,消費(fèi)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素。本基金通過(guò)深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)、政策指引、居民消費(fèi)升級(jí)的變化趨勢(shì),重點(diǎn)投資于受益于消費(fèi)升級(jí)的行業(yè)。 本基金認(rèn)為受益于消費(fèi)升級(jí)的行業(yè)包括商品消費(fèi)行業(yè)和服務(wù)消費(fèi)行業(yè)。商品消費(fèi)行業(yè)包括家用電器、紡織服裝、食品飲料、汽車(chē)、農(nóng)林牧漁、生物醫(yī)藥等行業(yè)。服務(wù)消費(fèi)行業(yè)包括餐飲旅游、文體娛樂(lè)、教育、傳媒、養(yǎng)老、汽車(chē)后市場(chǎng)、房地產(chǎn)后市場(chǎng)、醫(yī)療、商貿(mào)零售、通信等與居民生活關(guān)系密切的服務(wù)提供行業(yè)。此外,一些子行業(yè)和公司雖然目前尚未被劃入消費(fèi)行業(yè),但是其屬性已經(jīng)基本具備服務(wù)消費(fèi)行業(yè)屬性,形成實(shí)際的消費(fèi)需求,本基金也將這類(lèi)公司劃入服務(wù)消費(fèi)的范疇中。 若未來(lái)由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化導(dǎo)致本基金消費(fèi)升級(jí)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人有權(quán)適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。