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| 基金全稱 | 興銀消費新趨勢靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀消費新趨勢靈活配置A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004456（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年03月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年06月15日 / 2.449億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.07億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0495億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 喬華國 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證綜合債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金為混合型基金,主要投資于體現(xiàn)消費新趨勢的相關產(chǎn)業(yè),在控制風險前提下精選優(yōu)質個股,力求為基金份額持有人獲取超額收益與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債等)、債券回購、銀行存款、權證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金是混合型基金,根據(jù)宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒,綜合運用定性和定量的方法,對股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的預期收益風險及相對投資價值進行評估,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別的分配比例。在有效控制投資風險的前提下,形成大類資產(chǎn)的配置方案。 消費新趨勢指在新消費模式下具有未來消費趨勢的產(chǎn)業(yè),如虛擬現(xiàn)實、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、生態(tài)農(nóng)業(yè)、精準醫(yī)療等,體現(xiàn)消費新趨勢的相關產(chǎn)業(yè)主要包括傳媒產(chǎn)業(yè)(文化傳媒、營銷傳播、互聯(lián)網(wǎng)傳媒等)、食品飲料產(chǎn)業(yè)(飲料制造、食品加工等)、醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)(化學制藥、中藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)藥器械、醫(yī)藥服務等)、休閑服務產(chǎn)業(yè)(景點、酒店、旅游綜合、餐飲等)、商業(yè)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)(一般零售、專業(yè)零售、商業(yè)物業(yè)經(jīng)營等)、家用電器產(chǎn)業(yè)(白色家電、視聽器材等)及其它相關產(chǎn)業(yè)(計算機、電子、通信、汽車、交通運輸、非銀金融、房地產(chǎn)開發(fā)、裝修裝飾、家用輕工、服裝家紡、動物保健)等產(chǎn)業(yè)。 未來如果基金管理人認為有更適當?shù)捏w現(xiàn)消費新趨勢的相關產(chǎn)業(yè)的劃分標準,基金管理人有權對上述界定方法進行變更。本基金由于上述原因變更界定方法不需經(jīng)基金份額持有人大會通過,但應及時告知基金托管人并公告。 若因基金管理人界定方法的調整等原因導致本基金持有的體現(xiàn)消費新趨勢的相關產(chǎn)業(yè)公司發(fā)行的證券的比例低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,本基金將在三十個交易日之內進行調整。 本基金由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產(chǎn)的風險收益水平。本基金采用積極靈活的投資策略,通過前瞻性地判斷不同金融資產(chǎn)的相對收益,對基金資產(chǎn)進行靈活資產(chǎn)配置。在市場上漲階段中,增加權益類資產(chǎn)配置比例,在市場下行周期中,降低權益類資產(chǎn)配置比例,力求實現(xiàn)基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 股票投資策略 本基金股票投資以綜合定性分析與定量評估的結果為基礎,從基本面分析入手。根據(jù)個股的估值水平優(yōu)選個股,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業(yè)處于景氣周期中以及價值被低估的股票并構建投資組合。根據(jù)股票的預期收益與風險水平對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。 債券投資策略 本基金依據(jù)研究人員分別從利率、債券信用風險的專業(yè)分析,綜合運用久期配置、期限結構配置、收益率曲線策略、杠桿放大策略等手段進行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、金融市場運行特點等方面的分析來確定組合的整體久期,有效地控制整體資產(chǎn)風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (2)期限結構配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預測收益率期限結構的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結構。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調整,從而達到預期收益最大化的目的。 (3)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結構變動進行分析,首先可以確定債券組合的目標久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當前利差與歷史利差的比較,可以進行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎,利用買斷式回購、質押式回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (5)信用債投資策略 信用債券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在內部信用評級的基礎上和內部信用風險控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金依靠對宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風險及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。 (6)可轉換債券投資策略 基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉換債券估值模型分析,并結合市場環(huán)境情況等,本基金在一、二級市場投資可轉換債券,以達到在嚴格控制風險的基礎上,實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 (7)中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金在控制久期、流動性及信用風險的基礎上進行中小企業(yè)私募債券的投資。久期方面,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟運行狀況的分析和預判,靈活調整組合的久期。流動性方面,根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動性情況調整持倉規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。信用方面,對個券信用資質進行詳盡的分析,對企業(yè)性質、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營情況進行綜合考量,盡可能地縮小信用風險暴露。 股指期貨投資策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹慎進行投資,旨在采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,進行權證的投資。 (1)綜合分析權證的包括執(zhí)行價格、標的股票波動率、剩余期限等因素在內的定價因素,根據(jù)BS模型和溢價率對權證的合理價值做出判斷,對價值被低估的權證進行投資; (2)基于對權證標的股票未來走勢的預期,充分利用權證的桿桿比率高的特點,對權證進行單邊投資; (3)基于權證價值對標的價格、波動率的敏感性以及價格未來走勢等因素的判斷,將權證、標的股票等金融工具合理配置進行結構性組合投資,或利用權證進行風險對沖。 資產(chǎn)支持證券投資策略 當前國內資產(chǎn)支持證券市場以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點階段。產(chǎn)品投資關鍵在于對基礎資產(chǎn)質量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
1、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益,按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為相應類別的基金份額;基金份額持有人事先未做出選擇的,基金管理人應當支付現(xiàn)金; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費用的不同,將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關業(yè)務規(guī)則進行調整,并及時公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。
本基金屬于混合型基金,其風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中中高風險、中高預期收益的品種。