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| 基金全稱 | 中郵健康文娛靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵健康文娛靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004890（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月13日 / 3.167億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.51億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2019億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 宮正 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥100指數(shù)收益率*30%+中證文體指數(shù)收益率*30%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金將精選受益于健康文娛主題的相關(guān)證券,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保證充分流動(dòng)性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì),判斷當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)周期,進(jìn)而對(duì)未來(lái)做出科學(xué)預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)流動(dòng)性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行靈活的大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票資產(chǎn)配置策略 1、健康文娛主題的界定 隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)的變化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)以及國(guó)民收入水平的不斷提升,國(guó)民對(duì)于健康水平和生活品質(zhì)的要求日益增強(qiáng)。本基金的健康文娛主題包含健康和文化娛樂(lè)兩個(gè)層面的內(nèi)容,是由與國(guó)民身心健康水平提升直接或間接相關(guān)的行業(yè)及公司組成: 1)“健康”層面主要是指有利于國(guó)民身體健康水平和生活質(zhì)量提升的行業(yè)及產(chǎn)業(yè)。既包括生物制藥、健康食品、養(yǎng)老醫(yī)療等與身體健康直接相關(guān)的行業(yè),也包括體育產(chǎn)業(yè)、運(yùn)動(dòng)服裝及器械等對(duì)身體健康有益的輔助行業(yè)。 2)“文娛”層面主要是指有利于國(guó)民心理健康水平和精神生活質(zhì)量提升的行業(yè)及產(chǎn)業(yè)。既包括豐富國(guó)民精神生活的旅游、文化教育、傳媒等行業(yè),也包括符合國(guó)民消費(fèi)趨勢(shì)、提升國(guó)民生活品質(zhì)的消費(fèi)電子等行業(yè)。 未來(lái)隨著國(guó)民需求的變化和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的變化,如果基金管理人認(rèn)為對(duì)“健康文娛”主題有更適當(dāng)?shù)慕缍ǚ椒?基金管理人有權(quán)對(duì)該界定方法進(jìn)行變更,并適時(shí)調(diào)整“健康文娛”主題所覆蓋的投資范圍。 行業(yè)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)程度以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的根本性因素進(jìn)行分析,從行業(yè)對(duì)上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處于穩(wěn)定的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)和預(yù)期進(jìn)入穩(wěn)定的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置。 對(duì)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生的階段性焦點(diǎn)行業(yè),本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運(yùn)行情況的因素進(jìn)行分析和研究,篩選具有短期重點(diǎn)發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置,并依據(jù)上述因素的短期變化對(duì)行業(yè)配置權(quán)重進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 個(gè)股投資策略 本基金管理人通過(guò)定量及定性分析,篩選出健康文娛領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資: (1)定性分析 1)公司的戰(zhàn)略:考察公司是否具備合理、清晰、可行性強(qiáng)且符合國(guó)家政策導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略; 2)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):考察公司在技術(shù)、產(chǎn)品、營(yíng)銷渠道及議價(jià)能力等方面的優(yōu)勢(shì); 3)公司的業(yè)務(wù)模式:考察公司的業(yè)務(wù)模式是否具備可持續(xù)性和不可復(fù)制性;考察公司的業(yè)務(wù)模式是否能帶來(lái)持續(xù)的盈利及業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng); 4)公司的治理:考察公司的管理層是否經(jīng)驗(yàn)豐富,團(tuán)結(jié)高效。 (2)定量分析 1)成長(zhǎng)性指標(biāo):主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等; 2)財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)估值指標(biāo):市盈率、市凈率、市銷率等。 債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)未來(lái)的利率趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí),本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí),本基金將拉長(zhǎng)債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益。 2、期限結(jié)構(gòu)配置 結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的判斷,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),本基金對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 在預(yù)期收益率曲線趨向平坦化時(shí),本基金將采取啞鈴型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的兩端。 當(dāng)預(yù)期收益率曲線趨向陡峭化時(shí),采取子彈型策略,重點(diǎn)配置收益率曲線的中部。當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí),則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、類屬配置 本基金對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)存在市場(chǎng)分割的特點(diǎn),本基金將考察相同債券在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)的利差情況,結(jié)合流動(dòng)性等因素的分析,選擇具有更高投資價(jià)值的市場(chǎng)進(jìn)行配置。 4、回購(gòu)套利 本基金將在相關(guān)法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時(shí)適度運(yùn)用回購(gòu)交易套利策略以增強(qiáng)組合的收益率,比如運(yùn)用回購(gòu)與現(xiàn)券之間的套利、不同回購(gòu)期限之間的套利進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的套利操作。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的顯著特點(diǎn)。 目前市場(chǎng)上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風(fēng)險(xiǎn)較低;其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級(jí)市場(chǎng)的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時(shí),會(huì)將重點(diǎn)放在一級(jí)市場(chǎng),在有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取信用利差大的個(gè)券,并持有到期。 對(duì)單個(gè)券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會(huì)加強(qiáng)自下而上的分析,將機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合,著重通過(guò)發(fā)行方的財(cái)務(wù)狀況、信用背景、經(jīng)營(yíng)能力、行業(yè)前景、個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分詳盡地調(diào)研和分析;會(huì)傾向于大券商承銷的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風(fēng)險(xiǎn)大,流通性弱,本基金會(huì)嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實(shí)地調(diào)研,研究報(bào)告由研究員雙人會(huì)簽,并對(duì)投資比例有嚴(yán)格控制。重大投資決策需上報(bào)投資委員會(huì)。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過(guò)對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。 權(quán)證投資策略 本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)通過(guò)利用權(quán)證及其他金融工具進(jìn)行套利、避險(xiǎn)交易,控制基金組合風(fēng)險(xiǎn),獲取超額收益。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。未來(lái),隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),履行適當(dāng)程序后更新和豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的50%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種。