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| 基金全稱 | 泓德致遠混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德致遠混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004966（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年08月07日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年08月30日 / 4.938億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.42億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.8265億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王克玉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×40%+中證綜合債券指數(shù)收益率×60% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在有效控制風險的前提下,通過合理的資產(chǎn)配置,綜合運用多種投資策略,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券、中小企業(yè)私募債、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金以獲取基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目標,通過定性分析與定量分析相結合的方法分析宏觀經(jīng)濟和資本市場發(fā)展趨勢,采用“自上而下”的分析視角,綜合考量宏觀經(jīng)濟發(fā)展前景,評估各類資產(chǎn)的預期收益與風險,合理確定本基金在股票、債券等各類別資產(chǎn)上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風險收益特征的相對變化,適時做出動態(tài)調整。 (二)股票投資策略 本基金股票投資以定性和定量分析為基礎,從基本面分析入手。根據(jù)個股的估值水平優(yōu)選個股,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 1、行業(yè)投資策略 本基金將綜合考慮以下因素,進行股票資產(chǎn)在各行業(yè)間的配置。 (1)國家經(jīng)濟政策 本基金將積極關注政府未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃方向,以及配套的國家財政與稅收政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、貿易政策、匯率政策等政策的變化,分析國家政策對主題行業(yè)的影響,重點投資于受益于國家政策變化、預期收益率較高的行業(yè)。 (2)經(jīng)濟周期 經(jīng)濟周期對各個行業(yè)的影響不盡相同,本基金主要從兩個角度把握經(jīng)濟周期帶來的投資機會:一是充分分析過往歷史數(shù)據(jù),找出經(jīng)濟周期對行業(yè)景氣度影響的共性規(guī)律;二是將對當前所處經(jīng)濟周期階段進行前瞻性分析,根據(jù)各行業(yè)在經(jīng)濟周期各階段的預期表現(xiàn),進行行業(yè)配置與調整,為投資者追求超額收益。 (3)行業(yè)發(fā)展前景 本基金將重點關注各行業(yè)的發(fā)展進程,捕捉行業(yè)科技技術、制造工藝、商業(yè)模式、人才結構等因素的最新變化,從而預測各行業(yè)的發(fā)展前景,發(fā)掘具有廣闊發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè),并相應對基金資產(chǎn)的行業(yè)配置進行調整。 (4)行業(yè)的相對估值水平 本基金將對各行業(yè)的相對估值水平進行動態(tài)分析,增加被市場低估的行業(yè)配置比例,降低盈利低于預期的行業(yè)配置比例。 (5)行業(yè)競爭格局 各行業(yè)內部的競爭格局不同,行業(yè)利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業(yè)進入壁壘較高、利潤率穩(wěn)定或保持增長的行業(yè)。 2、個股投資策略 本基金管理人精選上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅動因素及同業(yè)比較等定性方面對個股進行基本面研究,選取具有持續(xù)經(jīng)營能力的上市公司,組成股票投資組合。 (三)債券投資策略 本基金債券投資采取適當?shù)木闷诓呗浴⑿庞貌呗?、時機策略和可轉換債券投資策略相結合的方法。 1、利率預期策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融運行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎上預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應的債券組合期限結構策略如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、信用策略 本基金密切跟蹤國債、金融債、企業(yè)(公司)債等不同債券種類的利差水平,結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發(fā)行人信用質量狀況的分析,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置比例,重點配置高等級債券。 債券品種選擇方面,本基金對所有投資的信用品種進行詳細的財務分析和非財務分析。財務分析方面,通過對財務報表分析,對企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債結構、償債能力和盈利能力四方面進行評分;非財務分析方面主要通過實地調研或電話會議的形式評估企業(yè)管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標。本基金主要利用打分機制來評判該企業(yè)的風險狀況,重點投資于低風險的企業(yè)債券。 3、時機策略 (1)騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 (2)息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 (3)利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,從而對利差水平的未來走勢做出判斷,從而進行相應的債券置換。 4、可轉換債券投資策略 可轉換債券不同于一般的公司債券,該債券賦予投資者在一定條件下將可轉換債券轉換成股票的權利,投資者可能還具有回售等其他權利,因此從這方面看可轉換債券的理論價值應等于普通債券的基礎價值和可轉換債券自身內含的期權價值之和。本基金在合理地給出可轉換債券估值的基礎上,盡量有效地挖掘出投資價值較高的可轉換債券。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結構、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。 (五)中小企業(yè)私募債投資策略 由于中小企業(yè)私募債采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資人數(shù)量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業(yè)私募債的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。 (六)證券公司短期公司債券投資策略 基于期限匹配、風險控制的需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風險、流動性風險等方面的因素,適當投資證券公司短期公司債券。在期限匹配的前提下,選擇風險與收益匹配的品種優(yōu)化配置。 (七)股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以調整投資組合的風險暴露,降低系統(tǒng)性風險。 (八)國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。 (九)權證投資策略 本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上,本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判,估算權證合理價值,同時還充分考慮個券的流動性,謹慎進行投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為同一類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高預期風險、較高預期收益的品種,其長期預期風險與預期收益特征低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。