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| 基金全稱 | 渤海匯金匯增利3個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 渤海匯金匯增利3個月定開 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005427（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月28日 / 0.700億份 |
| 資產規(guī)模 | 8.13億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 7.8656億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 渤海匯金 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 高延龍 | 成立來分紅 | 每份累計0.11元（7次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)(總財富)收益率×80%+1年期定期存款利率(稅后)×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,通過靈活的資產配置,力求實現(xiàn)基金資產的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超級短期融資券、中期票據(jù)、次級債券、可轉換債券、可分離債券的純債部分、可交換債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單等貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不主動買入股票、權證等權益類資產,投資可轉換債券、可交換債時不進行轉股操作。
本基金通過對國內外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (一)封閉期投資策略。 在封閉期內,本基金充分考慮基金資產的安全性、收益性及流動性,在嚴格控制風險的前提下力爭實現(xiàn)基金資產的穩(wěn)定增值。在資產配置中,本基金以債券為主,通過密切關注債券市場變化,持續(xù)研究債券市場運行狀況、研判市場風險,在確保資產穩(wěn)定增值的基礎上,通過積極主動的資產配置,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準的投資收益。 1、利率預期策略與久期管理 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經(jīng)濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產的久期配置,主要有期限結構策略以及息差策略兩種。 (1)期限結構策略。通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數(shù)的樣本券久期構建組合久期,確保組合收益超過基準收益。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 1)騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時;杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動;梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分別于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 (2)息差策略。通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。本組合將采取低杠桿、高流動性策略,適當運用杠桿息差方式來獲取主動管理回報,選取具有較好流動性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動率。 2、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產類別選擇、各類資產的適當組合以及對資產組合的管 理。本基金通過情景分析和歷史預測相結合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產組合。 3、信用債券投資策略 本基金將重點投資于企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、短期融資券、 中期票據(jù)、可轉換債券、可分離債券的純債部分、資產支持證券等信用債券,以提高組合的收益水平。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟周期、 國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面對收益率曲線的判斷以 及對信用債整體信用利差研究的基礎上,確定信用債總體的投資比例?？剂啃庞?利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評 級為輔,即采用內外結合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本 面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。本基金的信用債投資策略主要包括行業(yè)配置策略以及個券挖掘策略兩個方面。 (1)行業(yè)配置策略。債券市場所涉及行業(yè)眾多,同樣宏觀周期背景下不同行業(yè)的景氣度的發(fā)生,本基金分別采用以下的分析策略: 1)分散化投資:發(fā)行人涉及眾多行業(yè),本組合將保持在各行業(yè)配置比例上的分散化結構,避免過度集中配置在產業(yè)鏈高度相關的上中下游行業(yè)。 2)行業(yè)投資:本組合將依據(jù)對下一階段各行業(yè)景氣度特征的研判,確定在下一階段在各行業(yè)的配置比例,賣出景氣度降低行業(yè)的債券,提前布局景氣度提升行業(yè)的債券。 (2)個券挖掘策略。本部分策略強調公司價值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風險特征基礎上制定絕對收益率目標策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 4、可轉債投資策略 本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉債的債底保護,防范信用風險,另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務穩(wěn)健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩(wěn)健、信用違約風險小的可轉債進行投資。 5、資產支持證券投資策略 資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 (二)開放期投資策略 在開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,如:銀行存款、短期融資券等,以減小基金凈值的波動。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金,屬于證券投資基金中中低風險/收益特征的品種。