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| 基金全稱 | 長安裕騰靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長安裕騰混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005592（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年03月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月06日 / 2.422億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.80億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.7124億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 長安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孟楠 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.20%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合全價指數(shù)收益率*30%+恒生綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持流動性的前提下,把握中國資本市場開放帶來的投資機會,精選具有價值優(yōu)勢的上市公司進行投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通股票、衍生工具(包括權(quán)證、股指期貨、國債期貨等)、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金投資策略包括五大方面,即大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略和衍生品投資策略。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置采用“自上而下”的多因素分析決策支持系統(tǒng),結(jié)合定性分析和定量分析,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及貨幣市場工具等類別資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類證券風險收益特征的相對變化動態(tài)調(diào)整配置比例,以平衡投資組合的風險和收益。本基金進行大類資產(chǎn)配置時,重點考察宏觀經(jīng)濟狀況、政府政策和資本市場等三方面的因素: 1、宏觀經(jīng)濟狀況:重點關(guān)注GDP、工業(yè)增加值、CPI、PPI、投資、消費、進出口、流動性狀況、利率、匯率等經(jīng)濟指標,同時關(guān)注香港和海外經(jīng)濟發(fā)展的數(shù)據(jù),以評估大陸和香港經(jīng)濟發(fā)展所處階段及宏觀經(jīng)濟變化趨勢; 2、政府政策:重點關(guān)注大陸和香港及其他海外主要經(jīng)濟體的貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和資本市場政策的變動趨勢,評估其對大陸和香港經(jīng)濟發(fā)展及各行業(yè)和資本市場的影響; 3、資本市場因素:重點關(guān)注大陸和香港資金供求、投資者構(gòu)成、市場情緒、流動性和不同市場的相對估值等指標,以判斷未來市場變動趨勢。 (二)股票投資策略 本基金A股和港股通股票采用同一投資策略,均按照以下策略進行投資,以更好發(fā)揮基金管理人的投資優(yōu)勢。 在A股和港股通股票的投資上,基金管理人堅持價值投資理念,自下而上精選個股。通過案頭分析和實地調(diào)研,進行深入的基本面研究,分析不同類型企業(yè)的價值驅(qū)動因素,估算其內(nèi)在價值,密切關(guān)注其價值實現(xiàn)的方式和時機,綜合考慮可能影響企業(yè)價值及市場價格的因素,把握投資時機,投資于同時具有內(nèi)在價值優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的公司,并根據(jù)市場價格的變化和價值的實現(xiàn)程度,把握更為確定的投資機會,以更好控制風險,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 1、個股選擇策略 本基金將上市公司分成6種類型,根據(jù)不同類型公司的特點,采用不同的投資策略和投資方法。同時,本基金采用事件驅(qū)動策略,把握事件帶來的套利交易的機會。 (1)6種不同類型公司的投資策略 1)緩慢增長型公司 緩慢增長型公司的特點是公司的增長速度較低,增長速度通常與GDP增速相當,此類型公司大多屬于藍籌類公司,其顯著特征是會定期支付較高比例的股息。 對于此類型公司,投資目的主要是獲取較高的股息,對于股價波動較大的市場,需要謹慎選擇投資標的。 2)穩(wěn)定增長型公司 穩(wěn)定增長型公司通常是大型公司,成長速度不高,但高于緩慢增長型公司。此類型公司的業(yè)務增長不會隨著經(jīng)濟周期而大起大落,在沒有突發(fā)性事件沖擊的情況下,基本能夠保持盈利穩(wěn)定增長,投資此類型公司能夠在經(jīng)濟衰退或低迷時期為基金資產(chǎn)提供較好的保護作用。 此類型公司不具備獲取短期超額收益的機會,但具有較高的中長期投資價值。對于此類型公司,投資時點很重要,在偏負面的突發(fā)性事件沖擊后的一段時間買入此類型公司往往能帶來更高收益。本基金將持續(xù)跟蹤此類型公司,在突發(fā)事件發(fā)生時分析突發(fā)事件對公司業(yè)務和內(nèi)在價值的影響,等待較好的買入時機。 3)快速增長型公司 快速增長型公司一般成立時間相對較短,公司規(guī)模較小。此類型公司通常商業(yè)模式獨特,所處行業(yè)處于爆發(fā)式增長的階段,業(yè)務成長性強。 投資此類型公司需要關(guān)注公司所處行業(yè)的景氣周期和公司自身的綜合實力,把握其快速增長期結(jié)束的大致時間,根據(jù)基金的投資目標和投資期限等確定所能介入的買入價格。 4)周期型公司 周期型公司的銷售收入和盈利以一種并非完全可以準確預測但卻相當有規(guī)律的方式上漲和下跌,其業(yè)務發(fā)展過程是擴張,收縮,再擴張,再收縮,循環(huán)往復。此類型公司長期利潤幾乎沒有趨勢性增長,利潤的波動性基本與宏觀經(jīng)濟增速保持一致的變動方向。 此類型公司價值波動非常顯著,通常與國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟增長及政策的關(guān)系密切,具備顯著的買入賣出信號。此類型公司不適合中長期持有,僅可作為短期獲取超額收益的工具,投資時機的選擇非常重要。 5)困境反轉(zhuǎn)型公司 困境反轉(zhuǎn)型公司通常是公司業(yè)務受到嚴重打擊而一蹶不振、幾乎要申請破產(chǎn)的公司。 投資此類型公司需要把握促使公司基本面發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變的事件或因素,這種轉(zhuǎn)變能夠反映在價格上是獲利的關(guān)鍵,投資的信號包括但不限于公司治理機制改善、管理層換屆和不良業(yè)務剝離等事件。 6)隱蔽資產(chǎn)型公司 隱蔽資產(chǎn)型公司通常擁有僅少數(shù)投資者關(guān)注到而市場還未關(guān)注到的價值不菲的資產(chǎn),由于會計準則或政策影響,這部分資產(chǎn)并未計入資產(chǎn)負債表或面臨價值重估機會,會為公司帶來巨額隱形資產(chǎn),對公司價值形成顯著支撐。 投資此類型公司不僅需要發(fā)現(xiàn)財務報表中資產(chǎn)的價值,也需要把握資產(chǎn)被市場重估的時機,正確的事件選擇是獲取較高收益的關(guān)鍵因素。 (2)事件驅(qū)動套利策略 事件驅(qū)動套利策略是通過分析特定或突發(fā)事件發(fā)生前后對投資標的投資價值和價格的影響而進行的套利交易,一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標的資產(chǎn)價格的影響,并提前介入等待事件的發(fā)生,然后擇機退出,鎖定收益。 本基金主要關(guān)注能帶來價值變化的事件,包括但不限于:收購海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、推出新產(chǎn)品、實施股權(quán)激勵、剝離不良業(yè)務、引入戰(zhàn)略投資者等事件。 本基金通過信息收集、公司基本面分析、政策研判以及實地調(diào)研等定性和定量分析方法,并結(jié)合公司的類型和市場情況,仔細分析和考察主要的事件驅(qū)動因素,分析其對公司價值的可能影響,辨別是否有確定性獲利機會,精選價值被市場低估的上市公司進行投資。 2、投資組合構(gòu)建 本基金主要以穩(wěn)定增長型公司、快速增長型公司、困境反轉(zhuǎn)型公司和隱蔽資產(chǎn)型公司等四類公司為基礎,構(gòu)建投資組合,并把握緩慢增長型公司和周期型公司階段性、短期的投資機會,同時把握事件性的套利交易機會,進行套利投資。 (三)債券投資策略 1、普通債券投資策略 本基金在分析宏觀經(jīng)濟走勢、財政貨幣政策的前提下,進行積極主動的債券投資,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險、提高基金投資組合整體收益的目的。本基金將通過分析利率變動趨勢及市場信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性、稅賦特點、信用風險等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實際的投資運作中,本基金將采取久期策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,精選安全邊際較高的個券進行投資,以獲取債券市場的長期穩(wěn)健收益。 2、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎上,采用數(shù)量化估值工具評定其投資價值,選擇安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好以及基礎股票基本面優(yōu)良的品種進行投資。本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)股溢價率、純債溢價率等指標的變化情況,積極尋找轉(zhuǎn)股溢價率和純債溢價率呈現(xiàn)“雙低”特征的可轉(zhuǎn)換債券品種,捕捉相關(guān)套利機會。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過分析市場利率、發(fā)行條款、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及其資產(chǎn)池所處行業(yè)的景氣變化和提前償還率等影響資產(chǎn)支持證券價值的相關(guān)要素,并綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析和收益率利差分析等方法,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 (五)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,以套期保值為主要目的,適度參與股指期貨投資。本基金管理人將根據(jù)持有的股票投資組合狀況,通過對現(xiàn)貨和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型對其估值水平合理性的評估,并通過與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,選擇合適的投資時機,采用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。本基金還將利用股指期貨作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導致的沖擊成本過高的風險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。 2、國債期貨投資策略 本基金主要利用國債期貨管理債券組合的久期、流動性和風險水平。基金管理人將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定,以套期保值為主要目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟運行情況和政策趨勢的分析,預測債券市場變動趨勢?；鸸芾砣送ㄟ^對國債期貨的流動性、波動水平、風險收益特征、國債期貨和現(xiàn)貨基差、套期保值的有效性等指標進行持續(xù)跟蹤,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 3、權(quán)證投資策略 本基金對權(quán)證的投資以對沖下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權(quán)證投資中綜合考慮股票合理價值、標的股票價格,結(jié)合權(quán)證定價模型、市場供求關(guān)系、交易制度設計等多種因素估計權(quán)證合理價值,采用杠桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資等策略達到改善組合風險收益特征的目的。
1、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類基金份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準;若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以權(quán)益登記日當日收市后計算的兩類基金份額凈值為基準轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資,紅利再投資形式的基金份額保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財產(chǎn)享有; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。