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| 基金全稱 | 諾德量化核心靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 諾德量化核心C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006268（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年10月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年11月22日 / 4.304億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.34億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2797億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 諾德基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王恒楠 | 成立來分紅 | 每份累計0.05元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過量化基本面策略精選上市公司,構(gòu)建核心股票池,根據(jù)個股擇時策略動態(tài)調(diào)整核心股票池中個股的倉位,并用數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的組合管理與風(fēng)險控制,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值,為投資人帶來穩(wěn)健的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、債券回購、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
1、靈活資產(chǎn)配置策略 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 股票市場的估值水平是本基金進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。在大多數(shù)市場估值水平下,本基金會堅持中高水平股票倉位,以獲取股票的長期收益;然而,在少數(shù)股票市場估值很高的情況下,本基金會以低股票倉位回避市場泡沫可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。具體策略如下: 以每次年報、半年報披露結(jié)束后第一個交易日為基準(zhǔn)日T,計算滬深300指數(shù)發(fā)布以來每日估值水平PE(TTM),該數(shù)列由低到高排序的90%分位數(shù)記作Z。當(dāng)滬深300指數(shù)的估值PE(TTM)大于或等于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為 0%–45%;當(dāng)滬深300指數(shù)的估值PE(TTM)小于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為 45%–95%。 在此基礎(chǔ)上,本基金進(jìn)一步通過對宏觀經(jīng)濟(jì)(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率、居民消費價格指數(shù)(CPI)走勢、廣義貨幣(M2)的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)、各項國家地方政策(包括財政、稅收、貨幣、匯率政策等)、證券市場流動性、大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的數(shù)量模型,分析實體經(jīng)濟(jì)強弱以及流動性寬松,并結(jié)合主觀綜合判斷,確定基金組合中股票、債券、短期金融工具等大類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置方向與范圍。 (2)戰(zhàn)術(shù)動態(tài)調(diào)整策略 結(jié)合對市場估值、流動性、投資主體行為、市場情緒等因素的綜合分析對各類資產(chǎn)的短期趨勢,進(jìn)行靈活的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整;在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,適當(dāng)增加高性價比品種倉位、降低低性價比品種倉位,以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險收益,提升投資組合回報。 2、股票投資策略 本基金由基本面量化策略、個股擇時策略以及股票組合管理策略相結(jié)合構(gòu)建股票投資策略框架。該股票投資策略框架的理念在于:一方面,股票投資收益的主要來源是上市公司的經(jīng)營收益,選擇好的公司是策略核心;另一方面,股票市場波動較大,通過調(diào)整個股的倉位可以控制風(fēng)險獲取交易收益;最后,由組合管理來控制整體的風(fēng)險暴露?；久媪炕呗酝ㄟ^分析公司基本面情況,篩選出納入股票投資組合的股票品種;個股擇時策略通過分析股票市場的流動性及短期情緒特征,判斷個股倉位高低,并做出動態(tài)調(diào)整;最后,根據(jù)不同股票的相互關(guān)系進(jìn)行組合優(yōu)化進(jìn)一步調(diào)整個股權(quán)重以控制風(fēng)險暴露。 (1)基本面量化策略 1)基本面多因子模型:本基金通過基本面多因子模型(時間截面數(shù)據(jù)橫向比較),針對上市公司最新的財務(wù)數(shù)據(jù)及估值水平進(jìn)行比較與評判。通過定量分析,選擇基本面向好、財務(wù)穩(wěn)健透明、管理規(guī)范的企業(yè)組成觀察股票池。 2)基本面時間序列模型:針對觀察股票池的備選標(biāo)的,建立個股基本面時間序列模型(歷史數(shù)據(jù)縱向比較),持續(xù)跟蹤、觀察研究,進(jìn)一步分析梳理各上市公司的商業(yè)邏輯與行業(yè)周期,尋找最優(yōu)的上市公司進(jìn)入核心股票池。 (2)個股擇時策略 本基金通過投資者行為為基礎(chǔ)的技術(shù)面模型、輿情分析模型、事件驅(qū)動模型等一系列量化模型,動態(tài)調(diào)整核心股票池中個股權(quán)重。以此控制個股的流動性風(fēng)險暴露,并把握個股波動帶來的投資機(jī)遇。 1)技術(shù)面模型:以市場交易數(shù)據(jù)為研究對象,通過分析研究投資者在市場交易中的行為特征,發(fā)掘交易機(jī)會。市場交易數(shù)據(jù)是股票市場最直接的研究對象,對其深入研究可發(fā)掘大量投資者行為特征規(guī)律。 2)輿情分析模型:以網(wǎng)站、股吧等公開互聯(lián)網(wǎng)信息為研究對象,統(tǒng)計分析相關(guān)上市公司及其股價的市場關(guān)注度以及正負(fù)面新聞等情況,研判投資者情緒狀態(tài),捕捉交易信號。 3)事件驅(qū)動模型:以上市公司一系列事件為研究對象,主要是一些上市公司公告,如業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報、指數(shù)樣本股調(diào)整、股權(quán)激勵、定向增發(fā)、高管增持、高送轉(zhuǎn)等。研究事件的發(fā)生對股價波動的影響,把握其規(guī)律。 (3)股票組合管理策略 本基金將通過多因子風(fēng)險模型來分析股票組合在各個維度上的風(fēng)險暴露(風(fēng)格、行業(yè)、波動等等),并使用優(yōu)化器調(diào)整股票組合中個股的相對比例,將組合風(fēng)險暴露控制在合理范圍內(nèi);同時,也根據(jù)一些特定的宏觀類或市場類極端情況進(jìn)行情景分析,檢驗股票組合的穩(wěn)健性。 3、債券投資策略 根據(jù)本基金資產(chǎn)總體配置計劃,債券資產(chǎn)投資組合的構(gòu)建將通過“自上而下”的過程,即首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測,分析市場投資環(huán)境的變化趨勢,重點關(guān)注利率趨勢變化;其次,在判斷利率變動趨勢時,全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策與財政政策、債券市場政策趨勢、物價水平變化趨勢等因素,對利率走勢形成合理預(yù)期。然后,在此基礎(chǔ)上本基金將使用“自下而上”的投資策略,考慮債券的信用等級、期限、品種、流動性、交易市場等因素,依據(jù)收益率曲線、久期、凸性等指標(biāo)和相對價值分析研究建立以嚴(yán)格控制久期、控制個券風(fēng)險暴露度和控制信用風(fēng)險暴露度為核心的由不同類型、不同期限債券品種構(gòu)成的債券資產(chǎn)投資組合,并動態(tài)實施對投資組合的管理調(diào)整,以獲取超出比較基準(zhǔn)的長期穩(wěn)定回報。 4、可轉(zhuǎn)換債券的投資 可轉(zhuǎn)換債券兼具股性和債性的雙重特征,其內(nèi)在價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。同時,由于市場的流動性因素影響,可轉(zhuǎn)換債券的市場交易價格相對于其內(nèi)在價值會存在不同程度的溢價。本基金將通過對可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)在價值的評估,選擇投資價值相對低估的可轉(zhuǎn)換債券。 5、資產(chǎn)支持證券投資 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及信用風(fēng)險和提取償還率等多種因素影響,其估值方法主要是以根據(jù)長期歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)建立的數(shù)量化模型為基礎(chǔ)。本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 6、股指期貨投資策略 為更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),本基金在注重風(fēng)險管理的前提下,以套期保值為目的,適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨合約流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合的運作效率。 7、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,主動進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅,基金份額持有人可對其持有的A類基金份額、C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,調(diào)整基金收益分配原則,并于實施日前在指定媒介上公告,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。