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| 基金全稱(chēng) | 財(cái)通新興藍(lán)籌混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 財(cái)通新興藍(lán)籌混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006523（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年01月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年02月28日 / 4.114億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.24億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1826億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 唐家偉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)投資于中國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有代表性和競(jìng)爭(zhēng)力的藍(lán)籌公司。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值,力爭(zhēng)使基金份額持有人分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長(zhǎng)的成果。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、新興藍(lán)籌主題相關(guān)證券的界定 本基金所指的新興藍(lán)籌主題相關(guān)證券,是指處于企業(yè)成長(zhǎng)期,成長(zhǎng)性確定,代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向,在細(xì)分行業(yè)中占有領(lǐng)先地位、市場(chǎng)份額增長(zhǎng)空間大、業(yè)績(jī)良好且穩(wěn)定增長(zhǎng)、價(jià)值相對(duì)低估的藍(lán)籌公司股票。本基金將重點(diǎn)關(guān)注上市公司的成長(zhǎng)性指標(biāo),包括收入增速、外延式增長(zhǎng)機(jī)遇、行業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)空間或競(jìng)爭(zhēng)格局等因素。 1)領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。主要選擇市場(chǎng)份額較大,營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在各行業(yè)中所占的比例較高,市場(chǎng)占有率居前,或者預(yù)計(jì)未來(lái)營(yíng)收、利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率將快速上升的公司。本基金將通過(guò)對(duì)上市公司所屬行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行比較,精選出目標(biāo)公司。 2)較強(qiáng)的盈利能力。主要選擇盈利性較好,銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)明顯高出同業(yè)水平,或者預(yù)計(jì)未來(lái)公司盈利性將顯著提升的公司。 3)較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。通過(guò)比較各行業(yè)公司的資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率以及利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來(lái)篩選抗風(fēng)險(xiǎn)能力居前的公司,或者預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)等方面的改善,未來(lái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力將顯著提升的公司。 4)持續(xù)的增長(zhǎng)能力。主要選擇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯,持續(xù)增長(zhǎng)能力較強(qiáng),其未來(lái)2-3年的盈利復(fù)合增長(zhǎng)率處于行業(yè)較高水平的公司。 5)較低的估值水平。通過(guò)市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)等指標(biāo)的比較,選擇價(jià)值相對(duì)低估的公司。 6)行業(yè)景氣度。本基金將密切關(guān)注內(nèi)地及香港地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動(dòng)態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入研究等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時(shí)對(duì)各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來(lái)盈利趨勢(shì)進(jìn)行研判,重點(diǎn)投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 7)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的考察,主要從公司的技術(shù)、管理、品牌和成本等方面綜合分析,包括公司的專(zhuān)利數(shù)量、研發(fā)支出、廣告投入、成本控制等情況。 8)公司治理完善。對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估,主要是對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對(duì)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、對(duì)股東利益的保護(hù)、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、公司內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 2、股票投資策略 (1)個(gè)股選擇策略 在個(gè)股選擇上,本基金依據(jù)新興藍(lán)籌公司所具備的特征,自下而上精選具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)優(yōu)良、治理結(jié)構(gòu)健康、持續(xù)分紅能力較強(qiáng)的公司股票構(gòu)建投資組合。主要考慮的方面包括公司的行業(yè)前景、成長(zhǎng)空間、行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率、治理結(jié)構(gòu)等。 (2)港股投資策略 本基金將僅通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。 A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的開(kāi)通將為港股帶來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)值重估機(jī)遇,在港股的投資上,本基金將重點(diǎn)考察具有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的港股公司。 本基金選擇港股的具體策略為:首先,根據(jù)新興藍(lán)籌公司具有市場(chǎng)份額大、持續(xù)增長(zhǎng)率穩(wěn)定、資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)等特征精選出藍(lán)籌港股公司;其次,采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法將優(yōu)選香港上市公司中具有投資價(jià)值的標(biāo)的。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 債券投資在保證資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融運(yùn)行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及收益率曲線變化趨勢(shì)。在預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個(gè)券選擇策略 個(gè)券選擇層面,對(duì)各信用品種進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析和非財(cái)務(wù)分析后,進(jìn)行個(gè)券選擇。財(cái)務(wù)分析方面,以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù),對(duì)企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進(jìn)行評(píng)分;非財(cái)務(wù)分析方面(包括管理能力、市場(chǎng)地位和發(fā)展前景等指標(biāo))則主要采取實(shí)地調(diào)研和電話(huà)會(huì)議等形式實(shí)施。 (3)時(shí)機(jī)策略 1)價(jià)值分析策略。根據(jù)當(dāng)日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型,對(duì)當(dāng)日無(wú)交易的債券計(jì)算理論價(jià)值,買(mǎi)進(jìn)價(jià)格低于價(jià)值的債券;相反,賣(mài)出價(jià)格高于價(jià)值的債券。 2)騎乘策略。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買(mǎi)入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 3)息差策略。利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 4)利差策略。對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí),買(mǎi)入收益率高的債券同時(shí)賣(mài)出收益率低的債券,通過(guò)兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí),買(mǎi)入收益率低的債券同時(shí)賣(mài)出收益率高的債券,通過(guò)兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。 5、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行權(quán)證投資。權(quán)證投資將以?xún)r(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,結(jié)合權(quán)證的溢價(jià)率、隱含波動(dòng)率、到期日等指標(biāo),選擇權(quán)證的買(mǎi)入和賣(mài)出時(shí)機(jī),追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 6、股指期貨的交易策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨交易,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨交易時(shí),將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等積極主動(dòng)的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類(lèi)別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類(lèi)別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金、低于股票型證券投資基金。本基金可以投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。