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| 基金全稱 | 嘉合錦創(chuàng)優(yōu)勢(shì)精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 嘉合錦創(chuàng)優(yōu)勢(shì)精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006992（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年03月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年04月16日 / 2.014億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3521億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊彥喆 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在追求有效控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資金流動(dòng)性的前提下,基于較為中長(zhǎng)期的持股周期和較為合理的風(fēng)險(xiǎn)收益比,運(yùn)用“核心+衛(wèi)星”策略,精選具備良好成長(zhǎng)性的股票和被市場(chǎng)低估的價(jià)值股,注重安全邊際,同時(shí)兼顧主題和趨勢(shì)投資機(jī)會(huì),力爭(zhēng)為持有人資產(chǎn)追求可持續(xù)的、中長(zhǎng)期的穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、權(quán)證、股指期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的基本面分析體系,堅(jiān)持“自下而上”為主、“自上而下”為輔的投資視角,通過(guò)把握和判斷行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及行業(yè)景氣程度變化,精選出具有中長(zhǎng)期價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)或者被顯著低估的上市公司,運(yùn)用“核心+衛(wèi)星”策略,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力求為持有人資產(chǎn)追求可持續(xù)的、中長(zhǎng)期的穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置優(yōu)化策略 本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)體的GDP、CPI、利率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),以及估值水平、盈利預(yù)期、流動(dòng)性等市場(chǎng)指標(biāo),通過(guò)全面評(píng)估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì),分析研判貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),并據(jù)此進(jìn)行大類資產(chǎn)的配置與組合構(gòu)建,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例。 2、股票投資策略本基金將通過(guò)全面、深入的基本面分析體系,對(duì)宏觀產(chǎn)業(yè)政策和上市公司進(jìn)行深入研究,運(yùn)用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,精選具備良好成長(zhǎng)性的股票和被市場(chǎng)低估的價(jià)值股,運(yùn)用“核心+衛(wèi)星”策略,注重安全邊際,同時(shí)兼顧主題和趨勢(shì)投資機(jī)會(huì),精選個(gè)股,基于較為中長(zhǎng)期的持股周期和較為合理的風(fēng)險(xiǎn)收益比,力爭(zhēng)為持有人資產(chǎn)追求可持續(xù)的、中長(zhǎng)期的穩(wěn)定增值。 股票持倉(cāng)組合運(yùn)用“核心+衛(wèi)星”的具體策略: 核心品種是底倉(cāng)的主要構(gòu)成品種,堅(jiān)持基本面分析和安全邊際的原則,采用定性分析、定量分析相結(jié)合的方法,綜合公開(kāi)信息、第三方研究成果以及調(diào)研分析成果,精選高風(fēng)險(xiǎn)收益比的個(gè)股。核心品種主要分為被市場(chǎng)低估的價(jià)值股和具備良好成長(zhǎng)性的股票兩類。 價(jià)值股選取所處行業(yè)前景中短期不會(huì)惡化、企業(yè)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)的上市公司,在其估值處于歷史相對(duì)低位時(shí)買(mǎi)入,等待市場(chǎng)情緒的修復(fù)與矯枉過(guò)正時(shí)賣(mài)出,賺估值波動(dòng)的收益。 成長(zhǎng)股基于人口結(jié)構(gòu)變遷、更加美好的生活(品質(zhì))、消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)等中長(zhǎng)線邏輯來(lái)選擇趨勢(shì)向上行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司作為中長(zhǎng)線品種進(jìn)行布局。對(duì)成長(zhǎng)性行業(yè)選擇的主要標(biāo)準(zhǔn),包括行業(yè)的發(fā)展階段、行業(yè)的空間、所處的產(chǎn)業(yè)鏈地位、行業(yè)景氣程度、政策扶持力度等。例如大健康、環(huán)保等板塊。落實(shí)到上市公司層面重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的前景及競(jìng)爭(zhēng)格局、公司的盈利模式及護(hù)城河、市值空間、公司治理及經(jīng)營(yíng)機(jī)制等方面。最優(yōu)的成長(zhǎng)股要符合成長(zhǎng)空間大、盈利能力強(qiáng)、擴(kuò)張代價(jià)小等特征。 衛(wèi)星品種是在核心品種之外以較低倉(cāng)位靈活參與的品種,適度考慮行業(yè)的均衡配置、基于政策驅(qū)動(dòng)的主題投資等因素。 (1)個(gè)股精選策略 本基金主要通過(guò)定量篩選和定性分析相結(jié)合的方式來(lái)考察和篩選具有綜合性比較優(yōu)勢(shì)的品種。具體而言,首先根據(jù)定量指標(biāo)進(jìn)行初選,主要依據(jù)盈利能力、成長(zhǎng)性、現(xiàn)金流狀況、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、估值等。在定量初選的基礎(chǔ)上,定性方面首先考慮公司所處的行業(yè)、主營(yíng)業(yè)務(wù)以及其它業(yè)務(wù)對(duì)于本基金擬重點(diǎn)配置的投資主題之切合程度與敏感性。然后考慮公司與資產(chǎn)市場(chǎng)的利益是否一致;公司的發(fā)展是否得到政策的鼓勵(lì);公司的發(fā)展布局和戰(zhàn)略的合理性和可行性;公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)能力和執(zhí)行能力;公司在資源、技術(shù)、品牌方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力;公司企業(yè)文化、治理結(jié)構(gòu)度等。最后由基金經(jīng)理結(jié)合定量和定性研究以及實(shí)地調(diào)研,篩選出行業(yè)增長(zhǎng)空間廣闊、發(fā)展布局合理、基本面健康、最具比較優(yōu)勢(shì)的個(gè)股作為本基金的核心投資標(biāo)的,進(jìn)行重點(diǎn)投資。 (2)行業(yè)配置策略 本基金在精選個(gè)股的基礎(chǔ)上,對(duì)股票投資組合進(jìn)行適度均衡的行業(yè)配置。本基金將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)、行業(yè)周期性及景氣度、行業(yè)相對(duì)估值水平等方面進(jìn)行研究,判斷各個(gè)行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值。在此基礎(chǔ)上,參考整體市場(chǎng)的行業(yè)資產(chǎn)分布比例,確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整各個(gè)行業(yè)的配置比例。 (3)存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 3、債券等其他固定收益類投資策略 在債券投資方面,本基金將以宏觀形勢(shì)及利率分析為基礎(chǔ),依據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃,量化核心基準(zhǔn)參照指標(biāo)和輔助參考指標(biāo),結(jié)合貨幣政策、財(cái)政政策的實(shí)施情況、以及國(guó)際金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率水平變化情況,進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。 本基金的債券投資主要為獲取穩(wěn)定性的固定收益,因此主要投資于國(guó)債、評(píng)級(jí)較高的地方政府債券以及安全性較高的公司債和企業(yè)債等品種。 本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整債券的投資比例,在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn),獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資收益。結(jié)合市場(chǎng)利率趨勢(shì)及信用環(huán)境變化情況等,綜合判斷各類券種的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,構(gòu)造債券的投資組合。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估算違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5、權(quán)證投資策略權(quán)證為 本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合隱含波動(dòng)率、剩余期限、標(biāo)的證券價(jià)格走勢(shì)等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合,力求取得最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。 6、股指期貨投資策略 本基金進(jìn)行股指期貨的投資以套期保值為主要目的,本基金投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)短期和中長(zhǎng)期趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。多頭套期保值指當(dāng)基金需要買(mǎi)入現(xiàn)貨時(shí),為避免市場(chǎng)沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買(mǎi)入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當(dāng)完成現(xiàn)貨建倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng);空頭套期保值指當(dāng)基金需要賣(mài)出現(xiàn)貨時(shí),先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣(mài)出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當(dāng)現(xiàn)貨全部清倉(cāng)后將股指期貨平倉(cāng)。本基金在股指期貨套期保值過(guò)程中,將定期測(cè)算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta 的穩(wěn)定性,精細(xì)化確定投資方案比例。 若未來(lái)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。