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| 基金全稱(chēng) | 嘉合穩(wěn)健增長(zhǎng)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 嘉合穩(wěn)健增長(zhǎng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007141（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月05日 / 4.489億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1599億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 嘉合基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王東旋 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
類(lèi)別資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的主動(dòng)投資管理策略,將定性分析與定量分析貫穿于資產(chǎn)配置、投資標(biāo)的評(píng)估以及組合風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程中,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)時(shí)機(jī)的變化適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 本基金將采取與10年期國(guó)債到期收益率與滬深300股息收益率之差(以下簡(jiǎn)稱(chēng)收益率差)掛鉤的股票倉(cāng)位配置策略,具體配置方法參考如下: (10年期國(guó)債到期收益率—滬深300股息收益率) 股票類(lèi)資產(chǎn)配置比例 小于等于0.5% 60%-95% 大于0.5%,且小于等于1.8% 45%-80% 大于1.8% 0-50% 基金管理人將積極主動(dòng)地對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整,重點(diǎn)考慮的因素包括:經(jīng)濟(jì)基本面及中短期波動(dòng)、資本市場(chǎng)資金面和流動(dòng)性、大類(lèi)資產(chǎn)的估值變化以及市場(chǎng)情緒等。 股票投資策略 本基金通過(guò)自上而下的行業(yè)配置和自下而上的個(gè)股精選相結(jié)合的方法,首先,以宏觀經(jīng)濟(jì)周期分析、產(chǎn)業(yè)分析為基礎(chǔ),精選特定經(jīng)濟(jì)周期階段下受益于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)政策且估值有相對(duì)吸引力行業(yè);其次,考察個(gè)股的行業(yè)地位以及在行業(yè)發(fā)展中獲益程度,精選行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股,構(gòu)建股票投資組合。 1、行業(yè)配置策略 本基金將在考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場(chǎng)行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上決定行業(yè)的配置,同時(shí)本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)環(huán)境的變化,及時(shí)對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整; 2、個(gè)股投資策略 本基金通過(guò)自上而下及自下而上相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,嚴(yán)選其中安全邊際較高的個(gè)股構(gòu)建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長(zhǎng)前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)要素等分析把握其投資機(jī)會(huì);自下而上地評(píng)判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競(jìng)爭(zhēng)力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等;并結(jié)合企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、增長(zhǎng)持續(xù)性較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。 在具體個(gè)股選擇中將重點(diǎn)考察分析如下幾個(gè)方面: 其一:產(chǎn)品或服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析。產(chǎn)品或服務(wù)優(yōu)勢(shì)難以復(fù)制,可以長(zhǎng)期保持(品牌、獨(dú)特的技術(shù)、專(zhuān)利或行政許可),并表現(xiàn)為較高的毛利率水平。 其二,產(chǎn)品或服務(wù)的生命周期分析。產(chǎn)品的生命周期一般包括導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。優(yōu)秀的公司應(yīng)有合理的產(chǎn)業(yè)線管理戰(zhàn)略和布局。本基金將重點(diǎn)投資于產(chǎn)品線規(guī)劃合理、具有持續(xù)發(fā)展能力、可以對(duì)未來(lái)進(jìn)行良好展望的公司。 其三,組織與公司治理分析。本基金將重點(diǎn)關(guān)注以下方面:公司戰(zhàn)略管理、生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和行政團(tuán)隊(duì)已健全并有效運(yùn)作;公司組織體系能夠?qū)κ袌?chǎng)需求變化反應(yīng)迅速,產(chǎn)品和市場(chǎng)戰(zhàn)略及時(shí)革新;公司已建立起完善的法人治理結(jié)構(gòu),表現(xiàn)為管理層穩(wěn)定,骨干隊(duì)伍穩(wěn)定,并有效地平衡了股東利益、員工利益和社會(huì)責(zé)任。 本基金將重點(diǎn)投資于組織功能健全,能夠有效運(yùn)作,法人治理結(jié)構(gòu)與公司發(fā)展階段匹配,能夠有效平衡股東利益、員工利益和社會(huì)責(zé)任的公司。 其四,財(cái)務(wù)和估值水平分析。財(cái)務(wù)表現(xiàn)與定性分析的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)應(yīng)當(dāng)相互印證:如高研發(fā)投入應(yīng)有高毛利率和高凈利率的財(cái)務(wù)績(jī)效,高效的運(yùn)營(yíng)管理應(yīng)用高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和較低的期間費(fèi)用率相匹配。 本基金將在以上分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步采用包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)等估值方法對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行分析,發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理優(yōu)質(zhì)公司股票進(jìn)行投資,構(gòu)建本基金的股票投資組合。當(dāng)行業(yè)與上市公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時(shí),本基金將對(duì)股票組合適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見(jiàn)基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3 個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同;本基金同一類(lèi)別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。