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| 基金全稱 | 匯豐晉信港股通雙核策略混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信港股通雙核策略混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007291（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年07月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年08月02日 / 2.806億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.6137億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 鄭小兵 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證港股通綜合指數(shù)收益率*70%+中債新綜合指數(shù)*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金致力于捕捉股票、債券市場不同階段的投資機(jī)會,對于股票投資部分,主要投資于優(yōu)質(zhì)的港股通標(biāo)的股票,基于匯豐“profitability-valuation”選股模型,篩選出低估值、高盈利的股票,嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律,在債券投資上,遵循穩(wěn)健投資的原則,以追求超越業(yè)績基準(zhǔn)的長期投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括:內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的雙核策略指的是以下兩個(gè)核心策略: 1)在資產(chǎn)配置上借鑒匯豐經(jīng)驗(yàn),采用基于多因素分析的大類資產(chǎn)配置策略,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 2)在個(gè)股選擇上采用匯豐集團(tuán)在海外市場成功運(yùn)作的“估值-盈利個(gè)股精選策略”,篩選低估值、高盈利的股票。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將上市公司作為一個(gè)整體考慮,如果整體上市公司的業(yè)績預(yù)期改善、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降,則預(yù)期股市看漲,應(yīng)采取加倉的策略;反之亦然。 我們認(rèn)為,上市公司整體估值水平和利潤變動方向,決定了公司未來股價(jià)的變動方向。 上市公司整體估值水平考慮的因素有:市場整體的市盈率、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(市場情緒)、市場利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金面影響)等因素。 上市公司整體利潤變動方向考慮的因素有:經(jīng)濟(jì)增長率、工業(yè)增加值增速、發(fā)電量和貨運(yùn)量等宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等。 本基金將綜合考慮上述因素,判斷估值水平和公司利潤的變化方向,調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 2、股票投資策略 本基金依據(jù)港股通投資的具體特征,將運(yùn)用“Profitability-Valuation”(盈利-估值)投資策略作為本基金股票資產(chǎn)的主要投資策略。 該策略的目標(biāo)是就特定盈利能力水平的股票中,選取估值低于市場平均值的股票。我們相信,如果盈利能力是可持續(xù)的,那么這些股票應(yīng)該會均值回歸,從而增加我們產(chǎn)生超額收益的機(jī)會。 本基金的“Profitability-Valuation”(盈利-估值)是一個(gè)二維的概念(PB、PE、EV為代表的估值維度與EBIT、ROE為代表的盈利維度),其分別反映公司估值高低(估值維度)和反映公司盈利能力(盈利維度)?；鸸芾砣肆η笸ㄟ^遵循嚴(yán)格的投資紀(jì)律,這兩個(gè)維度中選出高盈利下具有低估值屬性的投資標(biāo)的構(gòu)成核心股票庫。 在實(shí)際投資操作中,本基金并不拘泥于參照單一指標(biāo),而是將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)投資價(jià)值的上市公司。 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產(chǎn)的主要目的是在股票市場風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí),充分利用固定收益類資產(chǎn)的投資機(jī)會,提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金在固定收益類資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過對未來利率趨勢預(yù)期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,全面分析貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策變化情況,把握未來利率走勢,在預(yù)期利率下降時(shí)加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時(shí)適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。投資研究部門通過預(yù)測收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券投資組合長短期品種的比例獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債券)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的,但是在某種情況下,比如某個(gè)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時(shí)期面臨信用風(fēng)險(xiǎn)改變或市場供求發(fā)生變化時(shí),這種穩(wěn)定關(guān)系會被打破,若能提前預(yù)測并進(jìn)行交易,就可進(jìn)行套利或減少損失。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)換債券)投資決策的重要決定因素。研究部門對發(fā)行債券公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況、運(yùn)營能力、管理層信用度、所處行業(yè)競爭狀況等因素進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評價(jià)該公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,作出價(jià)值判斷。對于可轉(zhuǎn)債,通過判斷正股的價(jià)格走勢及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購入價(jià)格優(yōu)勢或進(jìn)行套利。 4、權(quán)證投資策略 本基金在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障基金財(cái)產(chǎn)安全的前提下,以套期保值為目的,對權(quán)證進(jìn)行主動投資?；鸬臋?quán)證投資策略主要包括以下幾個(gè)方面: (1)綜合衡量權(quán)證標(biāo)的股票的合理內(nèi)在價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,運(yùn)用市場公認(rèn)的多種期權(quán)定價(jià)模型等對權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。 (2)根據(jù)權(quán)證的合理內(nèi)在價(jià)值與其市場價(jià)格間的差幅即“估值差價(jià)”以及權(quán)證合理內(nèi)在價(jià)值對定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理內(nèi)在價(jià)值的考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 (3)通過權(quán)證與證券的組合投資,利用權(quán)證衍生工具的特性,來達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的前提下,秉持穩(wěn)健投資原則,綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健回報(bào)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可對本基金進(jìn)行分紅,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于較高預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。 本基金投資于內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票,會面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。