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| 基金全稱 | 中郵中證500指數(shù)增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵中證500指數(shù)增強C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008124（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2011年09月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月25日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1577億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王高 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率×95%+銀行活期存款利率(稅后)×5% | 跟蹤標的 | 中證500指數(shù) |
本基金為股票指數(shù)增強型基金,以指數(shù)化分散投資為主,適度的增強型主動管理為輔,在嚴格控制跟蹤偏離風險的前提下,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資收益,分享中國經(jīng)濟增長的成果。在正常市場情況下,本基金力求控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。如因指數(shù)編制規(guī)則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
暫無數(shù)據(jù)
本基金資產(chǎn)投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、地方政府債券、可轉換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據(jù))、股指期貨、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金可以按照法律法規(guī)和監(jiān)管部門的有關規(guī)定進行融資以及參與轉融通等相關業(yè)務。
本基金為股票指數(shù)增強型基金,以中證500指數(shù)為基金投資組合跟蹤的標的指數(shù)。本基金以指數(shù)化分散投資為主要投資策略,在此基礎上進行適度的主動增強,在基本面深入研究與數(shù)量化投資技術的結合中,謀求基金投資組合在嚴控跟蹤偏離風險與力爭獲得適度超額收益之間的最佳匹配。 當預期成分股發(fā)生調整和成分股發(fā)生分紅、配股、增發(fā)等行為時,或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤基準指數(shù)的效果可能帶來影響時,或因某些特殊情況導致流動性不足時,或因其他原因導致無法有效復制和跟蹤基準指數(shù)時,基金管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調整,并輔之以金融衍生產(chǎn)品投資管理等,最終使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內。 本基金的投資策略包括以下幾個層面: 1、資產(chǎn)配置策略 本基金為股票指數(shù)增強型基金,采用“被動投資為主,主動增強為輔”國際通行的量化多因子選股模型進行的投資策略投資。為實現(xiàn)有效跟蹤并力爭超越標的指數(shù)的投資目標,在資產(chǎn)類別配置上,本基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90-95%,其中投資于標的指數(shù)成分股及備選成分股的資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%,其余基金資產(chǎn)可適當投資于債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 2、股票投資策略 本基金采用的量化模型主要分為“多因子模型”和“組合優(yōu)化模型”、“風險模型”三個部分: (1)多因子模型 首先,我們篩選出在A股具備長期超額收益的單因子構建因子池,單因子選擇上,既要保證單因子超額收益的穩(wěn)定性和統(tǒng)計學上的顯著,也要保證因子具備一定的投資邏輯。單因子主要基于財務數(shù)據(jù)和量價數(shù)據(jù)構建,包括但不限于以下指標: 1)估值類因子:如市盈率、市凈率、市銷率等; 2)盈利類因子:如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)成長類因子:營業(yè)收入同比、凈利潤同比、經(jīng)營現(xiàn)金流同比等; 4)質量類因子:資產(chǎn)負債率、賬面市值比等; 5)一致預期類因子:預期凈利潤、預期營業(yè)收入等; 6)動量/反轉類因子:20日收益率、240日收益率等; 7)波動性因子:過去一個月日收益標準差、過去六個月日收益標準差等; 8)流動性因子:過去一個月日均成交量、過去一個月日均換手率等; 9)規(guī)模類因子:總市值、流動市值等; 10)其他:如分紅類因子、其他技術類因子等; 之后,應用ICIR、機器學習等方法對個股進行打分或收益率預測。 (2)組合優(yōu)化模型 我們將通過組合優(yōu)化模型確定最終的投資組合,在模型構建時,包括但不限于以下限制條件: 1)交易成本; 2)組合相對基準指數(shù)的行業(yè)、市值偏離以及各類風險因子敞口(詳見風險模型); 3)投資于標的指數(shù)成分股及其備選成分股的比例; 4)日均跟蹤偏離度; (3)風險模型 通過構建風險模型控制投資組合在各類風險因子上的敞口,降低組合相對指數(shù)超額收益的波動,風險因子包括但不限于行業(yè)、規(guī)模、波動、成長等; 3、債券投資策略 本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將通過對宏觀經(jīng)濟形勢和宏觀經(jīng)濟政策分析,預測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調整債券組合的平均久期;通過對債券市場收益率曲線的期限結構進行分析,預測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結構配置策略;通過對不同類型債券的信用風險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略。 4、股票組合調整策略 本基金為股票指數(shù)增強型基金,基金所構建的指數(shù)化投資組合將根據(jù)標的指數(shù)成分股及其權重的變動而進行相應調整。同時,本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購贖回變動情況、成分股流動性異常、成分股調整及配股、分紅、增發(fā)等因素變化,對基金投資組合進行適時調整,以保證基金凈值增長率與業(yè)績比較基準間的高度正相關和跟蹤誤差最小化。 (1)定期調整 本基金所構建的指數(shù)化投資組合將根據(jù)所跟蹤的中證500指數(shù)對其成分股的調整而進行相應的跟蹤調整。根據(jù)標的指數(shù)的編制規(guī)則及調整公告,基金經(jīng)理在指數(shù)成分股調整生效前,分析并確定組合調整策略,并報投資決策委員會批準?；鸾?jīng)理通過執(zhí)行批準后的組合調整策略,盡量減少成分股變更帶來的跟蹤偏離度和跟蹤誤差。 (2)不定期調整 若基金投資組合表現(xiàn)與指數(shù)組合表現(xiàn)偏離超過基金管理人確定的預警水平,基金經(jīng)理將根據(jù)市場狀況及個股權重偏離狀況,制定組合調整策略,降低組合跟蹤偏離度。 此外,我們將根據(jù)組合效果、市場狀況及交易成本等多個因素確定量化多因子選股模型的調倉頻率。 5、跟蹤誤差控制策略 本基金采取“跟蹤誤差”和“跟蹤偏離度”這兩個指標對投資組合進行監(jiān)控與評估。其中,跟蹤誤差為核心監(jiān)控指標,跟蹤偏離度為輔助監(jiān)控指標,以求控制投資組合相對于業(yè)績比較基準的偏離風險。 6、股指期貨投資策略 本基金在風險可控的前提下,以套期保值為目的,參與股指期貨的投資。選擇流動性好且交易活躍的合約,根據(jù)對證券市場走勢的判斷,通過買入期貨合約降低建倉期股票價格大幅上漲的風險,通過賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨市場的下行風險。此外,通過股指期貨的投資,還可以提升資金使用效率,降低倉位調整的交易成本以及跟蹤誤差。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 8、融資及轉融通證券出借業(yè)務投資策略 本基金在參與融資、轉融通證券出借業(yè)務時將根據(jù)風險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內、風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與融資和轉融通證券出借業(yè)務。參與融資業(yè)務時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。參與轉融通證券出借業(yè)務時,本基金將從基金持有的融券標的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 3、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是股票型基金,屬于較高預期風險、較高預期收益的證券投資基金品種,其預期風險與預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。同時本基金為指數(shù)基金,具有與標的指數(shù)相似的風險收益特征。