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| 基金全稱 | 天治天得利貨幣市場基金 | 基金簡稱 | 天治天得利貨幣B |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008742（前端） | 基金類型 | 貨幣型-普通貨幣 |
| 發(fā)行日期 | 2006年05月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月25日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.56億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 10.5645億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 天治基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 郝杰、黃月鐳 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.20%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 銀行6個月定期儲蓄存款利率(稅后) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在充分重視本金安全的前提下,確?；鹳Y產(chǎn)的高流動性,追求穩(wěn)健的當期收益。
價值分析基礎(chǔ)上實施積極的投資組合管理和嚴格的風險控制。 預期市場利率走勢、研究利率變動對債券價值的影響,利用債券市場非有效性及債券市場創(chuàng)新帶來的投資機會,實施積極的投資組合管理并嚴格控制投資風險,以保證投資目標的實現(xiàn)。
本基金主要投資于:現(xiàn)金,期限在一年以內(nèi)(含一年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單,剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、資產(chǎn)支持證券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。 對于法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許貨幣市場基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以短期金融工具為投資對象,依據(jù)宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、資金供求決定的市場利率變動預期,綜合考慮投資對象的收益性、流動性和風險性,進行自上而下與自下而上相結(jié)合的積極投資組合管理,保障本金安全性和資產(chǎn)流動性,追求穩(wěn)健的當期收益(投資流程圖見圖1)。 基金資產(chǎn)配置 (1)市場利率預期 本基金依據(jù)與利率變化相關(guān)性較強的經(jīng)濟增長、外貿(mào)、投資、消費、物價指數(shù)等指標進行宏觀經(jīng)濟周期及貨幣政策目標研究。此外還研究以下影響貨幣市場資金供求關(guān)系的事項,預期市場利率的變動方向: ①央行公開市場操作的方向、強度、頻率及中標利率水平變化; ②貨幣供應(yīng)量、貨幣乘數(shù)變化,商業(yè)銀行存貸款變化、超額備付率變化; ③資金年末、年初偏緊、年中相對寬松的一般季節(jié)性變化; ④新股發(fā)行、新債繳款、股市爆發(fā)性行情引起的短期資金供求關(guān)系變化; ⑤利率市場化改革的推進進程。 (2)組合剩余期限管理 在市場利率預期的基礎(chǔ)上,預期市場利率上升時,縮短投資組合的平均剩余期限,預期市場利率下降時,延長投資組合的平均剩余期限。根據(jù)貨幣市場收益率曲線形狀的變化預期,采用總收益分析法以子彈組合、杠鈴組合或梯形組合安排投資組合的現(xiàn)金流分布。 (3)收益率利差分析 正確評估各投資品種的流動性利差,信用利差,依據(jù)市場供求關(guān)系及市場環(huán)境變化引發(fā)的利差變化趨勢分析,確定國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、企業(yè)短期融資券以及債券回購間的類屬配置。 基金主要投資對象國債、金融債、央行票據(jù)均屬高信用等級的債券,信用利差相對穩(wěn)定且易于評估。企業(yè)債信用利差通過產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)分析、財務(wù)分析、資金投向分析和債券保護條款分析確定。 流動性利差主要通過比較類別資產(chǎn)平均收益率、收益率波動度、二級市場存量、月均交易量、月均交易量變動等指標加以判斷。 基金資產(chǎn)選擇 在資產(chǎn)配置比例基本確定的基礎(chǔ)上,本基金選擇剩余期限和信用等級符合標準、流動性高、價值被低估的投資品種。其中,資產(chǎn)流動性通過二級市場存量、日均交易量、上市時間等指標加以判斷,資產(chǎn)價值通過利率期限結(jié)構(gòu)、持有期總收益等指標評價。 為了在低風險基礎(chǔ)上提高基金的收益和保持投資組合充分的流動性,本基金投資管理中還貫穿使用以下策略: (1)無風險套利策略 無風險套利策略主要包括跨市場套利與跨品種套利策略。 跨市場套利針對各細分投資市場因投資主體、交易方式等不同導致的資產(chǎn)定價偏離,進行套利操作,在低風險的基礎(chǔ)上獲得超額收益。 跨品種套利針對品種間因流動性、稅收等不同導致的資產(chǎn)定價偏離,進行套利操作,在低風險的基礎(chǔ)上獲得超額收益。 (2)現(xiàn)金流預算管理策略 結(jié)合市場利率預期及未來現(xiàn)金流供給與需求的預測,在投資組合的構(gòu)建中,采用合理的期限和權(quán)重配置對現(xiàn)金流進行預算管理,保持投資組合的高流動性。對回購、央行票據(jù)等部分投資品種,將依據(jù)其市場特性,采用滾動投資策略,以提高基金資產(chǎn)的持續(xù)變現(xiàn)能力。
1、本基金同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 2、本基金采用1.00元固定份額凈值交易方式,自基金合同生效之日起每個開放日將實現(xiàn)的基金凈收益分配給基金份額持有人,當日分配的基金凈收益參與下一開放日基金收益分配,并每月集中支付,使基金固定份額凈值始終保持1.00元?；鸱蓊~持有人當日應(yīng)分配收益的精度為0.01元,采取小數(shù)點后第3位去尾原則。收益分配的尾差所形成的基金凈收益余額按0.01元為單位,于當日進行隨機的再次分配。 3、基金收益支付采用紅利再投資方式。如當期累計分配的基金收益為正值,則為基金份額持有人增加相應(yīng)的基金份額;如當期累計分配的基金收益為負值,則為基金份額持有人縮減相應(yīng)的基金份額。投資者可通過贖回基金份額獲取現(xiàn)金收益。 4、本基金收益每月集中結(jié)轉(zhuǎn)一次,基金合同生效不滿一個月不結(jié)轉(zhuǎn)。 5、若基金份額持有人全部贖回基金份額時,基金管理人自動將基金份額持有人賬戶當前累計收益全部結(jié)轉(zhuǎn)并與贖回款一起支付給基金份額持有人;基金份額持有人部分贖回,賬戶當前累計收益為正時,不結(jié)轉(zhuǎn)賬戶當前累計收益。賬戶當前累計收益為負時,按贖回比例結(jié)轉(zhuǎn)賬戶當前累計收益。 6、當日申購的基金份額自下一開放日起享有基金的分配權(quán)益;當日贖回的基金份額自下一開放日起,不享有基金的分配權(quán)益。 7、在符合相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定,且不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可酌情調(diào)整基金收益分配方式,此項調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過,基金管理人應(yīng)于實施更改前依照《信息披露辦法》和《信息披露特別規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定在中國證監(jiān)會指定媒介上公告。 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)對基金收益分配另有規(guī)定的,本基金遵守其規(guī)定。
貨幣市場基金投資于短期金融工具。由于短期國債、金融債、央行票據(jù)等主要投資品種信用等級高,利率風險小,因而本基金安全性高,流動性強,收益穩(wěn)健。貨幣市場基金是證券投資基金中風險較低的品種,長期看風險和預期收益低于股票基金、混合基金、債券基金。