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| 基金全稱 | 浙商智多興穩(wěn)健回報一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商智多興穩(wěn)健回報一年持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009182（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月04日 / 11.252億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.03億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.99億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡羿、成子浩 | 成立來分紅 | 每份累計0.07元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×12%+恒生指數(shù)收益率×3%+中債綜合全價指數(shù)收益率×75%+一年期人民幣定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
基于基金管理人對市場機會的判斷,靈活應(yīng)用多種穩(wěn)健回報策略,在嚴(yán)格的風(fēng)險管理下,追求基金資產(chǎn)長期持續(xù)穩(wěn)定的絕對回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債券、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。 本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
本基金采用包括市場中性投資策略在內(nèi)的多種穩(wěn)健回報策略,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期持續(xù)穩(wěn)定的絕對回報。 (一)穩(wěn)健回報策略 1、穩(wěn)健回報的基本來源是風(fēng)險管理,所有資產(chǎn)長期都有"穩(wěn)健回報",但都有波動,而且高收益的資產(chǎn)往往波動更大。穩(wěn)健回報本質(zhì)上是提升夏普比,控制好波動(最大回撤),以盡可能低的波動率獲得收益,將收益更加均勻的分布上在時間上?？傮w上,管理風(fēng)險大致有兩種思路:基于"能力"的策略,基于"機制"的策略。 2、基于"能力"的策略1: 大類資產(chǎn)配置與靈活的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。以資產(chǎn)的分散管理極端風(fēng)險,以資產(chǎn)的價值比較獲取長期收益,以靈活的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置增強收益。 3、基于"能力"的策略2: 股票資產(chǎn)的選擇。股票資產(chǎn)是提供收益的最主要的來源,選取具備長期配置價值的低波動高質(zhì)量股票作為候選股票池,以嚴(yán)格的價值基準(zhǔn)進行交易。具體地,股票投資策略是通過用不同層次的機器人(模型)共同實現(xiàn)既定的投資目標(biāo)。根據(jù)細分行業(yè)的學(xué)習(xí)模型驅(qū)動,決定各板塊內(nèi)行業(yè)資金倉位,同時分別優(yōu)化其各個子策略。將各個子策略的倉位權(quán)重與板塊的資金權(quán)重,合成完整的策略。同時返回結(jié)果信號,不斷迭代,優(yōu)化機器人的工作能力。 4、基于"機制"的策略1: 風(fēng)險預(yù)算機制。按風(fēng)險獲得相應(yīng)的預(yù)算,即使"虧光",也在預(yù)算之內(nèi),不影響大局。以最大回撤作為主要目標(biāo),構(gòu)建類CPPI策略。 5、基于"機制"的策略2: 結(jié)合衍生品的多策略及對沖機制。股指期貨對沖市場風(fēng)險,量化對沖,結(jié)合各類套利、低風(fēng)險多策略。 (二)其他投資策略 1、股票投資策略 (1)本基金股票投資策略是通過用不同層次的機器人(模型)共同實現(xiàn)既定的投資目標(biāo)。 (2)通過資產(chǎn)配置模型確定股票、債券大類資產(chǎn)配置比例。在股票吸引力較高的區(qū)域,增加股票的配置比例,反之,則增加債券的配置比率,通過控制策略整體波動率,規(guī)避極端風(fēng)險。 (3)根據(jù)細分行業(yè)的學(xué)習(xí)模型驅(qū)動,決定各板塊內(nèi)行業(yè)資金倉位,同時分別優(yōu)化其各個子策略。 (4)將各個子策略的倉位權(quán)重與板塊的資金權(quán)重,合成完整的策略。同時返回結(jié)果信號,不斷迭代,優(yōu)化機器人的工作能力。 (5)港股通標(biāo)的股票投資策略本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將遵循上述科技創(chuàng)新主題相關(guān)股票的投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 2、風(fēng)險管理策略: 本基金設(shè)置一系列風(fēng)控控制機制進行風(fēng)險管理。 夏普率的訓(xùn)練機制--風(fēng)險在模型構(gòu)建最開始就已經(jīng)考慮 優(yōu)勝劣汰機制--機器人動態(tài)調(diào)整,及時關(guān)掉不工作的機器人 風(fēng)險預(yù)算機制--自上而下大類行業(yè)配置,細分子行業(yè)根據(jù)信心水平給予風(fēng)險預(yù)算 3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 4、倉位策略 本基金的股票投資比例主要依據(jù)股票基準(zhǔn)指數(shù)整體估值水平在歷史數(shù)據(jù)中的分位值排位,相應(yīng)調(diào)整股票倉位,有效控制下行風(fēng)險。其中,股票基準(zhǔn)指數(shù)為萬得全A指數(shù),估值水平主要使用股票基準(zhǔn)指數(shù)的FED。如果由于申購贖回、市場波動等原因致使股票類資產(chǎn)的投資比例連續(xù)5個工作日不符合目標(biāo)配置要求。 5、債券投資策略 在債券投資方面,本基金通過對宏觀經(jīng)濟、金融政策、市場供需、市場結(jié)構(gòu)變化等因素的分析,形成對未來利率走勢的判斷,并根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的變動進行期限結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時對不同類型的債券在收益率、流動性和信用風(fēng)險上存在差異,債券資產(chǎn)有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場上進行配置,以尋求收益性、流動性和信用風(fēng)險補償間的最佳平衡點。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察,分析資產(chǎn)支持證券底層資產(chǎn)信用狀況變化,并預(yù)估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響情況,評估其內(nèi)在價值進行投資。 7、可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。本基金將采用專業(yè)的分析和計算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險等債券因素以及期權(quán)價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 8、證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 9、股指期貨、國債期貨投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨。若本基金投資股指期貨、國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨合約進行交易,以對沖投資組合的風(fēng)險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 10、參與融資業(yè)務(wù)策略 本基金可在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險、流動性等因素基礎(chǔ)上,參與融資業(yè)務(wù)。未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人每年至少進行收益分配1次,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金、貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標(biāo)的股票,需面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。