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| 基金全稱 | 中郵優(yōu)享一年定期開放混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵優(yōu)享一年定開混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009201（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年04月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月22日 / 20.634億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.81億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.5303億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 郵儲銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 衣瑛杰、姚藝 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×80% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要通過基金管理人研究團隊深入、系統(tǒng)、科學的研究,挖掘具有長期投資價值的標的構(gòu)建投資組合,在嚴格控制下行風險的前提下,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的持續(xù)穩(wěn)健的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行上市的股票),債券((包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過對宏觀經(jīng)濟研究、財政政策、貨幣政策、市場利率以及各行業(yè)等方面深入、系統(tǒng)、科學的研究,采用“自上而下”和“自下而上”以及定量和定性相結(jié)合的投資策略,在嚴格控制風險和保持充足流動性的基礎上,動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例,力求最大限度降低投資組合的波動性,力爭獲取持續(xù)穩(wěn)定的絕對收益。 (一)封閉期投資策略 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金主要對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨幣財政政策形勢、證券市場走勢等進行綜合分析,采用定量和定性相結(jié)合的研究方法,確定本基金在股票、債券等各類資產(chǎn)的投資比例。 2、股票投資策略 本基金定量和定性相結(jié)合的研究方法進行股票投資,其中定量模型采用國際通行的量化多因子模型進行選股,定性模型采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的投資策略。 (1)定量模型 首先,我們篩選出在A股具備長期超額收益的單因子構(gòu)建因子池,單因子選擇上,既要保證單因子超額收益的穩(wěn)定性和統(tǒng)計學上的顯著,也要保證因子具備一定的投資邏輯。單因子主要基于財務數(shù)據(jù)和量價數(shù)據(jù)構(gòu)建,包括但不限于以下指標: 1)估值類因子:如市盈率、市凈率、市銷率等; 2)盈利類因子:如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)成長類因子:營業(yè)收入同比、凈利潤同比、經(jīng)營現(xiàn)金流同比等; 4)質(zhì)量類因子:資產(chǎn)負債率、賬面市值比等; 5)一致預期類因子:預期凈利潤、預期營業(yè)收入等; 6)動量/反轉(zhuǎn)類因子:20日收益率、240日收益率等; 7)波動性因子:過去一個月日收益標準差、過去六個月日收益標準差等; 8)流動性因子:過去一個月日均成交量、過去一個月日均換手率等; 9)規(guī)模類因子:總市值、流動市值等; 10)其他:如分紅類因子、其他技術(shù)類因子等; 之后,應用ICIR、機器學習等方法對個股進行打分或收益率預測。 (2)定性模型 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,通過對宏觀經(jīng)濟、政策走向、市場利率以及行業(yè)發(fā)展等進行全面、深入、系統(tǒng)、科學的研究,積極主動構(gòu)建投資組合,并在實際運作過程中不斷進行修正。并以基本面研究和個股挖掘為依據(jù),主要考慮的方面包括上市公司治理結(jié)構(gòu)、核心競爭優(yōu)勢、議價能力、市場占有率、成長性、盈利能力、財務結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況等公司基本面因素,對上市公司的投資價值進行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司優(yōu)化投資組合。并根據(jù)市場的變化,靈活調(diào)整投資組合,從而提高組合收益,降低組合波動。 3、債券投資策略 本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。 (1)債券投資組合策略 本基金的投資組合策略采用自上而下進行分析,從宏觀經(jīng)濟和貨幣政策等方面,判斷未來的利率走勢,從而確定債券資產(chǎn)的配置策略;同時,在日常的操作中綜合運用久期管理、收益率曲線形變預測等組合手段進行債券日常管理。 1)久期管理 本基金通過宏觀經(jīng)濟及政策形勢分析,對未來利率走勢進行判斷,在充分保證流動性的情況下,確定債券組合久期以及可以調(diào)整的范圍。 2)收益率曲線形變預測 收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據(jù)宏觀面、貨幣政策面等綜合因素,對收益率曲線變化進行預測,在保證債券流動性的前提下,適時采用子彈、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合。 (2)個券選擇策略 在個券選擇上,本基金重點考慮個券的流動性,包括是否可以進行質(zhì)押融資回購等要素,還將根據(jù)對未來利率走勢的判斷,綜合運用收益率曲線估值、信用風險分析等方法來評估個券的投資價值。此外,對于可轉(zhuǎn)換債券等內(nèi)嵌期權(quán)的債券,還將通過運用金融工程的方法對期權(quán)價值進行判斷,最終確定其投資策略。 本基金將重點關注具有以下一項或者多項特征的債券: 1)信用等級高、流動性好; 2)資信狀況良好、未來信用評級趨于穩(wěn)定或有明顯改善的企業(yè)發(fā)行的債券; 3)在剩余期限和信用等級等因素基本一致的前提下,運用收益率曲線模型或其他相關估值模型進行估值后,市場交易價格被低估的債券; 4)公司基本面良好,具備良好的成長空間與潛力,轉(zhuǎn)股溢價率合理、有一定下行保護的可轉(zhuǎn)債。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 在有效控制風險的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從以下方面綜合定價,選擇低估的品種進行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 5、股指期貨投資策略 本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化。 6、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在嚴控風險的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 (二)開放期投資策略 在開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。