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| 基金全稱 | 中郵價(jià)值精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵價(jià)值精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009489（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月24日 / 6.590億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2145億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 郵儲(chǔ)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 馬姝麗 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×55%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×40%+恒生指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,依托基金管理人的研究平臺(tái)和研究能力,通過對(duì)企業(yè)基本面的全面深入研究,精選具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè),追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通股票”)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、同業(yè)存單及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金基于定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場(chǎng)分析,綜合考慮國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢(shì)、市場(chǎng)估值與流動(dòng)性等因素,對(duì)國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例。 (二)股票投資策略 依托基金管理人的研究平臺(tái)和研究能力,在對(duì)公司持續(xù)、深入、全面研究的基礎(chǔ)上,本基金通過自上而下及自下而上相結(jié)合的方法精選優(yōu)質(zhì)公司,構(gòu)建股票投資組合。 1.行業(yè)配置策略 本基金將通過分析以下因素,對(duì)各行業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,從而確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關(guān)注內(nèi)地及香港地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動(dòng)態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入研究等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時(shí)對(duì)各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來(lái)盈利趨勢(shì)進(jìn)行研判,重點(diǎn)投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競(jìng)爭(zhēng)策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)份額來(lái)判斷公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化,重點(diǎn)投資于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好的行業(yè)。 3)行業(yè)估值水平 行業(yè)估值水平影響各行業(yè)的相對(duì)表現(xiàn)。本基金將根據(jù)各行業(yè)的特點(diǎn),選擇合適的估值方法,通過對(duì)各行業(yè)估值水平的動(dòng)態(tài)分析,選擇估值合理的行業(yè)進(jìn)行配置。 2.股票精選投資策略 本基金通過定量和定性相結(jié)合的方法,重點(diǎn)投資具備護(hù)城河優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)金流良好、治理機(jī)制無(wú)瑕疵的上市公司。本基金認(rèn)為,具有上述特征的公司能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得并長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能夠持續(xù)為公司帶來(lái)超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額或者高于行業(yè)平均水平的回報(bào)率,同時(shí)有助于企業(yè)確立或確保行業(yè)龍頭的地位。對(duì)這類高質(zhì)量成長(zhǎng)公司的發(fā)掘并長(zhǎng)期持有,能夠?yàn)橥顿Y人帶來(lái)超越市場(chǎng)的回報(bào),這類企業(yè)是本基金重點(diǎn)投資對(duì)象。 本基金將從以下幾個(gè)角度,對(duì)上市公司進(jìn)行重點(diǎn)考量: 1)具備護(hù)城河優(yōu)勢(shì) 本基金主要通過對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品屬性、盈利模式、競(jìng)爭(zhēng)格局、壟斷壁壘、成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新和研發(fā)能力等方面的分析,從無(wú)形資產(chǎn)、客戶轉(zhuǎn)換成本、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、成本優(yōu)勢(shì)等角度判斷企業(yè)是否構(gòu)筑了足夠的護(hù)城河。具備護(hù)城河優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)等一個(gè)或多個(gè)方面處于行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位,并在短時(shí)間內(nèi)難以被行業(yè)內(nèi)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越,能跟在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)超額收益,并隨著時(shí)間推移體現(xiàn)其超過市場(chǎng)大盤的盈利能力。更重要的是,護(hù)城河優(yōu)勢(shì)可以允許投資者通過長(zhǎng)期持有股票而減少交易成本,減少因不必要的短期行為而帶來(lái)的損失。 2)具備良好的現(xiàn)金流 本基金認(rèn)為,股票價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值,而不僅僅是未來(lái)盈利的現(xiàn)值。未來(lái)盈利是每股未來(lái)現(xiàn)金流的組成部分,但是并非其唯一的重要組成部分。運(yùn)營(yíng)資本和資本支出也很重要,因?yàn)槭俏磥?lái)的股份稀釋。中國(guó)資本市場(chǎng)上有一批基于競(jìng)爭(zhēng)力、護(hù)城河和商業(yè)模式等基本面質(zhì)地優(yōu)異的企業(yè),它們能持續(xù)創(chuàng)造大量自由現(xiàn)金流并且保持較高的資本回報(bào)率,這些優(yōu)秀企業(yè)將成為本基金的投資標(biāo)的。 3)治理結(jié)構(gòu)良好 企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)還表現(xiàn)在它的治理結(jié)構(gòu)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代,一個(gè)有充分競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)應(yīng)該已經(jīng)建立起市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、高效的決策機(jī)制、對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)靈敏、在企業(yè)內(nèi)部有著很強(qiáng)的控制能力。本基金精選主要股東資信良好、持股結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定、注重中小股東利益、無(wú)非經(jīng)營(yíng)性占款、信息披露透明、具有合理的管理層激勵(lì)與約束機(jī)制,已建立科學(xué)的管理與組織架構(gòu)的公司進(jìn)行投資。 (三)債券投資策略 1.一般債券投資策略 結(jié)合對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率預(yù)期運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線配置策略、債券類屬配置策略、利差輪動(dòng)策略等多種積極管理策略,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的債券和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的債券組合。 2.可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究,對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來(lái)的收益。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用股指期貨。通過對(duì)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨定價(jià)模型,采用估值合理、流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,對(duì)本基金投資組合進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運(yùn)作效率。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。