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| 基金全稱 | 泰康創(chuàng)新成長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康創(chuàng)新成長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009596（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月07日 / 26.865億份 |
| 資產規(guī)模 | 7.55億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 7.9280億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 薛小波 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率*70%+恒生指數(shù)收益率*10%+中債新綜合全價(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于具有優(yōu)質創(chuàng)新能力和良好成長性的上市公司,通過動態(tài)的資產配置和嚴控風險,力爭實現(xiàn)超過業(yè)績比較基準的長期回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為國內依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、股指期貨、國債期貨、債券資產(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。
(一)大類資產配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟分析上的豐富經(jīng)驗和積累,通過基金管理人構建的權益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評估宏觀經(jīng)濟和投資環(huán)境,并對全球及國內經(jīng)濟發(fā)展進行評估和展望。在此基礎上判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動因素與變量,運用泰康量化資產配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場工具三種最主要大類資產的預期收益和風險,確定三者的最優(yōu)配置比例并適時調整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎上,構建的一套全面、系統(tǒng)的權益類資產分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟、估值水平、國家政策、資金面以及技術面等五個角度全面分析權益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結果作為基金管理人權益類資產倉位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (二)創(chuàng)新成長主題的界定 本基金所定義的創(chuàng)新成長主題涵蓋了聚焦于以現(xiàn)代技術廣泛嵌入和深化應用為基礎,以技術創(chuàng)新、應用創(chuàng)新、模式創(chuàng)新為內核并相互融合等多種創(chuàng)新形式實現(xiàn)提高成長動能的上市公司。該類上市公司通常通過一種或多種創(chuàng)新形式,為公司帶來先發(fā)優(yōu)勢、提高產品質量或提升服務水平、提升效率、降低成本,從而實現(xiàn)公司具備核心優(yōu)勢和持續(xù)發(fā)展能力。 本基金對創(chuàng)新成長主題覆蓋的上市公司主要從以下兩方面進行考量: 1、創(chuàng)新能力 (1)新興產業(yè):指關系到經(jīng)濟社會發(fā)展和產業(yè)結構優(yōu)化升級,對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領作用的行業(yè)。新興產業(yè)通常具有高技術含量、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好等特點。本基金將以國家戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃涵蓋產業(yè)為基礎,所投資產業(yè)主要包括高端裝備制造、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物技術和新一代信息技術等新興產業(yè)及其細分行業(yè),這些新興產業(yè)發(fā)展前景好,盈利能力高。 (2)向新業(yè)態(tài)或新模式轉型的傳統(tǒng)產業(yè):為了順應多元化、多樣化、個性化的產品或服務需求、降低生產成本,依托技術創(chuàng)新和應用,從現(xiàn)有產業(yè)和領域中衍生出新業(yè)態(tài)或新模式的傳統(tǒng)產業(yè)。對于傳統(tǒng)產業(yè)的上市公司,本基金將重點考慮創(chuàng)新形式對其未來競爭優(yōu)勢的影響。 2、良好的成長動能 本基金在篩選出具有創(chuàng)新能力的上市公司股票后,將進一步深入分析上市公司獲得業(yè)績增長的內在驅動因素、以及業(yè)績增長和驅動因素的可持續(xù)性。為反映上市公司的良好成長動能,本基金以未來三年的預期營業(yè)收入增長率或凈利潤增長率的平均增長率作為主要評價依據(jù)。在篩選出具有創(chuàng)新能力的上市公司股票池基礎上,選取未來三年的預期營業(yè)收入增長率或凈利潤增長率的平均增長率單項指標在15%(含)以上的上市公司進入創(chuàng)新成長型上市公司核心股票池。 (三)股票投資策略 本基金將通過定性分析和定量分析,自下而上地精選具有優(yōu)質創(chuàng)新能力和良好的成長性,同時業(yè)績有一定支撐、估值相對合理的上市公司股票進行投資。 1、行業(yè)配置策略 本基金將從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢與市場空間、國家產業(yè)政策影響程度等多維度評價各行業(yè)的投資價值,挑選出發(fā)展態(tài)勢良好或受益于國家創(chuàng)新政策的重點配置行業(yè)。 2、個股選擇策略 (1)定性分析 定性分析將主要關注上市公司的創(chuàng)新能力和成長性。 上市公司的創(chuàng)新能力,主要包括:是否已能提供或正在準備提供全新的工藝、產品、服務或技術,是否創(chuàng)造出或正處于新興產業(yè)的產業(yè)鏈中,是否用新思維引領或已然處于新的業(yè)態(tài)中,是否已經(jīng)探索出或正處于新的商業(yè)模式中。 上市公司的良好成長性上,核心是深入分析上市公司獲得業(yè)績增長的內在驅動因素、以及業(yè)績增長和驅動因素的可持續(xù)性。 (2)定量分析 定量分析,主要包括財務指標和估值指標。 財務指標上,通過觀察企業(yè)主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤率、稅后利潤增長率、凈資產收益率、經(jīng)營現(xiàn)金流等指標,考察企業(yè)的實際業(yè)績和經(jīng)營情況,選擇經(jīng)營相對穩(wěn)健、業(yè)績具有支撐的企業(yè)。 估值指標上,通過現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計算“絕對估值指標”,同時考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對估值指標”,選擇價值被低估、或者估值水平相對合理、與成長性相匹配的上市公司股票進行投資。 在定性分析與以上指標定量分析的基礎上,本基金選取未來三年的預期營業(yè)收入增長率或凈利潤增長率的平均增長率單項指標在15%(含)以上的上市公司 進入創(chuàng)新成長型上市公司核心股票池。 3、港股通標的股票投資策略 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票市場投資策略外,還需關注: (1)香港股票市場與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面。 (2)港股通每日額度應用情況。 (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 (四)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 (五)債券投資策略 根據(jù)基金流動性管理及策略性投資的需要,本基金將進行國債、金融債、企業(yè)債等固定收益證券以及可轉換債券的投資。債券投資策略包括利率策略、信用策略等,在嚴格控制風險的前提下,通過配置不同類別和期限的債券品種,提高基金非股票資產的收益率。 (六)資產支持證券投資策略 通過對資產支持證券的發(fā)行條款、市場利率、支持資產的構成及質量、支持資產的現(xiàn)金流變動情況以及提前償還率水平等因素的研究,評估資產支持證券的信用風險、利率風險、流動性風險和提前償付風險,精選那些經(jīng)風險調整后收益率較高的品種進行投資。 (七)股指期貨和國債期貨投資策略 股指期貨和國債期貨為本基金輔助性投資工具。在風險可控的前提下,本基金將本著謹慎原則適度參與股指期貨和國債期貨投資。本基金參與股指期貨和國債期貨交易以套期保值為主要目的,運用期貨對沖風險。 (八)證券公司短期公司債券投資策略 對于證券公司短期公司債券,本基金對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,并適當控制債券投資組合整體的久期,防范流動性風險。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資于香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風險等特有風險。本基金通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風險詳見招募說明書。