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| 基金全稱(chēng) | 東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009645（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月28日 / 8.187億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 13.51億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 10.8980億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 唐雷 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*70%+中證綜合債券指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)全面深入地研究分析上市公司基本面,投資于可能從宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及技術(shù)創(chuàng)新等變化趨勢(shì)中獲益的質(zhì)地優(yōu)良的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和上市公司,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定資本增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期融資券、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下的方法進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)的跟蹤和綜合分析,進(jìn)行前瞻性的戰(zhàn)略判斷,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類(lèi)別資產(chǎn)中的投資比例,并適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 2、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)股票的界定 “優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)”主要是指在未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中涌現(xiàn)出的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)升級(jí)、受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新等相關(guān)投資機(jī)會(huì)的產(chǎn)業(yè)。 本基金認(rèn)為受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)、受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),有望成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)支柱的產(chǎn)業(yè),符合優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)主題投資范圍。優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)主題投資范圍包括但不限于: (1)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費(fèi)品、耐用消費(fèi)品、社會(huì)服務(wù)業(yè)等; (2)受益于國(guó)家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車(chē)、新興消費(fèi)等。 本基金通過(guò)深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與變革,對(duì)受益于國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和政策環(huán)境改變的相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的上市公司進(jìn)行系統(tǒng)分析,從定性和定量結(jié)合的角度綜合分析其成長(zhǎng)性和投資價(jià)值。定量方面,成長(zhǎng)類(lèi)指標(biāo)主要考察:行業(yè)整體發(fā)展增速位于所有行業(yè)前1/3、類(lèi)似階段國(guó)際可比公司的成長(zhǎng)曲線(xiàn)和估值水平、研發(fā)投入、激勵(lì)機(jī)制等反映企業(yè)未來(lái)盈利增速的可持續(xù)性、可預(yù)測(cè)性等方面的指標(biāo);價(jià)值類(lèi)指標(biāo)主要考察:競(jìng)爭(zhēng)格局、盈利與宏觀經(jīng)濟(jì)增速的相關(guān)度、分紅率、凈資產(chǎn)收益率等反映財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)等方面的指標(biāo)。價(jià)值指標(biāo)和成長(zhǎng)指標(biāo)的重要性并非一成不變,而是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化有所變化。一般而言,在經(jīng)濟(jì)的上升期更注重成長(zhǎng),在經(jīng)濟(jì)的下降期更注重價(jià)值;本基金在服從大類(lèi)資產(chǎn)配置和行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,根據(jù)周期不同階段,對(duì)價(jià)值指標(biāo)和成長(zhǎng)指標(biāo)有所側(cè)重。 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷發(fā)展,相關(guān)行業(yè)和上市公司也會(huì)隨之發(fā)生變化。本基金將通過(guò)持續(xù)的跟蹤研究,適時(shí)調(diào)整優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)所覆蓋的投資范圍。 3、股票投資策略 本基金采用自上而下行業(yè)配置和自下而上個(gè)股精選相結(jié)合的股票投資策略,精選行業(yè)和公司。 (1)自上而下行業(yè)配置策略 在行業(yè)選擇中,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及技術(shù)創(chuàng)新等變化趨勢(shì),動(dòng)態(tài)分析行業(yè)發(fā)展所處階段,篩選宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)發(fā)展過(guò)程中未來(lái)有望受益程度較高或持續(xù)提升的行業(yè);本基金也將根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、上下游行業(yè)聯(lián)動(dòng)關(guān)系等,選擇行業(yè)景氣有望反轉(zhuǎn)、或其在產(chǎn)業(yè)鏈中地位由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大的行業(yè)。 本基金以中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的上市公司行業(yè)分類(lèi)指引中的各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)為研究對(duì)象,通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評(píng)估各行業(yè),選擇未來(lái)具有廣闊成長(zhǎng)空間且具有可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè),并根據(jù)定期分析和評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整。 ①定量分析 本基金通過(guò)各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)比較來(lái)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。同時(shí),本基金還將通過(guò)分析研究各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的資產(chǎn)收益率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格等變量的時(shí)間序列來(lái)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。 ②定性分析 在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金還將運(yùn)用定性分析方法,分析各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策,以進(jìn)一步考察和評(píng)估行業(yè)成長(zhǎng)性。 A、產(chǎn)業(yè)環(huán)境 產(chǎn)業(yè)環(huán)境主要是指產(chǎn)業(yè)要素條件、市場(chǎng)容量、需求狀況、產(chǎn)業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)制度結(jié)構(gòu)等。通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)環(huán)境的分析,評(píng)估各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的發(fā)展空間。 B、產(chǎn)業(yè)政策 本基金通過(guò)以下兩方面分析國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策安排及其有效性對(duì)行業(yè)發(fā)展的重要影響:第一,產(chǎn)業(yè)政策安排能否有效地管理與規(guī)范產(chǎn)業(yè)外部投資者的進(jìn)入行為,從而使市場(chǎng)保持良性競(jìng)爭(zhēng);第二,產(chǎn)業(yè)政策安排能否使行業(yè)的結(jié)構(gòu)保持相對(duì)合理并根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整以維持其活力。 (2)自下而上個(gè)股精選策略 在個(gè)股選擇中,本基金通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法,依據(jù)穩(wěn)健投資原則,通過(guò)“自下而上”精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股,構(gòu)建股票組合。 本基金將按照以下5個(gè)因素,對(duì)上市公司進(jìn)行篩選,確定備選股票池。 a.上市公司是否有易于理解而且穩(wěn)定的盈利模式; b.財(cái)務(wù)狀況是否良好; c.上市公司的行業(yè)地位; d.上市公司對(duì)上下游的定價(jià)能力; e.是否具有良好的治理結(jié)構(gòu)。 基金管理人將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方式對(duì)以上5項(xiàng)因素進(jìn)行分析。其中,上市公司的盈利模式主要通過(guò)其過(guò)去3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入比例、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等指標(biāo)衡量;財(cái)務(wù)狀況主要通過(guò)其過(guò)去3年資產(chǎn)負(fù)債比例、毛利率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)衡量;行業(yè)地位主要通過(guò)其過(guò)去3年在行業(yè)中的市場(chǎng)占有率等指標(biāo)衡量;對(duì)上下游的定價(jià)能力主要通過(guò)其過(guò)去3年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流占凈利潤(rùn)的比例等指標(biāo)衡量;治理結(jié)構(gòu)主要通過(guò)其股東結(jié)構(gòu)、董事會(huì)成員構(gòu)成、管理層過(guò)往表現(xiàn)以及資產(chǎn)管理人投資團(tuán)隊(duì)實(shí)地調(diào)研結(jié)果等情況考察。 基金管理人投資團(tuán)隊(duì)將通過(guò)案頭分析、公司實(shí)地調(diào)研等方式,深入了解備選股票池成份股基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性,確保對(duì)上市公司內(nèi)在價(jià)值估計(jì)的合理性。研究員將把上市公司的盈利能力與國(guó)際、國(guó)內(nèi)同行業(yè)的公司作比較,調(diào)研與公司有關(guān)的供應(yīng)商、客戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等各方的情況,通過(guò)行業(yè)主管機(jī)關(guān)、稅務(wù)部門(mén)、海關(guān)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方數(shù)據(jù)核實(shí)。 基金管理人投資團(tuán)隊(duì)將對(duì)備選股票池成份股按行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)性?xún)r(jià)比排序,同時(shí)參考PEG、PB、現(xiàn)金流估值等指標(biāo)以及對(duì)上市公司的定性分析,選擇各行業(yè)中動(dòng)態(tài)性?xún)r(jià)比最優(yōu)的股票買(mǎi)入,構(gòu)建股票組合。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 5、債券類(lèi)資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過(guò)利率預(yù)測(cè)分析、收益率曲線(xiàn)變動(dòng)分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類(lèi)屬固定收益類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)與收益預(yù)期,精選個(gè)券進(jìn)行投資。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險(xiǎn)和有效管理為目的,通過(guò)套期保值策略,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)組合構(gòu)建與調(diào)整中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),力求風(fēng)險(xiǎn)收益的優(yōu)化。 7、融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。 8、國(guó)債期貨的投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)所資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 9、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。本基金通過(guò)考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場(chǎng)利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng);通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線(xiàn)的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性變化對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的前提下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金。