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| 基金全稱(chēng) | 中科沃土沃鑫成長(zhǎng)精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中科沃土沃鑫成長(zhǎng)精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009747（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月29日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0003億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中科沃土基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐偉、林青 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×50%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金秉承成長(zhǎng)投資的理念,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金投資組合良好的流動(dòng)性的前提下,通過(guò)積極挖掘成長(zhǎng)性行業(yè)和企業(yè)所蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì),追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票等)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類(lèi)金融工具)權(quán)證、股指期貨、國(guó)債期貨、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)類(lèi)屬資產(chǎn)配置策略 基金管理人通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的理解,在把握經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)評(píng)估不同資產(chǎn)類(lèi)在不同時(shí)期的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征,追求股票、債券和貨幣等大類(lèi)資產(chǎn)的靈活配置及資產(chǎn)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。 1、當(dāng)宏觀基本面向好、GDP穩(wěn)步增長(zhǎng)且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于上漲時(shí),本基金將采取積極進(jìn)取的做法,主要投資于股票市場(chǎng),分享股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益; 2、當(dāng)宏觀基本面一般、GDP增長(zhǎng)緩慢且預(yù)期股票市場(chǎng)趨于下跌時(shí),本基金將采取相對(duì)穩(wěn)健的做法,減少股票投資比例,增加債券或現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比例,回避股票市場(chǎng)下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),避免投資組合的損失; 3、在預(yù)期利率上升、債券價(jià)格將下降時(shí),本基金將及時(shí)調(diào)整債券組合久期,債券資產(chǎn)主要投資于浮息債券和久期較短的債券; 4、在預(yù)期利率下降、債券價(jià)格將上升時(shí),本基金的債券資產(chǎn)將主要投資于中長(zhǎng)期債券,以實(shí)現(xiàn)較高的收益; 5、在預(yù)期股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)都存在下跌風(fēng)險(xiǎn)時(shí),本基金將減少股票和債券的持有比例,除現(xiàn)金資產(chǎn)外,增加債券回購(gòu)、央行票據(jù)等現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的比例。 基于基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展變化的深刻理解,通過(guò)定性和定量的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)、政策導(dǎo)向等各方面因素,建立基金管理人對(duì)各大類(lèi)資產(chǎn)收益的絕對(duì)或相對(duì)預(yù)期,決定各大類(lèi)資產(chǎn)配置權(quán)重。 (二)股票投資策略 本基金基于成長(zhǎng)投資的理念,本基金的股票資產(chǎn)主要投資于優(yōu)選行業(yè)中的績(jī)優(yōu)股票。本基金將選擇在行業(yè)中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)性良好和估值合理的股票。具體策略如下: (1)行業(yè)精選策略 本基金的行業(yè)精選策略建立在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析、產(chǎn)業(yè)政策分析、行業(yè)景氣度分析、行業(yè)生命周期分析和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性評(píng)價(jià)和行業(yè)估值模型分別篩選出在短、中、長(zhǎng)期內(nèi)具有良好發(fā)展前景的行業(yè)。根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)景氣度變動(dòng)趨勢(shì)等因素,對(duì)各行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤分析,挑選優(yōu)勢(shì)行業(yè)和景氣行業(yè),使資產(chǎn)配置在優(yōu)選行業(yè)間輪動(dòng)。在此基礎(chǔ)上,通過(guò)專(zhuān)業(yè)人員深入調(diào)研和分析,實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)個(gè)股的精選。 (2)個(gè)股精選策略 1)個(gè)股定量分析 公司的成長(zhǎng)性最終體現(xiàn)為利潤(rùn)的增長(zhǎng)。因此,本基金將預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率作為企業(yè)成長(zhǎng)性考察的主指標(biāo),并結(jié)合稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),篩選出盈利能力超過(guò)市場(chǎng)平均水平的上市公司。 ①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)往往意味著公司市場(chǎng)份額的擴(kuò)大,是把握公司成長(zhǎng)性的主要指標(biāo)。本基金在考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率時(shí),將在考察歷史主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上,結(jié)合分析公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求變化趨勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、以及產(chǎn)品的差異性或替代性等因素,參考上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo),從而準(zhǔn)確把握預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的質(zhì)量和有效性。 ②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映了公司主營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱,是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力之所在。 2)個(gè)股定性分析 公司盈利增長(zhǎng)的持續(xù)性主要取決于公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,因此,本基金將在定量篩選的基礎(chǔ)上,從技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和商業(yè)模式等方面,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進(jìn)而判斷公司成長(zhǎng)的可持續(xù)性。 ①公司的經(jīng)營(yíng)模式和技術(shù)創(chuàng)新能力與同行相比保持相對(duì)優(yōu)勢(shì),能夠不斷推出符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品,滿(mǎn)足市場(chǎng)需要。 ②技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析。較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)的研發(fā)能力及研發(fā)投入,可以促使公司所掌握的技術(shù)不斷轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品或服務(wù),為公司成長(zhǎng)提供動(dòng)力。本基金通過(guò)分析公司擁有的專(zhuān)利和專(zhuān)有技術(shù)的數(shù)量、新產(chǎn)品的數(shù)量及推出的速度、核心技術(shù)是否具有較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘、產(chǎn)品和研發(fā)上的經(jīng)費(fèi)投入情況等,判斷公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及其可持續(xù)性。 ③資源優(yōu)勢(shì)分析。壟斷資源可以為公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的發(fā)展提供較好的利潤(rùn)來(lái)源。對(duì)于具有特許權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、品牌等獨(dú)特資源或者礦產(chǎn)、旅游等自然資源的公司,本基金將主要通過(guò)對(duì)公司的行業(yè)壟斷性、進(jìn)入壁壘、政策扶持力度等方面的分析,判斷公司的資源優(yōu)勢(shì)是否支持其持續(xù)成長(zhǎng)。 3)個(gè)股估值分析 成長(zhǎng)型股票往往具有較高的估值水平。為盡可能規(guī)避估值風(fēng)險(xiǎn),本基金將在上述定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上,綜合采用PEG、PE、PB 等相對(duì)估值指標(biāo)與股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等絕對(duì)估值方法,對(duì)成長(zhǎng)型股票的投資價(jià)值進(jìn)行輔助性的評(píng)估和判斷。 在上述分析的基礎(chǔ)上,本基金將選擇具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值合理的上市公司,并選擇合理時(shí)機(jī),逐步建立股票組合。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 (三)債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:期限結(jié)構(gòu)策略、信用策略、互換策略、息差策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等。 1、期限結(jié)構(gòu)策略 通過(guò)預(yù)測(cè)收益率曲線的形狀和變化趨勢(shì),對(duì)各類(lèi)型債券進(jìn)行久期配置。具體策略又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 2、信用策略 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個(gè)方面的影響,一是該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)平均信用利差曲線走勢(shì);二是該信用債本身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金管理人分別采用基于信用利差曲線變化策略和基于信用債信用變化策略。 3、互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、久期、流動(dòng)性、稅收和衍生條款等方面存在差別,投資管理人可以同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出具有相近特性的兩個(gè)或兩個(gè)以上券種,賺取收益級(jí)差。 4、息差策略 通過(guò)正回購(gòu),融資買(mǎi)入收益率高于回購(gòu)成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金利用宏觀經(jīng)濟(jì)變化和上市公司的盈利變化,判斷市場(chǎng)的變化趨勢(shì),選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉(zhuǎn)債券種。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價(jià)和到期收益率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強(qiáng)本金投資的相對(duì)安全性;利用可轉(zhuǎn)換債券溢價(jià)率來(lái)判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí),優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種,獲取超額收益。 6、中小企業(yè)私募債券投資策略 針對(duì)中小企業(yè)私募債券,本基金以持有到期、獲得本金和票息收入為主要投資策略,同時(shí),密切關(guān)注債券的信用風(fēng)險(xiǎn)變化,力爭(zhēng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,獲得較高收益。 (四)金融衍生品投資策略 1、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。本基金將主要投資滿(mǎn)足成長(zhǎng)和價(jià)值優(yōu)選條件的公司發(fā)行的權(quán)證。 2、股指期貨的投資策略 在股指期貨的投資方面,本基金以投資組合的避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo),在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股指期貨的投資。 (1)避險(xiǎn)保值:利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,避免市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 (2)有效管理:利用股指期貨流動(dòng)性好,交易成本低等特點(diǎn),對(duì)投資組合的倉(cāng)位進(jìn)行及時(shí)調(diào)整,提高投資組合的運(yùn)作效率。 3、國(guó)債期貨投資策略 國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。國(guó)債期貨相關(guān)投資遵循法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券投資,本基金將分析其資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金。