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| 基金全稱 | 浙商智選經(jīng)濟動能混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商智選經(jīng)濟動能混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010149（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月02日 / 17.801億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.26億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.5856億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 白玉、柴明 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主題指數(shù)收益率*75%+恒生指數(shù)收益率*5%+上證國債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金基于浙商基金智能投研系統(tǒng),以基本面分析為立足點,把握中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的過程中帶來的投資機會,引入智能化和數(shù)量化工具加強投資的紀律性并減小投資的下行風險,提高投資收益的穩(wěn)定性和可復(fù)制性。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨以及債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具等金融工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。 本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金基于公司自主研發(fā)的智能投研平臺,對宏觀經(jīng)濟、政策面、資金面、市場情緒等因素綜合分析,對股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)等大類資產(chǎn)的收益特征進行前瞻性研究,形成對各類別資產(chǎn)未來相對表現(xiàn)的預(yù)判,在嚴控投資組合風險的前提下,確定并適時調(diào)整基金資產(chǎn)中大類資產(chǎn)的配置比例,動態(tài)優(yōu)化投資組合。 股票投資策略 (1)行業(yè)投資策略 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,科技創(chuàng)新成果以及由此衍生出的新技術(shù)、新產(chǎn)品將成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷過程中最具活力的經(jīng)濟增長點?！罢闵讨沁x經(jīng)濟動能”基于公司自主研發(fā)的智能投研系統(tǒng),選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷過程中占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢地位、管理優(yōu)秀且經(jīng)營周期向上的上市公司作為重點投資對象,分享中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中的投資收益。 智選是指投資流程依托“浙商基金智能投資系統(tǒng)”進行展開。浙商基金自主研發(fā)的智能投研平臺涵蓋了宏觀及資產(chǎn)配置、行業(yè)研究、個股研究、組合管理等多個模塊,為研究及跟蹤公司基本面變化、分析師預(yù)期、估值所處位置、交易活躍程度等多個維度提供了有力的支持。具體來看,行業(yè)研究層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”有助于提升投資人員的行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤廣度和效率,判斷產(chǎn)業(yè)規(guī)律、市場前景和競爭格局;個股研究層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”將占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢地位、管理優(yōu)秀上市公司的特征進行歸納總結(jié);估值層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”有助于投資人員立足于上市公司的歷史縱向估值和同類橫向估值進行對比。 本基金立足于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷,對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用、對制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和激發(fā)更多的需求的行業(yè)?；鸸芾砣藢⒊掷m(xù)跟蹤國家相關(guān)政策、關(guān)注產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級狀況等因素的變化所產(chǎn)生行業(yè)和公司并將其納入投資范疇。 具體來講,本基金主要投資如下幾類公司:5G、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。 本基金將采用定量方法對上市公司的成長性進行分析,主要參考主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長性指標。對長期ROE在該細分行業(yè)后30%分位數(shù)的上市公司剔除投資范圍。用DCF估值方法去全面評估企業(yè)真實盈利情況、資產(chǎn)質(zhì)量情況和現(xiàn)金流情況?；乇苊黠@用債務(wù)擴張和股權(quán)融資擴張換取短期業(yè)績增長,并且不能建立長期護城河的公司。 (2)個股投資策略 行業(yè)選擇:基于公司智能投研系統(tǒng),綜合考慮長期因素、短期景氣度邊際變化和行業(yè)估值比較三個指標,采用量化模型對行業(yè)進行排名,選取幅度居前30%的行業(yè)進行配置,構(gòu)建股票備選池。 長期空間:未來潛在增長空間是否足夠大;競爭格局是否穩(wěn)定;投資回報率是否足夠高; 短期景氣度邊際變化:判斷行業(yè)爆發(fā)式點;基于支付類、電商類、市場類等大數(shù)據(jù)判斷短期行業(yè)景氣度變化; 行業(yè)估值比較指標:基于公司智能投研系統(tǒng),判斷不同行業(yè)之間的橫向估值和同一行業(yè)的歷史估值水平。 公司評價:在備選股票池基礎(chǔ)上,進一步對備選上市公司進行翔實的案頭分析和深入的實地調(diào)研。其中本基金將重點關(guān)注具以下特征的優(yōu)質(zhì)上市公司: 治理結(jié)構(gòu)良好,管理規(guī)范,信息透明; 主營業(yè)務(wù)鮮明,盈利能力強,收入和利潤具備成長性; 財務(wù)狀況良好,具備一定的規(guī)模優(yōu)勢和較好的抗風險能力; 具有核心競爭優(yōu)勢,有良好的市場知名度和較好的品牌效應(yīng),處于行業(yè)龍頭地位。 估值判斷:綜合考慮估值對比、經(jīng)營階段、市場情緒等指標,利用多因子模型計算每只股票的因子加權(quán)得分,挑選總得分最高的若干只個股構(gòu)建投資組合。用DCF估值的思想評估公司全生命周期的價值,回避“低倍數(shù)估值陷阱”和“高倍數(shù)估值恐懼”。 估值對比:橫向同業(yè)對比和縱向歷史對比;多估值指標 經(jīng)營階段:行業(yè)和公司經(jīng)營周期處于邊際向上周期,估值具備擴張邏輯 市場情緒:引入智能化工具,回避短期過熱情緒,加強投資的紀律性 (3)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上、彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 (1)久期策略 本基金通過對影響市場利率的各種因素(如宏觀經(jīng)濟狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等)的分析,判斷市場利率變化趨勢,以確定基金組合的久期目標。當預(yù)期未來市場利率水平下降時,本基金將通過增持剩余期限較長的債券等方式提高基金組合久期;當預(yù)期未來市場利率水平上升時,本基金將通過增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長債券等方式縮短基金組合久期,以規(guī)避組合跌價風險。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金將根據(jù)對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時采用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。 (3)類屬配置策略 類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等不同債券投資品種之間的配置比例。本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素來確定各類屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價值的投資品種,增持相對低估并能給組合帶來相對較高回報的類屬,減持相對高估并給組合帶來相對較低回報的類屬。 (4)個券選擇策略 本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級的債券品種,防范違約風險。其次,在具體的券種選擇上,將根據(jù)擬合收益率曲線的實際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現(xiàn)該類券種主要由于市場波動原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價格屬于相對低估,本基金將重點關(guān)注此類低估品種,并選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人每年進行收益分配不超過12次,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。金經(jīng)理。
本基金為混合型基金,其長期平均風險和預(yù)期收益率理論上高于債券型基金、貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標的股票,需面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。