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| 基金全稱 | 摩根士丹利新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 大摩新興產(chǎn)業(yè)股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010322（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2021年02月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月24日 / 8.564億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.52億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.5443億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 摩根士丹利基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | CHEN JUDY(陳修竹) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*85%+中證綜合債券指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì),精選與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(包括可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券)及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置 本基金將通過研究宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能影響證券市場(chǎng)的重要因素,對(duì)股票、債券和貨幣資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行深入分析,合理預(yù)測(cè)各類資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì),確定不同資產(chǎn)類別的投資比例。在此基礎(chǔ)上,積極跟蹤由于市場(chǎng)短期波動(dòng)引起的各類資產(chǎn)的價(jià)格偏差和風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)之間的投資比例,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)平穩(wěn)的基礎(chǔ)上,獲取相對(duì)較高的基金投資收益。 股票投資策略 1、新興產(chǎn)業(yè)的界定 新興產(chǎn)業(yè)代表新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的方向,是培育發(fā)展新動(dòng)能、獲取未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵領(lǐng)域。本基金所指的“新興產(chǎn)業(yè)”,指關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、導(dǎo)向性和動(dòng)態(tài)性特征的產(chǎn)業(yè)。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比,具有高技術(shù)含量、高附加值、資源集約等特點(diǎn),也是促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展走上創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)軌道的根本途徑。 2012年5月30日,國(guó)務(wù)院討論通過了《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》,提出了七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向和主要任務(wù),并提出了20項(xiàng)工程。本基金管理人根據(jù)內(nèi)部和外部的研究,并參考《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》,定義出目前在我國(guó)相關(guān)行業(yè)內(nèi)取得廣泛認(rèn)可、現(xiàn)階段重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)包括:節(jié)能環(huán)保、信息、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等。 新興產(chǎn)業(yè)本身是一個(gè)動(dòng)態(tài)更新的概念,基金管理人將持續(xù)跟蹤新科研成果、新技術(shù)、新工藝、新商業(yè)模式、新目標(biāo)市場(chǎng)和相關(guān)政策的變化,相應(yīng)調(diào)整性新興產(chǎn)業(yè)的范圍,本基金在履行適當(dāng)程序后可調(diào)整上述界定標(biāo)準(zhǔn)。 2、個(gè)股選擇 本基金在對(duì)新興產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)行業(yè)進(jìn)行識(shí)別和配置之后,對(duì)新興產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)的上市公司使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票進(jìn)行投資。 (1)甄選新興產(chǎn)業(yè) 本基金將采用定量與定性研究相結(jié)合的方法,以前瞻性、標(biāo)的可投資性、受益于新興產(chǎn)業(yè)的程度等指標(biāo),甄選出受益明顯且行業(yè)成長(zhǎng)性高的優(yōu)質(zhì)新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)進(jìn)行配置。 1)前瞻性是指從宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)微觀環(huán)境,以及政策預(yù)期的結(jié)構(gòu)性或趨勢(shì)性變化的角度出發(fā),判斷所選行業(yè)是否已被市場(chǎng)充分理解。若在市場(chǎng)之前介入前瞻性的主題,便可享受時(shí)間上的溢價(jià)。 2)標(biāo)的可投資性是指所選行業(yè)是否有足夠的投資標(biāo)的與之相對(duì)應(yīng)(具體應(yīng)看股票數(shù)量、市值覆蓋是否足夠),以及投資標(biāo)的本身是否具有投資價(jià)值。若可關(guān)聯(lián)股票群足夠廣泛,則可在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn),而若可關(guān)聯(lián)股票較少,則存在較大的集中度風(fēng)險(xiǎn)。 3)受益于新興產(chǎn)業(yè)的程度可從行業(yè)發(fā)展階段與新興產(chǎn)業(yè)典型產(chǎn)業(yè)的相關(guān)程度、行業(yè)受益的時(shí)間長(zhǎng)短及行業(yè)受益于新興產(chǎn)業(yè)的形式與性質(zhì)進(jìn)行判斷評(píng)分。 4)新興產(chǎn)業(yè)可從產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、銷售售后、消費(fèi)終端采購(gòu)占比等視角進(jìn)行判斷。新興產(chǎn)業(yè)一般擁有更高的研發(fā)投入占比;新興產(chǎn)業(yè)的銷售渠道(線上或線下)和售后服務(wù)(AI或人工)模式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有差別;新興產(chǎn)業(yè)終端存量消費(fèi)規(guī)模變化不大,但因產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)商份額提升,使得行業(yè)呈現(xiàn)明顯成長(zhǎng)屬性。 (2)個(gè)股選擇策略 在對(duì)代表新興產(chǎn)業(yè)的典型行業(yè)進(jìn)行識(shí)別和配置之后,本基金管理人采用自下而上的策略篩選與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上市公司。 1)公司基本狀況分析 A.經(jīng)營(yíng)能力分析 通過分析公司的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品市場(chǎng)空間等多方面的運(yùn)營(yíng)管理能力,判斷公司的核心價(jià)值與成長(zhǎng)能力,選擇具有良好經(jīng)營(yíng)狀況的上市公司股票。主要關(guān)注以下幾點(diǎn): a.上市公司是否具有合理的資本結(jié)構(gòu),是否具有充分市場(chǎng)化的管理層激勵(lì)機(jī)制;主要管理層的總體薪酬水平是否好于行業(yè)平均水平。 b.上市公司管理層是否具有良好的經(jīng)營(yíng)能力,包括但不限于團(tuán)隊(duì)建設(shè)、市場(chǎng)開發(fā)、研發(fā)控制等;公司的研發(fā)投入處于同行前30%; c.上市公司的新技術(shù)或創(chuàng)新商業(yè)模式是否具有原創(chuàng)性、領(lǐng)先性和可實(shí)現(xiàn)性,上市公司是否具有持續(xù)創(chuàng)新能力; d.上市公司的核心產(chǎn)品是否具有較高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力和較大的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)空間。上市公司的產(chǎn)品成本控制能力處于同行可比公司前30%水平。 B.財(cái)務(wù)狀況分析 本基金將重點(diǎn)關(guān)注上市公司的盈利能力、成長(zhǎng)和股本擴(kuò)張能力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、杠桿水平以及現(xiàn)金流管理水平,選擇優(yōu)良財(cái)務(wù)狀況的上市公司股票。上市公司的經(jīng)營(yíng)杠桿如資產(chǎn)負(fù)債率好于同行平均水平;上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等主要運(yùn)營(yíng)類財(cái)務(wù)指標(biāo)贏好于同行平均水平。 2)股票估值分析 通過對(duì)內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值等方面的研究,考察市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo),給出股票綜合評(píng)級(jí),從中選擇估值水平相對(duì)合理的公司。 本基金將參考公司狀況以及股票估值分析的基本結(jié)論,選擇具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值具有吸引力的股票,組建并動(dòng)態(tài)調(diào)整新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)選股票庫(kù)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,理論上其長(zhǎng)期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。