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| 基金全稱 | 財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 財(cái)通優(yōu)勢(shì)行業(yè)輪動(dòng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011201（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月09日 / 21.275億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.26億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 8.5305億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張胤 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金利用行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng),優(yōu)選景氣行業(yè)和預(yù)期景氣行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行投資,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將從宏觀面、政策面、基本面和資金面四個(gè)角度進(jìn)行綜合分析,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別的投資比例,并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)時(shí)機(jī)的變化適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 (1)行業(yè)投資策略 本基金運(yùn)用"投資時(shí)鐘理論",對(duì)行業(yè)的配置以宏觀分析為基礎(chǔ)、通過(guò)對(duì)行業(yè)景氣情況、市場(chǎng)環(huán)境、上下游環(huán)境以及市場(chǎng)偏好等對(duì)行業(yè)盈利及估值水平有重大影響的因素加以分析,挖掘在行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)下的行業(yè)投資機(jī)會(huì)。增加景氣上升的強(qiáng)勢(shì)行業(yè)配置,減少弱勢(shì)行業(yè)的配置。景氣上升的強(qiáng)勢(shì)行業(yè)指未來(lái)半年到一年以上維度盈利能力向好,ROE改善的所有行業(yè)。 具體實(shí)施時(shí),基金在宏觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)階段投資不同行業(yè)類型的股票。 衰退階段:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯、生產(chǎn)能力過(guò)剩、大宗商品價(jià)格下跌,通貨膨脹壓力得以減輕;企業(yè)盈利微弱,中央銀行削減短期利率以刺激經(jīng)濟(jì)回復(fù)到可持續(xù)增長(zhǎng)路徑。此時(shí)應(yīng)配置防御性行業(yè)如必需消費(fèi)品、醫(yī)藥等。 復(fù)蘇階段:寬松的貨幣政策與積極的財(cái)政政策的作用開(kāi)始顯現(xiàn),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)始加速,由于仍有生產(chǎn)能力閑置,因此通貨膨脹率繼續(xù)下行,不排除出現(xiàn)通縮的可能;企業(yè)盈利快速增長(zhǎng),中央銀行仍保持寬松政策,股票市場(chǎng)估值水平抬升。此時(shí)應(yīng)選擇率先受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè),如金融、可選消費(fèi)品等。 過(guò)熱階段:企業(yè)生產(chǎn)能力增長(zhǎng)減慢,開(kāi)始面臨產(chǎn)能約束,通脹壓力抬頭;中央銀行重新加息,此時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于過(guò)熱階段,企業(yè)投資熱情高漲;股票的投資回報(bào)率取決于強(qiáng)勁的利潤(rùn)增長(zhǎng)與估值水平不斷下降兩大因素的相互權(quán)衡。此時(shí)應(yīng)選擇受益于通脹預(yù)期的行業(yè),如有色金屬等資源品行業(yè)、化工等。 滯脹階段:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)始下滑,但通脹卻繼續(xù)上升,企業(yè)為了保持盈利提高產(chǎn)品價(jià)格,導(dǎo)致工資-價(jià)格螺旋上漲。企業(yè)的盈利出現(xiàn)惡化,股票市場(chǎng)進(jìn)入下行周期,表現(xiàn)較差。此時(shí)基金投資應(yīng)以避免過(guò)多損失為首要目的,應(yīng)選擇的行業(yè)包括能源、公共事業(yè)等。 基金將超配評(píng)價(jià)較高的重點(diǎn)行業(yè),輕配或者不配置預(yù)期表現(xiàn)較差的行業(yè),以期收獲行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)下帶來(lái)的豐厚收益。 (2)個(gè)股選擇策略 本基金在資產(chǎn)配置策略和行業(yè)投資策略的大框架下,精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股構(gòu)建組合,力爭(zhēng)最大化個(gè)股收益。在具體行業(yè)里個(gè)股的選擇過(guò)程中,本基金將結(jié)合公司價(jià)值股與成長(zhǎng)股的備選股票池,綜合考慮個(gè)股的核心競(jìng)爭(zhēng)力、預(yù)期盈利增速、估值水平以及各個(gè)行業(yè)研究員的投資建議,選取高景氣行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股構(gòu)建投資組合。 成長(zhǎng)類指標(biāo)主要考察:市占率、行業(yè)整體發(fā)展空間、類似階段國(guó)際可比公司的成長(zhǎng)曲線和估值水平、研發(fā)投入、激勵(lì)機(jī)制等反映企業(yè)未來(lái)盈利增速的可持續(xù)性、可預(yù)測(cè)性等方面的指標(biāo);價(jià)值指標(biāo)主要考察:競(jìng)爭(zhēng)格局、盈利與宏觀經(jīng)濟(jì)增速的相關(guān)度、分紅率、凈資產(chǎn)收益率等反映財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)等方面的指標(biāo)。 價(jià)值指標(biāo)和成長(zhǎng)指標(biāo)的重要性并非一成不變,而是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化有所變化;一般而言,在經(jīng)濟(jì)的上升期更注重成長(zhǎng),在經(jīng)濟(jì)的下降期更注重價(jià)值;本基金在服從大類資產(chǎn)配置和行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,根據(jù)周期不同階段,對(duì)價(jià)值指標(biāo)和成長(zhǎng)指標(biāo)有所側(cè)重。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將僅通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。 A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的開(kāi)通將為港股帶來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)值重估機(jī)遇,在港股的投資上,本基金將重點(diǎn)考察具有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的港股公司。 本基金選擇港股的具體策略為:首先,根據(jù)龍頭公司具有市場(chǎng)份額大、持續(xù)增長(zhǎng)率穩(wěn)定、資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)等特征精選出龍頭港股公司,其次,采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法將優(yōu)選香港上市公司中具有投資價(jià)值的標(biāo)的。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配。 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn)。 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán)。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。本基金可以投資港股通標(biāo)的股票,除需承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn),還需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。