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| 基金全稱 | 東吳多策略靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳多策略混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011949（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年01月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月14日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.59億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3191億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經理人 | 張浩佳 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*50%+中國債券綜合全價指數收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在充分控制基金資產風險的前提下,通過積極主動的資產配置和多種策略,充分挖掘市場中的投資機會,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本基金投資范圍限于具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據、可轉換債券、可分離交易可轉債、可交換債券、中小企業(yè)私募債券、短期融資券、超級短期融資券、次級債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。
1、資產配置策略 本基金依托行業(yè)研究和金融工程團隊,采用“自上而下”資產配置和“自下而上”精選個股相結合的投資策略。本基金通過對宏觀經濟運行態(tài)勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況進行研判,結合考慮相關類別資產的收益風險特征,采用定量與定性相結合的方法動態(tài)的調整股票、債券、現金等大類資產的配置,并積極參與新股申購,輔助權證及其他金融工具等投資,控制基金組合的投資風險,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 (1)主題投資策略 本基金通過對經濟發(fā)展過程中的制度性、結構性或周期性趨勢的研究和分析,深入挖掘潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進行投資。 首先,從經濟體制變革、產業(yè)結構調整、技術發(fā)展創(chuàng)新等多個角度出發(fā),分析經濟結構、產業(yè)結構或企業(yè)商業(yè)運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素,從而前瞻性地發(fā)掘經濟發(fā)展過程中的投資主題; 其次,通過對投資主題的全面分析和評估,明確投資主題所對應的主題行業(yè)或主題板塊,從而確定受惠于相關主題的公司,依據企業(yè)對投資主題的敏感程度、反應速度以及獲益水平等指標,精選個股; 再次,通過緊密跟蹤經濟發(fā)展趨勢及其內在驅動因素的變化,不斷地挖掘和研究新的投資主題,并對主題投資方向做出適時調整,從而準確把握新舊投資主題的轉換時機,充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。 (2)個股精選策略 本基金將自下而上精選商業(yè)模式獨特、競爭優(yōu)勢明顯、具有長期持續(xù)增長模式、估值水平相對合理的優(yōu)質上市公司作為主要投資對象,分享行業(yè)景氣和公司成長成果。本基金管理人從戰(zhàn)略管理優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、市場優(yōu)勢、管理運營優(yōu)勢、資源及其它附加優(yōu)勢等方面出發(fā),深入分析和評價上市公司投資價值,精選出具備競爭優(yōu)勢的上市公司股票作為主要投資對象。 (3)事件驅動策略 本基金將持續(xù)關注事件驅動投資機會,重點關注的事項包括:1)并購重組,通過對上市公司資產重組、資產注入、公司兼并收購、公司股權變動、公司再融資、上市公司管理層變動、公司股權激勵計劃、新產品研發(fā)等可能對公司的經營方向、行業(yè)地位、核心競爭力產生重要影響的事件進行合理細致的分析,選擇基本面向好的企業(yè)進行投資;2)定增破發(fā),即在預案期內或鎖定期內跌破定增價格的定向增發(fā)項目,并結合對其基本面的分析及市場未來走勢進行判斷,精選價值被低估的定增項目進行投資。 (4)次新股投資策略 次新股泛指最近特定時間段內(如過去一年、過去半年)首次公開募集的股票。本基金將根據次新股的自身特征,從上市時間、市值、網上中簽率、行業(yè)、主題、高送轉預期、價格等多方面綜合分析,充分挖掘成長性高、安全邊際較高的次新股進行投資。 (5)擇時策略 本基金將根據基金管理人市場經驗,并結合本基金管理人的量化大市判斷模型,合理確定本基金股票倉位。 本基金管理人創(chuàng)建了一個擇時指標——短中期獲利比率指標(T指標),作為建倉和賣出一個重要參考指標。當T指標從低于閾值向上穿越時,表明標的指數經歷了從一種超賣狀態(tài)回歸的過程,該過程對應著一個買入時機。當T值出現頂部結構,或者基準指數跌破5日或者10日均線作為賣出或者止損參考。 (6)定量分析策略 篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司,構建備選股票池。主要篩選指標包括: 成長性指標:營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等;財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產收益率、凈利率、經營活動凈收益/利潤總額等;估值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3、債券投資策略 本基金將根據利率變化的大周期、市場運行的小周期和中國債券市場的擴張?zhí)卣?制定相應的債券投資策略,以獲取利息收益為主、資本利得為輔。 (1)積極的流動性管理 本基金會緊密關注央行對于流動性的調節(jié)以及市場的資金松緊,本基金的申購/贖回現金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應等,建立組合流動性管理框架,實現對基金資產的結構化管理,以確?；鹳Y產的整體變現能力。 (2)基于收益率預期的期限配置和類別配置 在預期基準利率下降時,適當增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,同時獲得比較高的利息收入;在預期基準利率上升時,縮短組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險。 (3)基于收益率曲線變形的調整策略 在確定組合久期的情況下,預期收益曲線的變形調整債券組合的基本配置。當我們預期收益率曲線變陡時,我們將可能采用子彈策略;而當預期收益率曲線變平時,我們將可能采用杠鈴策略,總體而言,就是在仔細評估收益曲線變形情況下,分別在子彈組合、梯式組合和杠鈴組合中彈性選擇。 (4)基于相對利差分析調整信用產品配置 觀察金融債/國債,短期融資券/央票的相對利差調整組合的信用產品,在穩(wěn)定的信用產品風險情況下,可在利差擴大時,適當增加信用產品比重;在利差縮小時,適當減持信用產品。 (5)基于可轉換債券的投資策略 可轉換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和轉換期權價值,本基金將對可轉換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉換債券進行投資。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債券由于該券種的發(fā)行主體資質相對較弱,且存在信息透明度較低等問題,因而面臨更大的信用風險,屬于高風險高收益品種,未來有可能出現債券到期后企業(yè)不能按時清償債務的情況,從而導致基金資產的損失。 本基金將從發(fā)行主體所處行業(yè)的穩(wěn)定性、未來成長性,以及企業(yè)經營、現金流狀況、抵質押及擔保增信措施等方面優(yōu)選信用資質相對較強的高收益?zhèn)M行投資。嚴格執(zhí)行分散化投資策略,分散行業(yè)、發(fā)行人和區(qū)域集中度,以避免行業(yè)或區(qū)域性事件對組合造成的集體沖擊。 5、資產支持證券投策略 本基金投資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以獲得長期穩(wěn)定收益。 6、權證投資策略 本基金權證投資將以價值分析為基礎,在采用數量化模型分析其合理定價的基礎上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風險可控的前提下實現穩(wěn)健的超額收益。具體投資方法如下: (1)考量標的股票合理價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素,估計權證合理價值。 (2)根據權證合理價值與其市場價格間的差幅以及權證合理價值對定價參數的敏感性,結合標的股票合理價值考量,決策買入、持有或沽出權證。 7、股指期貨投資策略 本基金將以股指期貨為主的金融衍生工具,以套期保值為主要目的,與資產配置策略進行搭配,并利用股指期貨靈活快速進出的優(yōu)勢,控制倉位風險,同時可以降低交易成本,為實際的投資操作提供多一項選擇。 8、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風險,本基金將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,適度運用國債期貨提高投資組合運作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置,謹慎進行投資,以調整債券組合的久期,降低投資組合的整體風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為8次,每次收益分配比例不得低于該次期末可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;期末可供分配利潤指期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風險、中高預期收益品種。