掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 諾安先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 諾安先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012621（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2005年11月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年06月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.55億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2111億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊谷 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率80%+中證全債指數(shù)收益率20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
以中國企業(yè)的比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展為視角,發(fā)掘最具投資價值的企業(yè),獲得穩(wěn)定的中長期資本投資收益。在主動投資的理念下,本基金的投資目標(biāo)是取得超額利潤,也就是在承擔(dān)和控制市場風(fēng)險的情況下,取得穩(wěn)定的、優(yōu)于業(yè)績基準(zhǔn)的中長期投資回報。
專業(yè)的投資分析與投資管理是分散和駕馭風(fēng)險的手段,嚴密的風(fēng)險控制體系是安全運營取得穩(wěn)定收益的保障。 中國的證券市場是一個新興市場,有大量潛在的投資機會?；鸸芾砣藢⒔柚鷮I(yè)的研究支持,深入挖掘各投資品種的潛在價值,在承擔(dān)和控制市場風(fēng)險的同時使本基金獲得較業(yè)績基準(zhǔn)更高的投資收益。
本基金的投資范圍界定為股票、存托憑證、債券以及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其它投資品種。股票投資范圍為所有在國內(nèi)依法發(fā)行的、具有良好流動性的A股。債券投資的主要品種包括國債、金融債、公司債、回購、短期票據(jù)和可轉(zhuǎn)換債?，F(xiàn)金資產(chǎn)主要投資于各類銀行存款。
本基金實施積極的投資策略。在資產(chǎn)類別配置層面,本基金關(guān)注市場資金在各個資本市場間的流動,動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)的配置比例;在此基礎(chǔ)上本基金注重有中國比較優(yōu)勢和有國際化發(fā)展基礎(chǔ)的優(yōu)勢行業(yè)的研究和投資;在個股選擇層面,本基金通過對上市公司主營業(yè)務(wù)盈利能力和持續(xù)性的定量分析,挖掘具有中長期投資價值的股票;在債券投資方面,本基金將運用多種投資策略,力求獲取高于市場平均水平的投資回報。 股票投資策略 本基金采取自下而上與自上而下相結(jié)合的投資策略,投資理念體現(xiàn)對核心價值和中長期投資價值的分析 1、資產(chǎn)類別配置 股票與債券間的比例配置問題事實上是股票投資的時機選擇問題。針對股票投資的時機選擇,基金管理人關(guān)注市場資金在各個資本市場間的流動,及其對股票市場景氣度的影響,并在對比股票市場的市盈率水平、股息率水平以及評估股票市場的政策風(fēng)險后,決定基金的股票倉位比例,動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的配置比例。 2、股票投資價值分析 價值化投資理念是建立在股票估值基礎(chǔ)上的股票投資策略。上市公司的價值理論上來源于以下三個方面即:資產(chǎn)的價值、盈利能力、盈利的增長能力。而在實踐中上市公司的價值更多地是由它的持續(xù)盈利能力所決定的。 結(jié)合投資價值分析的模型和我國上市公司的實際情況,諾安基金公司開發(fā)了包括關(guān)鍵因素選股和核心競爭力分析在內(nèi)的持續(xù)性盈利分析的模型,通過對上市公司主營業(yè)務(wù)的毛凈利潤、銷售管理費用、應(yīng)收賬款、庫存周轉(zhuǎn)、壞賬計提、累計訂單和資本研發(fā)支出等因素的定量和定性分析,結(jié)合宏觀經(jīng)濟因素如:通貨膨脹、政府調(diào)控等,對上市公司的盈利能力和質(zhì)量進行分析,并進而對上市公司的持續(xù)盈利能力進行判斷歸類,從中篩選和構(gòu)建有核心投資價值的股票庫。 3、領(lǐng)先企業(yè)分析 經(jīng)過二十多年的改革開放和經(jīng)濟發(fā)展,中國正處于一個快速上升的經(jīng)濟周期,一些具有中國比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展基礎(chǔ)的企業(yè)將有望在今后幾年中脫穎而出,成長為跨國經(jīng)營的國際化公司,并進而繼續(xù)成為經(jīng)濟全球化發(fā)展中的一支重要力量。這是經(jīng)濟全球化和中國多年改革開放、經(jīng)濟高速發(fā)展的可預(yù)見的必然結(jié)果,也是世界上諸多的國家和經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展實踐所驗證了的?？v然我國股票市場將有一個從初步發(fā)展走向逐步完善的過程,但期間具有領(lǐng)先優(yōu)勢的企業(yè)的國際化發(fā)展卻是一個不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展方向,將是中國經(jīng)濟實力上升的重要標(biāo)志。這些企業(yè)投資價值的不斷顯現(xiàn),將最終使我國股票市場的投資價值與我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的現(xiàn)實緊密地聯(lián)系到一起,并必將為投資者帶來超額的投資回報。 本基金將在以上兩層投資價值分析的基礎(chǔ)上,以中國企業(yè)的比較優(yōu)勢和全球化發(fā)展為視角,發(fā)掘最具投資價值的企業(yè),爭取為投資者獲得穩(wěn)定的中長期資本投資收益?；饘囊韵氯齻€角度來發(fā)掘有潛質(zhì)的國際化發(fā)展的領(lǐng)先企業(yè):1)國際化投資和跨國經(jīng)營分析;2)通過國際貿(mào)易、并購與投資獲得全球資源和市場優(yōu)勢;3)在與國際企業(yè)競爭中獲得比較優(yōu)勢。實際上現(xiàn)在我國的一些企業(yè)已經(jīng)憑借獨特的領(lǐng)先優(yōu)勢開始或者具備了跨國經(jīng)營的能力,它們遍布于能源、紡織、傳統(tǒng)工業(yè)和制造業(yè)、通信、家電、電子元器件、機械和汽車零部件等廣泛的行業(yè)中。 4、股票估值分析 對于符合投資標(biāo)準(zhǔn)的股票,基金將做進一步的估值分析。PEG是基金估值分析的重要指標(biāo),但是對于某些行業(yè),基金也會選擇更有效的指標(biāo),例如,有線電視網(wǎng)絡(luò)行業(yè)基金管理人會使用EV/EBITDA以及單位用戶價值等指標(biāo)。PEG中的P/E根據(jù)當(dāng)前的價格以及當(dāng)年的預(yù)測利潤計算,增長率G根據(jù)未來3年的預(yù)測年均增長率計算,PEG越低越好。同時基金還要對包括行業(yè)周期及景氣、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)在內(nèi)的行業(yè)因素進行分析,這些分析的結(jié)果并不形成新的評估指標(biāo),而是會融入到對PEG的估計中。在股票價值分析選股過程中,會對行業(yè)的整體庫存情況、應(yīng)收賬款變化以及產(chǎn)品價格波動情況進行分析和判斷。 經(jīng)過以上三層的篩選,基金將從目前的上市公司中篩選出10%的優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先企業(yè),形成本基金的核心股票庫,研究員及基金經(jīng)理在此基礎(chǔ)上,進行深入調(diào)研,了解企業(yè)的實際情況與模型中做的估計是否相符,并經(jīng)過基金經(jīng)理的時機選擇后,最終形成基金的股票投資組合。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最少一次,最多為六次,每次收益分配時,分配比例不低于當(dāng)時可分配收益的50%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按權(quán)益登記日除息后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;投資者可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進行收益分配; 4、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補上一年度虧損后,才可進行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值; 6、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期風(fēng)險與收益低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金,屬于中高風(fēng)險、中高收益的基金品種。