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| 基金全稱 | 泰信醫(yī)療服務(wù)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰信醫(yī)療服務(wù)混合發(fā)起式C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013073（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月29日 / 0.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.22億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2357億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰信基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳穎 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*70%+中證綜合債券指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于醫(yī)療服務(wù)相關(guān)行業(yè)股票,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險和保持基金資產(chǎn)良好流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的資產(chǎn)配置,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的股票等)、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、股指期貨、貨幣市場工具、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為混合型基金。投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略和個股選擇策略兩部分。其中,資產(chǎn)配置策略主要是通過對宏觀經(jīng)濟周期運行規(guī)律的研究,動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例,以爭取規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。個股選擇策略采用定性與定量相結(jié)合的方式,對醫(yī)療服務(wù)行業(yè)上市公司的投資價值進行綜合評估,精選具有較強競爭優(yōu)勢的上市公司作為投資標(biāo)的。 股票投資策略 (1)主題挖掘 本基金將醫(yī)療服務(wù)行業(yè)上市公司定義為向醫(yī)療保健行業(yè)生態(tài)圈的各個參與者(包括消費者、醫(yī)院、醫(yī)生、藥企、醫(yī)保等)提供各類專業(yè)化服務(wù)的上市公司。 具體包括以下兩類:1)主營業(yè)務(wù)從事醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的公司;2)當(dāng)前非主營業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于醫(yī)療服務(wù)行業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要利潤來源的公司。 同時,本基金必須對醫(yī)療服務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進行密切跟蹤,隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級,醫(yī)療服務(wù)行業(yè)相關(guān)的上市公司的范圍也會相應(yīng)改變。本基金將根據(jù)實際情況調(diào)整醫(yī)療服務(wù)行業(yè)投資范圍的認定。 (2)股票配置 本基金對初選股票庫的構(gòu)建,是在醫(yī)療服務(wù)主題上市公司的范疇中,過濾掉明顯不具備投資價值的股票。剔除的股票包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、籌碼集中度高且流動性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。 同時,本基金將密切關(guān)注股票市場動態(tài),根據(jù)實際情況調(diào)整初選股票庫。 在初選股票庫的基礎(chǔ)上,本基金將結(jié)合定量評估、定性評估和估值分析來綜合評估備選公司的投資價值。主要考慮五方面因素: 1)競爭優(yōu)勢:企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動力。本基金對企業(yè)競爭優(yōu)勢的分析將從企業(yè)的技術(shù)、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時結(jié)合時代特點,本基金重點分析企業(yè)的市場優(yōu)勢和科研能力: 市場優(yōu)勢:本基金將選擇具有市場優(yōu)勢的企業(yè),主要是指公司現(xiàn)在或未來有可能在行業(yè)細分市場中占據(jù)較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 科研能力:本基金將選擇那些具有核心技術(shù)優(yōu)勢的上市公司。考慮的因素包括:產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、技術(shù)成熟程度、研究經(jīng)費投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟效果等。 2)成長性:本基金對企業(yè)成長性的分析從內(nèi)生增長和外延并購兩個方面進行分析。內(nèi)生增長即通過分析企業(yè)的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景等方面來選擇業(yè)績增速最快、持續(xù)性更強的公司。外延增長分析即通過整體上市、并購重組等方式實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴張的公司,以及被并購價值、資產(chǎn)或品牌價值明顯、被并購后能夠出現(xiàn)經(jīng)營改善、利潤水平大幅提高的公司。 3)公司治理:本基金對公司治理結(jié)構(gòu)的評估,主要是對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 4)財務(wù)穩(wěn)定:本基金對企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性的分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上,我們主要參考主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等財務(wù)指標(biāo)。同時,基于定性的公司基本面分析對公司未來盈利狀況進行預(yù)測,綜合考慮行業(yè)前景、下游需求、市場地位和財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進行判斷。 5)估值合理:本基金基于動態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價值、相對價值、收購價值相結(jié)合的評估方法,如市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、企業(yè)價值/息稅、折舊、攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等,對股票庫中的優(yōu)質(zhì)公司進行價值評估,并在此基礎(chǔ)上建立核心股票庫。 債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種。對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險水平。 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉(zhuǎn)債的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權(quán)益屬性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及條款帶來的期權(quán)價值等綜合分析,進行投資決策。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 大類資產(chǎn)配置 本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素(其中,基本面因素包括國民生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù);政策面因素包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財政政策;市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等),結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟形勢,研判國內(nèi)外經(jīng)濟的發(fā)展趨勢,并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例。 金融衍生品投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。