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| 基金全稱 | 浙商智多盈債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商智多盈債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013231（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月07日 / 2.236億份 |
| 資產規(guī)模 | 8.46億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 7.92億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經理人 | 劉新正、黃玥、歐陽健 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債總指數(全價)收益率*80%+滬深300指數收益率*15%+恒生指數收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制組合風險的前提下,通過精選債券進行投資,并輔以適度的權益投資,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)定投資回報。
暫無數據
基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(含國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期債券、次級債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的證券交易所或銀行間市場上交易的憑證類信用衍生品以及其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
本基金采用自上而下與自下而上相結合的投資策略,在科學分析與有效管理風險的基礎上,實現風險與收益的最佳匹配。 資產配置策略 本基金通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場研判進行前瞻性的資產配置決策。在大類資產配置上,本基金根據宏觀經濟運行狀況、政策形勢、利率走勢、信用狀況等的綜合判斷,并結合各大類資產的估值水平和風險收益特征,在基金合同規(guī)定的范圍內決定各類資產的配置比例,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時進行動態(tài)調整。 股票投資策略 (1)個股投資策略 本基金采用自上而下及自下而上相結合的個股精選策略:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結構、商業(yè)模式等要素,判斷行業(yè)景氣度;自下而上地評判企業(yè)的估值(PE、PS等)、市值、凈資產收益率、毛利率環(huán)比變化、凈利率環(huán)比變化、應收賬款、存貨、收入增速、凈利增速、不同期限的價格動量與反轉等指標,并結合企業(yè)的基本面情況挑選出優(yōu)質個股,構建股票組合。 (2)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場。 優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上、彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 (1)普通債券投資策略 1)久期策略 本基金通過對影響市場利率的各種因素(如宏觀經濟狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等)的分析,判斷市場利率變化趨勢,以確定基金組合的久期目標。當預期未來市場利率水平下降時,本基金將通過增持剩余期限較長的債券等方式提高基金組合久期;當預期未來市場利率水平上升時,本基金將通過增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長債券等方式縮短基金組合久期,以規(guī)避組合跌價風險。 2)期限結構配置策略 本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時采用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。 3)類屬配置策略 類屬配置是指債券組合中國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉換債券等不 同債券投資品種之間的配置比例。 本基金將綜合分析各類屬相對收益情況、利差變化狀況、信用風險評級、流動性風險管理等因素來確定各類屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價值的投資品種,增持相對低估并能給組合帶來相對較高回報的類屬,減持相對高估并給組合帶來相對較低回報的類屬。 4)個券選擇策略 本基金在個券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級的債券品種,防范違約風險。其次,在具體的券種選擇上,將根據擬合收益率曲線的實際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現該類券種主要由于市場波動原因所導致的收益率高于公允水平,則該券種價格屬于相對低估,本基金將重點關注此類低估品種,并選擇收益率曲線上定價相對低估的期限段進行投資。 (2)可轉債投資策略 本基金可投資可轉債、分離交易可轉債或含贖回或回售權的債券等,這類債券賦予債權人或債務人某種期權,比普通的債券更為靈活。本基金將采用專業(yè)的分析和計算方法,綜合考慮可轉債的久期、票面利率、風險等債券因素以及期權價格,力求選擇被市場低估的品種,獲得超額收益。 (3)資產支持證券投資策略 本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察,分析資產支持證券底層資產信用狀況變化,并預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響情況,評估其內在價值進行投資。 (4)信用債投資策略: 信用債收益率等于“基準收益率+信用利差”,信用利差主要受兩方面因素的影響,即該信用債對應信用水平的信用利差曲線走勢,以及該信用債個體的信用水平。基于以上兩方面的因素,本基金的信用債投資策略可細分為: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經濟周期、市場流動性、信用債供求關系以及債券市場特征的變化,判斷信用利差曲線的整體走勢;二是分析宏觀調控、行業(yè)周期、產業(yè)政策等因素的變化,判斷其對特定行業(yè)信用利差曲線的影響。本基金將綜合以上分析結果,確定信用債整體及細分行業(yè)的投資比例。 2)基于信用債個體信用水平策略:本基金管理人通過內部信用評級體系,綜合分析信用債發(fā)行人的行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展現狀、市場競爭地位、經營管理水平、盈利能力和債務壓力,并結合信用債本身設置的增信措施等因素,綜合評價發(fā)行人的信用風險,確定信用債的合理信用利差,挖掘價值被低估的品種,以獲取超額收益。另外,本基金管理人還將通過定期和不定期的信用風險跟蹤,適時調整個券的投資策略。 本基金投資于信用評級不低于AA級的信用債,其中AAA級信用債占持倉信用債的比例不低于50%,AA級信用債占持倉信用債的比例不超過20%,AA+級信用債占持倉信用債的比例不超過50%。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 流動性管理策略 將通過債券逆回購、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、短期融資券、超短期融資券、一年內到期的債券等工具進行積極的現金管理,將根據對市場流動性走勢的判斷,本基金申贖情況的預測,制定恰當的流動性管理策略,以實現本基金資產在增值過程中,避免出現因流動性危機而造成的損失。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團隊,當預期某只債券有較高的違約風險時,可以購買對應債券的信用衍生品來控制標的債券的信用風險沖擊。本基金按風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據實際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應標的債券的面值相一致。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據內部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準。若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。本基金投資于港股通標的股票后,需面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。