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| 基金全稱 | 惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 惠升惠誠穩(wěn)健一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013726（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年11月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月30日 / 4.484億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.19億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1938億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 惠升基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳橋?qū)?/a> | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值,并通過積極主動的投資管理,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、次級債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本基金不得主動投資于主體信用評級低于AA級別的信用債。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資中主要基于對國家財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟的動態(tài)跟蹤,通過主動管理投資策略,在主要配置債券資產(chǎn)的前提下,適當(dāng)配置權(quán)益類資產(chǎn),達到增強收益的目的。 資產(chǎn)配置策略 本基金對宏觀經(jīng)濟政策及證券市場整體走勢進行前瞻性研究,同時緊密跟蹤資金流向、市場流動性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經(jīng)濟增長的長期趨勢和短期經(jīng)濟周期的波動,在對證券市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險及各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險收益進行充分分析的基礎(chǔ)上,合理調(diào)整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的投資權(quán)重,在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本基金將運用"自上而下"的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟周期調(diào)整的深入研究,采用價值理念與成長理念相結(jié)合的方法來對行業(yè)進行篩選。 (2)個股精選策略 1)核心競爭力評估 判斷一個公司的主營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品在該行業(yè)內(nèi)是否具備核心競爭力,以及該競爭力的壁壘和可持續(xù)性。本基金將選擇在行業(yè)內(nèi)具備較強核心競爭力,而且該競爭力由于品牌、管理、機制等方面的優(yōu)勢而具有較強壁壘的公司。 2)財務(wù)分析 本基金將對備選股票進行財務(wù)模型分析,重點考察盈利能力、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流水平、表外業(yè)務(wù)等方面,選擇盈利能力強、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理、現(xiàn)金流充裕、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險可控的標(biāo)的,剔除具備較大財務(wù)風(fēng)險和隱患的標(biāo)的。 3)公司治理結(jié)構(gòu)分析 公司治理結(jié)構(gòu)是保證上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要條件,是保證上市公司謀求股東價值最大化的重要因素。本基金認為具有良好公司治理機制的公司具有以下幾個方面的特征:①公司治理框架保護并便于行使股東權(quán)利,公平對待所有股東;②尊重公司相關(guān)利益者的權(quán)利;③公司信息披露及時、準(zhǔn)確、完整;④公司董事會勤勉、盡責(zé),運作透明;⑤公司股東能夠?qū)Χ聲蓡T施加有效的監(jiān)督,公司能夠保證外部審計機構(gòu)獨立、客觀地履行審計職責(zé)。不符合上述治理準(zhǔn)則的公司,本基金將給予其較低的評級。 4)估值水平評估 股票估值水平(市盈率、市凈率、市銷率、市現(xiàn)率等)是判斷其投資價值的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。本基金將考察備選股票的絕對和相對估值水平,并結(jié)合前述在核心競爭力、財務(wù)分析和公司治理方面的結(jié)論共同決定對相關(guān)股票的投資決策。 (3)港股投資策略 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金重點投資于基本面良好、相對A股市場估值合理,具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力及注重現(xiàn)金分紅的上市公司進行長期投資。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將關(guān)注存托憑證發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。 債券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)收益率、市場流動性、信用風(fēng)險利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進行債券類屬資產(chǎn)配置。具體來說,本基金將基于對未來宏觀經(jīng)濟和利率環(huán)境的研究和預(yù)測,根據(jù)國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動情況,以及各品種的市場容量和流動性情況,通過情景分析的方法,判斷各個債券資產(chǎn)類屬的預(yù)期回報,在不同債券品種之間進行配置。 (2)久期管理策略 本基金將根據(jù)對利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。 (3)收益率曲線策略 本基金資產(chǎn)組合中的長、中、短期債券主要根據(jù)收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上,將結(jié)合收益率曲線變化的預(yù)測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進行動態(tài)調(diào)整。 (4)信用債投資策略 本基金將主要通過買入并持有信用風(fēng)險可承擔(dān)、期限與收益率相對合理的信用債券產(chǎn)品,獲取票息收益。本基金將借助基金管理人內(nèi)部專業(yè)研究能力和信用評級系統(tǒng),并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機構(gòu)的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、債券收益率、流動性等因素,分析違約風(fēng)險及合理的信用利差水平,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的信用債進行投資。 本基金不得主動投資于主體信用評級低于AA級的信用債,當(dāng)超過一家信用評級機構(gòu)對同一發(fā)行主體評級時,遵循孰新孰低原則確定其信用評級。本基金持有信用債期間,如果其信用等級下降且不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)予以全部賣出。本基金投資信用債將遵循以下比例限制:1)本基金投資于主體信用評級為AA級信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的0%—20%;2)本基金投資于主體信用評級為AA+級信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的0%—50%;3)本基金投資于主體信用評級為AAA級信用債的資產(chǎn)占全部信用債資產(chǎn)的50%—100%。 (5)息差策略 息差策略操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在息差空間,從而確定是否進行正回購。進行息差策略操作時,基金管理人將嚴格控制回購比例以及信用風(fēng)險和期限錯配風(fēng)險。 (6)可轉(zhuǎn)換公司債券投資策略 本基金將著重對可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債進行重點選擇,并在對應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務(wù)壓力、融資安排、未來投資計劃等方面合理推測和判斷上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿,并作出相應(yīng)的投資決策。 本基金投資于可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)的合計比例不超過基金資產(chǎn)總值的20%。 (7)證券公司短期公司債券投資策略 本基金通過對證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風(fēng)險等綜合評估結(jié)果,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質(zhì)信用債券進行投資。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。 國債期貨投資策略 本基金投資于國債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平,改善投資組合的風(fēng)險收益特征。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;若投資者選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以除權(quán)日當(dāng)日收市后計算的基金份額凈值為基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進行再投資,投資人選擇紅利再投資方式取得的基金份額按原基金份額鎖定; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機構(gòu)可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其長期平均預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。本基金如投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。