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| 基金全稱 | 匯豐晉信慧悅混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信慧悅混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013824（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月03日 / 2.243億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3576億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李媛媛、吳劉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合財富(1年以下)指數(shù)收益率*37.5%+中債新綜合財富(1-3年)指數(shù)收益率*37.5%+中證粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題指數(shù)*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力爭為持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券)、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預(yù)測,根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險收益特征的相對變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在債券、股票及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例,將“追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健回報”放在首位,而不以“戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準”為唯一目標。 股票投資策略 本基金可適當(dāng)投資于股票,其中投資于粵港澳大灣區(qū)范圍內(nèi)的上市公司股票比例不低于股票資產(chǎn)的30%。 本基金所指的粵港澳大灣區(qū)是以香港特別行政區(qū)以及澳門特別行政區(qū)、廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市和肇慶市為中心,延伸至其他廣東地區(qū)。具體包含以下兩部分: 1)注冊在粵港澳大灣區(qū)的上市公司。 2)有確切證據(jù)能證明受益于該區(qū)域經(jīng)濟的上市公司,包括但不限于如下情況: 該公司非注冊在上述地區(qū),但其主營業(yè)務(wù)收入或銷售額等主要來源于上述地區(qū),或者公司計劃在上述地區(qū)內(nèi)增加投資,包括開設(shè)廠房或增加分支機構(gòu)等投資行為,且有確切證據(jù)能認定該投資行為對公司發(fā)展起到積極作用。 公司發(fā)展是個動態(tài)的過程,隨著公司所處的階段不同,以及區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境和政策的變化,都會對公司的業(yè)績、發(fā)展戰(zhàn)略及投資行為產(chǎn)生影響,本基金將會從受益于區(qū)域經(jīng)濟的視角出發(fā),密切關(guān)注各行業(yè)動態(tài)并挖掘潛在的機會,從而篩選出優(yōu)質(zhì)的上市公司。 (1)個股投資策略 本基金將對企業(yè)的基本面進行綜合分析,重點關(guān)注公司所處的行業(yè)空間、競爭格局、公司的核心競爭力等,通過進一步對估值水平合理性的評估,最終選擇優(yōu)質(zhì)且估值合理的上市公司的股票進行投資。 1)基本面分析 首先,本基金通過對產(chǎn)業(yè)鏈進行深入分析的前提下,尋找技術(shù)創(chuàng)新帶動下下優(yōu)秀的細分子行業(yè),即未來在一定時段內(nèi)有可能取得高盈利和高成長的細分行業(yè),綜合分析其所處的生命周期位置、行業(yè)空間、行業(yè)天花板等因素,挖掘具有巨大潛在增長空間的細分行業(yè)。 其次,對選出的細分行業(yè)中公司的核心競爭力、成長性及競爭格局等進行重點分析。在實際投資操作中,本基金將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)成長潛力的上市公司。因此在對上市公司基本面的定性分析上,本基金強調(diào)企業(yè)成長能力的可持續(xù)性,重點對上市公司的核心可持續(xù)競爭優(yōu)勢包括公司管理團隊,戰(zhàn)略選擇、執(zhí)行能力等因素進行評估。本基金將密切關(guān)注所投公司所處競爭格局現(xiàn)狀及公司核心的動態(tài)變化。 2)估值水平分析 我們將結(jié)合PE、PB、PS、DCF等多種估值方式對公司的價值進行評估。本基金不會機械地選擇低估值的上市公司,而是判斷該估值水平是否已充分反映了未來盈利水平的持續(xù)性,從而選擇出具有盈利持續(xù)穩(wěn)定增長、且在各自行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的優(yōu)質(zhì)上市公司股票進行投資。 港股通標的股票投資策略 港股通標的股票投資策略方面,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股納入本基金的股票投資組合。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化;通過研究標的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,同時密切關(guān)注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,并估計違約率和提前償付比率,對資產(chǎn)支持證券進行估值。將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具債券屬性與權(quán)益屬性,既受到債券市場的影響,也受到權(quán)益市場的影響,具有抵御下行風(fēng)險、分享權(quán)益市場上漲收益的特點。權(quán)益價值方面,本基金將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的價值進行分析,包括估值水平、盈利能力及預(yù)期等因素;債券價值方面,通過對未來利率趨勢預(yù)期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面因素的分析,判斷其債券投資價值。同時,采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于權(quán)益屬性則需關(guān)注目標公司的股票價值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過對目標公司股票的投資價值、可交換債券的債券價值、以及期權(quán)價值等綜合分析,進行投資決策。 本基金投資于可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的比例不得超過基金資產(chǎn)的20%。 債券投資策略 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將嚴謹、規(guī)范化的基本面研究分析與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎(chǔ)上,動態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)比例,自上而下決定債券組合久期、期限結(jié)構(gòu)配置及債券類別配置;并在此基礎(chǔ)之上實施積極的債券投資組合管理,力爭獲取較高的投資收益。 1)久期管理策略 久期管理策略是債券投資最基本的投資策略。久期管理策略在本質(zhì)上是一種自上而下的策略,其目的在于通過合理的久期控制實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效管理。 從全球、區(qū)域的宏觀層面(經(jīng)濟增長、通貨膨脹和利息的預(yù)期)出發(fā),本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標,運用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢進行分析與預(yù)測,并據(jù)此確定合理的債券組合久期。 具體而言,基金管理人通過以下三個方面的分析來確定實際投資中債券組合的目標久期: (1)宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析:通過對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)如月度、季度進出口增長率、消費增長率、投資增長率等的跟蹤與分析,預(yù)測宏觀經(jīng)濟運行趨勢,合理預(yù)期當(dāng)前經(jīng)濟運行在經(jīng)濟周期中所處的階段;針對當(dāng)前的經(jīng)濟運行存在的問題,合理預(yù)期中央政府的財政與貨幣政策取向以及當(dāng)前利率在利率周期中所處的階段。 (2)市場利率變動趨勢分析:基于利率周期運行階段的預(yù)期,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價指數(shù)、準備金比率、貨幣供應(yīng)量、信貸、匯率等金融運行數(shù)據(jù)、投資、貿(mào)易順差、工業(yè)增加值等實體經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)以及就業(yè)數(shù)據(jù)等等央行貨幣政策所監(jiān)控的目標數(shù)據(jù)的變化,預(yù)測法定利率在時間與空間上的變動與趨勢。 根據(jù)法定利率的變化,分析投資人心理與市場供求關(guān)系以及流動性等的變化,合理預(yù)期市場利率、債券收益率在時間與空間上的可能變動。 (3)目標久期分析:根據(jù)法定利率與市場利率的變動趨勢、所處利率周期的階段,結(jié)合當(dāng)期的債券收益率水平,確定組合目標久期?；驹瓌t為,在利率上行通道中,通過縮短目標久期規(guī)避利率風(fēng)險;在利率下行通道中,通過延長目標久期分享債券價格上漲的收益。 2)品種選擇策略 綜合考慮收益性、流動性和風(fēng)險性,進行主動性的品種選擇,主要包括根據(jù)利率預(yù)測調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風(fēng)險套利機會,增加盈利性、控制風(fēng)險等等,以爭取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3)信用債投資策略 信用債收益率等于基準收益率加信用利差;基準收益率主要受到宏觀經(jīng)濟、貨幣政策和市場供求等因素的影響;信用利差主要受到該信用債對應(yīng)信用水平的市場信用利差以及該信用債本身資質(zhì)變化的影響。因此,針對市場信用利差水平和信用債本身資質(zhì)變化,本基金分別采取以下的分析策略: (1)基于市場信用利差水平變化的策略: 一是分析經(jīng)濟周期和公司經(jīng)營狀況對信用利差的影響,若宏觀經(jīng)濟向好,企業(yè)盈利能力提升,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差將收窄,反之則信用利差將加大;二是分析信用債市場容量、結(jié)構(gòu)、流動性等變量對信用利差的影響。 本基金通過綜合分析各種因素,判斷信用利差的整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債本身資質(zhì)變化的策略: 債券發(fā)行人自身資質(zhì)的變化,如公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險能力等的變化將對信用級別產(chǎn)生影響。發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級別所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進行定價。 本基金通過內(nèi)部信用評級體系分析債券發(fā)行人的行業(yè)前景、市場地位、管理水平、財務(wù)狀況等因素,并結(jié)合外部信用評級,判斷信用債可能發(fā)生的資質(zhì)變化及相應(yīng)的合理利差水平,發(fā)掘相對價值被低估的信用債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險,本基金將定期對所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進行評估。對于存在信用風(fēng)險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時制定風(fēng)險處置預(yù)案。封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用風(fēng)險顯著增加時,為減少信用損失,本基金將對該債券進行處置。 本基金不投資于AA+以下評級信用債,投資AA+評級信用債的比例不超過所投資信用債比例的50%,投資AAA評級信用債的比例不低于所投資信用債比例的50%。 本基金投資的地方政府債、金融債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)等信用債的信用評級參照評級機構(gòu)(中債資信除外)評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級;本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評級參照評級機構(gòu)(中債資信除外)出具的主體信用評級。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是一只混合型基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。本基金可投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。